Прогноз Уолл-стрит по росту прибыли S&P 500 в 2026 году резко повысился: расходы на искусственный интеллект укрепляют прибыль компаний в технологическом секторе, рекламе, облачных вычислениях, центрах обработки данных и смежных отраслях. Теперь ожидается, что прибыль вырастет на 32% год к году против примерно 24% до начала публикации отчетности за второй квартал.

Пересмотр прогноза последовал за сильным сезоном отчетности. Согласно данным Bloomberg Intelligence, которые процитировало издание The Kobeissi Letter, около 86% компаний S&P 500, представивших результаты, превысили ожидания аналитиков. LSEG также установила, что 86% из 492 отчитавшихся компаний превысили прогнозы, что значительно выше долгосрочного среднего показателя в 67.5%.

The Kobeissi Letter опубликовало сообщение в X 12 сентября 2026 года:

The AI boom is powering historic earnings growth:

Full-year S&P 500 profit is now projected to grow +32% YoY in 2026, up from the +24% expected before the Q2 earnings season began.

This comes as 86% of S&P 500 companies beat expectations this quarter, the highest beat rate… pic.twitter.com/MR7fPqsjch — The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) September 12, 2026

Сообщение доступно по ссылке https://x.com/KobeissiLetter/status/2098818672043126891?ref_src=twsrc%5Etfw.

ИИ-инфраструктура повышает прогноз прибыли

Аналитик Bloomberg Intelligence Натаниэль Вельнхофер назвал развитие ИИ-инфраструктуры главным фактором улучшения прогноза прибыли на 2026 год. Рост распространился за пределы производителей чипов и теперь охватывает облачные сервисы, цифровую рекламу, центры обработки данных и инвестиционный доход.

Сектор Communication Services продемонстрировал крупнейший пересмотр прогноза среди основных секторов. Ожидаемый рост его прибыли в 2026 году увеличился до 51% с 26% на начало второго квартала. Alphabet внесла вклад благодаря более сильным показателям рекламы и монетизации ИИ, тогда как другие компании также продемонстрировали значительные сюрпризы в отчетности.

Следом идет сектор Consumer Discretionary: прогноз его роста увеличился примерно с 12% до 32%. Amazon сыграла важную роль в этом пересмотре после того, как сообщила о прибыли примерно втрое выше рыночных ожиданий. Target, Walmart, TJX, Ross Stores и Estée Lauder также превысили прогнозы и повысили ориентиры.

На графике Bloomberg показано, что ожидаемый рост прибыли энергетических компаний в 2026 году составляет около 83%, тогда как для сектора Information Technology прогнозируется увеличение прибыли примерно на 59%. Эти показатели подчеркивают масштаб пересмотра прогнозов за пределами компаний, наиболее непосредственно связанных с оборудованием для ИИ.

В квартале также проявился существенный бухгалтерский эффект. Reuters сообщило, что совокупная прибыль S&P 500 во втором квартале увеличивалась примерно на 52% по сравнению с годом ранее. Однако без учета крупных прибылей от переоценки по рыночной стоимости у Alphabet и Amazon рост прибыли все равно составил бы около 33%, что оставалось бы самым высоким темпом с 2021 года.

Amazon зафиксировала $53.4 billion внеоперационной прибыли до вычета налогов во втором квартале, в основном связанной с инвестициями, включая Anthropic. Alphabet также отразила значительные нереализованные инвестиционные прибыли. Goldman Sachs оценила, что компании, связанные с ИИ-инфраструктурой, обеспечили около одной трети роста прибыли S&P 500 в расчете на акцию за квартал, что демонстрирует масштаб влияния расходов на ИИ на корпоративные результаты.

Barclays повышает прогноз по S&P 500

Более сильный прогноз прибыли уже привел к повышению рыночных ориентиров. Barclays увеличил прогноз прибыли S&P 500 в расчете на акцию на 2026 год до $365 с $337 и повысил целевой уровень индекса на конец года до 7,950 с 7,800. Банк назвал продолжающиеся инвестиции в ИИ и устойчивую экономическую активность факторами поддержки.

UBS, Goldman Sachs и Citigroup прогнозируют уровень индекса на конец года 8,000 или выше. Эти прогнозы отражают ожидания более высокой прибыли, однако рост прибыли по-прежнему сопряжен с очевидными рисками.

Рост стоимости памяти оказывает давление на маржу технологических компаний, а более высокие процентные ставки и сохраняющаяся инфляция могут ограничить расширение оценок. Barclays также назвала устойчивость расходов на ИИ ключевой неопределенностью.

Масштаб пересмотров означает, что последующие публикации отчетности и прогнозы компаний будут важны для отделения устойчивого операционного роста от эффектов, связанных с инвестициями. К числу показателей, за которыми следует следить, относятся темпы расходов на ИИ-инфраструктуру, технологическая маржа в условиях роста стоимости памяти, а также способность компаний продолжать превышать прогнозы и повышать ориентиры.

Данные показывают, что искусственный интеллект влияет не только на настроения рынка. Он меняет оценки прибыли, прогнозы по секторам и ожидания в отношении общей корпоративной рентабельности. Это означает измеримый сдвиг по сравнению с прогнозами до начала сезона отчетности: более сильные опубликованные результаты напрямую привели к повышению ожиданий по прибыли на 2026 год.

Источник: Blockonomi