Акции Akamai Technologies, Inc. (AKAM), компании в сфере облачных вычислений, кибербезопасности и доставки контента, выросли на 3% в пятницу после объявления о значительно расширенном партнерстве с разработчиком искусственного интеллекта Anthropic. Соглашение предусматривает базовые обязательства на сумму 11,6 млрд долларов в течение семи лет и может достичь общей стоимости около 20 млрд долларов при задействовании дополнительных условий.

Согласно раскрытым условиям, партнерство ориентировано на предоставление облачных вычислительных мощностей для работы систем искусственного интеллекта Anthropic. Соглашение включает положения о расширении: дополнительные расходы на сумму до 9 млрд долларов могут довести общий потенциальный объем обязательств почти до 20 млрд долларов.

После объявления акции Akamai торговались по цене 113,94 доллара. Диапазон торгов за 52 недели составляет от 70,82 до 165,45 доллара.

Инфраструктура, ориентированная на рабочие нагрузки ИИ на базе CPU

По данным Akamai, предоставляемая инфраструктура будет в первую очередь обеспечивать вычислительные потребности Anthropic на базе процессоров (CPU), что отражает развивающуюся тенденцию в архитектуре ИИ-вычислений. Хотя чипы GPU доминировали в обучении ИИ-моделей, этап развертывания — так называемый инференс — все больше опирается на вычислительные мощности CPU.

Для контекста: во втором квартале, по итогам объявленных в августе прошлого года результатов, Akamai сообщала о долгосрочных облачных обязательствах клиентов на сумму 2,8 млрд долларов, то есть базовый объем нового соглашения примерно в четыре раза больше — заметный скачок в масштабе.

Генеральный директор Akamai Том Лейтон подчеркнул, что глобальное присутствие компании и ее экспертиза в работе корпоративными клиентами позволяют ей надежно обеспечивать требовательную ИИ-инфраструктуру.

Варранты дают Anthropic потенциальную долю в капитале

Партнерство также включает финансовый компонент, предоставляющий Anthropic путь к участию в капитале. ИИ-компания получила варранты, позволяющие приобрести конвертируемые привилегированные акции, представляющие около 5% общего выпущенного капитала Akamai. Варранты имеют цену исполнения 111,33 доллара за акцию, при этом 2% позиции по варрантам стали доступны к исполнению сразу после объявления. Цена исполнения немного ниже уровня 113,94 доллара, по которому акции торговались после анонса.

Остальные части варрантов поступают в исполнение поэтапно в зависимости от расширения обязательств по расходам. За каждые дополнительные 3 млрд долларов, которые Anthropic направит в партнерство, еще 1% варрантов становится доступным к исполнению — структура, связывающая итоговый размер сделки и потенциальную долю Anthropic с тем, будут ли задействованы эти дополнительные уровни.

Аналитики повышают целевые цены

Реакция аналитиков последовала быстро. Согласно отчету Investing.com, RBC Capital сохранила рейтинг Sector Perform, установив целевую цену 135 долларов. Компания повысила как прогнозы по выручке, так и оценки капитальных расходов Akamai, охарактеризовав соглашение как подтверждение конкурентных позиций компании на рынках ИИ-инфраструктуры.

Ряд других аналитиков занял более оптимистичную позицию. Piper Sandler повысила цель до 158 долларов, BofA Securities — до 185 долларов, Guggenheim установила цель в 225 долларов, а UBS подняла целевую цену до 148 долларов. Piper Sandler и Guggenheim продолжают рекомендовать акции как «покупать», а Evercore ISI сохранила цель 175 долларов с рейтингом Outperform.

Аналитики прогнозируют, что партнерство принесет Akamai около 1,66 млрд долларов годового регулярного дохода — примерно в соответствии с базовыми обязательствами, распределенными на семилетний срок, — что станет существенным усилением облачного и инфраструктурного направлений компании.

За последние двенадцать месяцев акции Akamai принесли доходность 46%, по данным InvestingPro. Текущий коэффициент цена/прибыль составляет 41,1.

Впервые статья была опубликована изданием Blockonomi.