Уоррен Уитли, сооснователь и генеральный директор Africa Bitcoin Corporation, ушел в отставку после того, как Управление по надзору за финансовым сектором ЮАР (Financial Sector Conduct Authority, FSCA) — регулятор рыночного поведения в финансовом секторе страны — оштрафовало его на $307 750 и запретило работать в сфере финансовых услуг в течение 20 лет. Санкции связаны с тремя сделками с 50 акциями общей стоимостью $18,53, проведенными в сентябре 2022 года. Это дело вызвало острые вопросы о том, как африканские юрисдикции регулируют криптовалютные и публичные компании и соразмерно ли наказание правонарушению.

Аргументы регулятора и связанные санкции

FSCA также отстранила жену Уитли, Тейтам Кешвар-Уитли, и главного инвестиционного директора компании Акшая Каранна, наложив на них штрафы в размере $123 100 и $184 650 соответственно — в совокупности $615 500 штрафов на трех человек. Подобное отстранение фактически лишает человека права работать в регулируемых финансовых организациях или руководить ими на весь срок действия решения. Позиция регулятора была прямой.

«Скоординированными действиями они создали искусственно завышенную цену акций и обманчивое впечатление спроса, предложения или торговой активности по акциям Altvest», — заявила FSCA.

На момент предполагаемых нарушений компания котировалась на Кейптаунской фондовой бирже под названием Altvest Capital. С тех пор она перенесла основную котировку на AltX Йоханнесбургской фондовой биржи (JSE) — площадку для небольших и средних быстрорастущих компаний — и сменила название на Africa Bitcoin Corporation, выстроив стратегию казначейства в биткоинах в основе своей инвестиционной модели.

Уитли оспаривает версию регулятора

Уитли излагает иную версию событий. В открытом письме сотрудникам, совету директоров и инвесторам после отставки он заявил, что сделки были совершены при тестировании брокерской платформы, которая исторически работала некорректно. Т привел к трем сделкам на суммарно 50 акций общей стоимостью $18,53 — в результате заявленный штраф примерно в 16 600 раз превышает стоимость торгуемых акций, — и с тех пор он не продавал акции компании.

«Эта сделка на 50 акций общей стоимостью $18,53 обернулась многомиллионным штрафом и отстранением от отрасли как раз тогда, когда я собирался вступить в самый продуктивный период своей карьеры», — сказал он.

Мандат FSCA в рамках Закона о финансовых рынках дает ей широкие полномочия по расследованию и наказанию злоупотреблений на рынке, включая манипулирование рынком и создание ложного впечатления торговой активности. Регулятор может налагать административные штрафы до $3,08 млн за каждое нарушение и отстранять физических лиц от работы в сфере финансовых услуг на длительные сроки. Санкции, наложенные на Уитли, вполне укладываются в эти правовые рамки.

Дело, за которым внимательно следит криптоиндустрия Африки

Дело Уитли выявило нечто более щепетильное, чем отдельно взятое принудительное действие. ЮАР сегодня является одной из наиболее активных юрисдикций в области криптовалютного регулирования на континенте. FSCA выдает лицензии поставщикам услуг криптоактивов с 2023 года, и ее правоприменительная активность росла вместе с этим лицензионным режимом.

Это дело входит в число самых резонансных принудительных мер, принятых регулятором против публичной компании с явной криптоэкспозицией, и его итог будет внимательно отслеживаться основателями, инвесторами и советами директоров, создающими криптосмежные бизнесы по всему континенту.

Задача африканских регуляторов — вопрос калибровки. Криптовалютные рынки движутся быстро, привлекают розничных инвесторов, часто впервые выходящих на рынок, и работают сразу в нескольких юрисдикциях, в отличие от традиционных публичных компаний. Построение регуляторных рамок, защищающих этих инвесторов, но не создающих среды, где непропорциональные санкции отпугивают легитимные инновации, — это баланс, который ни один африканский регулятор пока не смог в полной мере соблюсти.

Уитли подтвердил, что подаст заявление в Трибунал по финансовым услугам — независимый statutory-орган, пересматривающий решения южноафриканских финансовых регуляторов, — с просьбой пересмотреть решение FSCA и приостановить действие санкции на время рассмотрения. Само по себе заявление о пересмотре не приостанавливает санкцию, поэтому ходатайство о приостановке является частью его дела. Совет директоров назначил Стаффорда Масие временно исполняющим обязанности генерального директора на время поиска постоянной замены.

Africa Bitcoin Corporation, зарегистрированная в апреле 2021 года и построенная, по словам Уитли, через пандемию и бесчисленные часы личных вложений, теперь вступает в новую главу без своего сооснователя в кресле руководителя.

«Наша команда верила в предназначение компании задолго до того, как успех стал гарантированным. Та же приверженность объясняет, почему интересы компании должны стоять выше моих личных», — сказал он.

Теперь Трибунал по финансов услугам решит, были ли санкции против самого известного генерального директора биткоин-компании ЮАР соразмерными — или сделку-тест на $18,53 заставили нести вес, который она никогда не должна была нести. В любом случае это дело уже спровоцировало диалог, в котором нуждались криптовалютные рынки Африки: каким на самом деле должно быть справедливое регулирование на этом континенте.