Краткий обзор

• Долгожданная ежегодная презентация Apple состоится в среду; вокруг возможного складного iPhone ходят активные слухи.
• Телеконференция Oracle в четверг сфокусируется на росте выручки облачной инфраструктуры на фоне ИИ.
• Инвесторы Adobe ждут ясности в том, как ИИ-инновации влияют на удержание подписчиков Creative Cloud.
• AeroVironment публикует квартальные результаты в среду после крупных военных контрактов.
• Данные CPI за август в пятницу могут стать решающими для предстоящего обсуждения ставок Федеральной резервной системой.

Инвесторов ждет сжатый четырехдневный торговый период, насыщенный критически важными корпоративными анонсами и ключевыми экономическими индикаторами. В понедельник рынки закрыты в связи с Днем труда, поэтому активность сосредоточится на сессиях со вторника по пятницу.

Важнейшее макроэкономическое событие недели — публикация в пятницу индекса потребительских цен (CPI) за август. Недавние данные по занятости, превзошедшие прогнозы, уже повысили ожидания возможных действий Федеральной резервной системы на заседании 15–16 сентября. Текущие котировки фьючерсов на ставку по федеральным фондам предполагают вероятность повышения примерно 57%. Отчет по инфляции — последний крупный экономический показатель перед этим заседанием, поэтому пятничные данные имеют повышенный вес для чувствительных к ставкам секторов, таких как коммунальные услуги, недвижимость и технологические акции с высокими мультипликаторами.

В четверг выйдет индекс цен производителей (PPI), что делает последние две торговые сессии недели особенно значимыми для чувствительных к процентным ставкам акций. Последовательный выход CPI и PPI даст инвесторам более полную картину того, сохраняется ли инфляционное давление как на потребительском, так и на оптовом уровне.

В центре внимания корпоративная отчетность

Apple проведет ежегодную презентацию продуктов в среду. Наблюдатели рынка ожидают дебюта вариантов iPhone 18 Pro и Pro Max, к которым, возможно, присоединится первый складной iPhone компании. Такой выпуск стал бы самой значительной трансформацией физического дизайна iPhone за несколько лет. Он также пришелся бы на фоне более широкого отраслевого сдвига: Samsung и Google уже вывели складные устройства на рынок, и Apple остается одним из последних крупных производителей смартфонов в этой категории. Мероприятие также знаменует первую крупную презентацию продуктов под руководством нового гендиректора Джона Терноса. Участники рынка будут внимательно изучать ценовую стратегию, сроки запуска и любые комментарии о ранее отложенных функциях искусственного интеллекта, которые стали источником недовольства инвесторов на фоне публичных трудностей Apple с реализацией своей ИИ-стратегии.

Oracle публикует финансовые результаты первого квартала после закрытия торгов в четверг. Консенсус аналитиков прогнозирует выручку около $19,1 млрд, что соответствует росту примерно на 28% год к году. В центре внимания — показатели Oracle Cloud Infrastructure. Заинтересованные стороны хотят убедиться, что значительный портфель заказов, связанных с ИИ, превращается в реальную выручку темпами, оправдывающими агрессивные капитальные затраты на дата-центры. Отчетность выходит на фоне общего всплеска расходов на ИИ-вычислительную инфраструктуру в облачной отрасли, где провайдеры наперегонки расширяют мощности под спрос со стороны ИИ-разработчиков. Инвесторы также будут следить за обновлениями показателя оставшихся обязательств по исполнению (remaining performance obligations) — важной метрики контрактной будущей выручки.

Adobe аналогично публикует квартальные результаты после закрытия торгов в четверг. Предыдущий прогноз руководства предполагал квартальную выручку в диапазоне от $6,67 млрд до $6,72 млрд при скорректированной (non-GAAP) прибыли от $6,05 до $6,10 на акцию. Главный вопрос инвесторов: смогут ли ИИ-решения Adobe Firefly успешно защищать рыночные позиции Creative Cloud от новых недорогих конкурентов в сфере генеративного ИИ, которые снизили порог для создания изображений, видео и дизайна вне традиционных творческих пакетов. Метрики подписок и показатели годовой повторяющейся выручки будут тщательно изучены.

AeroVironment публикует результаты первого квартала в среду после закрытия торгов. Недавно оборонный технологический specialist объявил о контракте с армией США на $51 млн на системы барражирующих боеприпасов Switchblade 600. Внимание аналитиков будет сосредоточено на расширении портфеля заказов и прогнозах руководства с учетом текущей динамики оборонных бюджетов, включая устойчивый спрос со стороны США и союзников на беспилотные системы и барражирующие боеприпасы, обусловленный войной в Украине и обязательствами европейских стран по перевооружению.

Exxon Mobil на этой неделе не отчитывается, но по-прежнему привлекает внимание инвесторов. Рынки сырой нефти остаются чувствительными к эскалации дипломатической напряженности между США и Ираном и сценариям возможных нарушений в ормузском проливе — узловом маршруте, через который проходит значительная доля мировой морской торговли нефтью. В воскресенье OPEC+ объявила о решении сохранить текущие параметры добычи на октябрь. Хотя высокие цены на нефть могут укрепить прибыль интегрированных производителей, таких как Exxon, они одновременно усиливают более широкое инфляционное давление — динамика, напрямую влияющая на показатели CPI, за которыми следит ФРС. Если пятничные данные по CPI превзойдут ожидания, это может дополнительно усложнить оценку акций энергетического сектора и общие настроения на рынке.