Отчетный сезон в Австралии начнется на следующей неделе, когда компании, входящие в листинг ASX, опубликуют финансовые результаты и прогнозы, предоставив инвесторам широкое представление о состоянии корпоративного сектора экономики. Ожидается, что инвесторы будут внимательно следить за прибылью, рентабельностью и корпоративными ориентирами. Дейл Гиллхэм, главный аналитик Wealth Within, заявил, что этот период может оказаться одним из самых вводящих в заблуждение отчетных сезонов за последние годы, поскольку за последние шесть месяцев изменились многие ключевые факторы, влияющие на рынки.

Цены на нефть выросли на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке, прежде чем отступить. Золото и серебро после достижения рекордных максимумов резко скорректировались, поскольку инвесторы вновь переключились на рисковые активы, а ожидания по процентным ставкам изменились. Медь сохранила устойчивость благодаря спросу, связанному с инфраструктурой ИИ и электрификацией. При этом инфляция, процентные ставки и государственная политика продолжают влиять на общий прогноз.

Materials и Energy выглядят наиболее очевидными бенефициарами. Один только сектор материалов составляет значительную долю ASX, что делает его одним из наиболее влиятельных сегментов для динамики индекса. Ожидается, что более высокие цены на сырьевые товары поддержат прибыль, особенно у горнодобывающих компаний и производителей энергии. Гиллхэм отметил, что ключевым вопросом могут стать не сами опубликованные результаты, а то, что управленческие команды скажут о дальнейших перспективах.

Компании сектора потребительских товаров первой необходимости, включая Coles и Woolworths, также будут под пристальным вниманием. Рост транспортных и операционных расходов оказывает давление на маржу, но обе компании продемонстрировали способность перекладывать значительную часть этих затрат. Поскольку обе акции находятся в долгосрочных восходящих трендах, Гиллхэм отметил, что инвесторы, по-видимому, по-прежнему рассматривают их как надежные защитные активы.

Healthcare, Technology и Real Estate могут показать иную картину. Многие компании в этих секторах уже столкнулись со снижением цен акций за последний год. Если более слабая прибыль уже учтена рынком в ценах, даже средние результаты могут оказаться достаточными для начала ралли, по словам Гиллхэма.

Гиллхэм назвал Financials сектором-«джокером» этого отчетного сезона. Крупнейшие австралийские банки — Commonwealth Bank, Westpac, ANZ и NAB — входят в число крупнейших компаний ASX, поэтому их результаты имеют значительный вес для всего рынка. Австралийские банки в течение нескольких месяцев сталкивались с опасениями по поводу замедления роста кредитования, ослабления потребительских расходов и давления на кредитные маржи. Однако он допустил, что значительная часть негативных новостей уже может быть отражена в ценах банковских акций. Если результаты окажутся хотя бы немного лучше ожиданий, сектор может удивить инвесторов.

Его акция-«джокер» — South32 (ASX:S32). Диверсифицированная горнодобывающая компания, выделенная из BHP Billiton в 2015 году, South32 производит алюминий, марганец, никель и другие базовые металлы наряду с медными активами. Хотя внимание рынка часто сосредоточено на крупных компаниях, добывающих железную руду, Гиллхэм отметил, что экспозиция South32 к меди и другим базовым металлам дает ей особое положение, если промышленный спрос продолжит укрепляться.

«Удачи и успешной торговли», — сказал Гиллхэм.

Дейл Гиллхэм — главный аналитик Wealth Within и автор международного бестселлера How to Beat the Managed Funds by 20%. Он также является автором книги Accelerate Your Wealth—It's Your Money, Your Choice, доступной в книжных магазинах и онлайн на www.wealthwithin.com.au.

Отказ от ответственности: хотя Wealth Within имеет австралийскую лицензию на оказание финансовых услуг (AFSL:226347), информация, представленная в этой программе, носит общий характер и поэтому не должна рассматриваться как основание для принятия решений. Перед принятием каких-либо инвестиционных решений следует проконсультироваться с лицензированным специалистом, который сможет оценить, подходят ли вам ваши инвестиционные решения.

Материал, представленный в этой статье, предназначен только для информационных целей и не должен рассматриваться как инвестиционная рекомендация. Читателям рекомендуется провести собственное исследование и проконсультироваться с сертифицированным финансовым консультантом перед принятием каких-либо инвестиционных решений.