Assetz, девелопер недвижимости из Бенгалуру, готовится привлечь примерно 1 200 крор рупий через первичное публичное размещение акций (IPO), выбрав маршрут конфиденциальной подачи документов в индийский рыночный регулятор — Совет по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI).

Предполагаемое IPO будет включать комбинацию выпуска новых акций и предложения на продажу (OFS) со стороны существующих акционеров. JM Financial, BofA Securities India и Motilal Oswal были назначены ведущими менеджерами размещения, по данным лиц, знакомых с ситуацией.

Выбрав маршрут конфиденциальной подачи, Assetz сможет удерживать свой предварительный проспект эмиссии (DRHP) вне публичной области до поздних этапов процесса получения регуляторных согласований. SEBI внедрила механизм конфиденциальной предварительной подачи в 2022 году, позволив компаниям подавать черновые документы по IPO в частном порядке. В рамках этого механизма проспект становится общедоступным только после того, как SEBI выдаёт свои окончательные предписания, что предоставляет эмитентам большую гибкость в выборе времени размещения и возможность оценивать рыночные условия без преждевременного раскрытия конфиденциальной бизнес-информации. С тех пор этот механизм использовался рядом индийских компаний из различных секторов, стремящихся управлять сроками раскрытия информации в условиях волатильности рынка.

Рынок жилой и коммерческой недвижимости Бенгалуру является одним из самых сильных в Индии, что поддерживается устойчивым спросом со стороны сектора информационных технологий, развитием инфраструктуры и стабильным притоком населения в город. Эта благоприятная среда побудила девелоперов недвижимости в регионе ускорить запуск проектов и обратиться к привлечению капитала на фондовом рынке для финансирования расширения. Для девелоперов среднего и регионального уровня, таких как Assetz, листинг через IPO может обеспечить доступ к капиталу роста для приобретения земельных участков и расширения проектного портфеля в условиях, когда спрос на жильё в городах первого эшелона Индии остаётся устойчивым.

Планы IPO возникают на фоне более широкого потока публичных размещений в секторе недвижимости Индии, поскольку девелоперы стремятся воспользоваться высоким аппетитом инвесторов и растущими продажами недвижимости на основных столичных рынках. Первичный рынок Индии остаётся одним из самых активных в мире по числу новых листингов, и в волне привлечения капитала участвуют девелоперы недвижимости, операторы платформ и REIT. Ключевым аспектом, за которым предстоит следить, станет итоговое соотношение между новым выпуском акций и OFS, когда проспект будет обнародован, поскольку эта пропорция показывает, какой объём капитала поступит в компанию, а какой — уйдёт с уходящими инвесторами.