Akcje Vistra Corp. (VST) wzrosły w piątek o 3,5% do 149,27 USD po tym, jak zgłoszenie 13F ujawniło, że fundusz hedgingowy Petera Thiela, Thiel Macro LLC, posiadał na koniec II kwartału 2026 r. 372 755 akcji VST o wartości około 59,1 mln USD.

Akcje osiągnęły w trakcie sesji maksimum na poziomie 149,45 USD, po czym ustabilizowały się w pobliżu tego poziomu. Obrót wyniósł około 4,58 mln akcji, czyli o około 6% mniej niż przeciętna dzienna sesja.

Najważniejsze punkty

• Thiel Macro LLC zgłosiła 372 755 akcji VST na koniec II kwartału 2026 r. o wartości około 59,1 mln USD.

• Akcje VST wzrosły w piątek o 3,5% do 149,27 USD, choć nadal znajdują się znacznie poniżej ostatnich maksimów.

• Analitycy utrzymują konsensus „umiarkowanego kupna” ze średnim celem cenowym 223,53 USD, co sugeruje ponad 49% potencjału wzrostu od obecnych poziomów.

• Vistra nie sprostała wynikom II kwartału, odnotowując EPS 0,76 USD wobec prognozy 1,61 USD, przy przychodach 4,02 mld USD wobec oczekiwanych 5,46 mld USD.

• Na koniec II kwartału 2026 r. akcje VST posiadało 111 funduszy hedgingowych wobec 106 w poprzednim kwartale, a Appaloosa held około 2,22 mln akcji.

Nieudany kwartał, ale Wall Street pozostaje pozytywnie nastawiona

Wyniki Vistry za II kwartał okazały się poniżej oczekiwań. Spółka zgłosiła EPS 0,76 USD, znacznie poniżej konsensusu analityków na poziomie 1,61 USD, natomiast przychody wyniosły 4,02 mld USD wobec oczekiwań 5,46 mld USD.

Mimo niezrealizowania prognoz Wall Street pozostaje w szerokim ujęciu konstruktywna. Akcje VST mają rating konsensusu „umiarkowane kupno”, składający się z jednego mocnego kupna, 14 rekomendacji kupna i dwóch trzymania, przy średnim celu cenowym 223,53 USD.

Indywidualne cele cenowe mocno się różnią. Goldman Sachs ma cel 206 USD, Wells Fargo 212 USD, Seaport Research Partners 230 USD, a Scotiabank niedawno podniósł swój cel z 293 do 298 USD. Zacks w sierpniu obniżył rating VST z „mocnego kupna” na „trzymanie”.

Dlaczego pozycja Thiela przyciąga uwagę

Zgodnie z przepisami SEC instytucjonalni menedżerowie zarządzający ponad 100 mln USD w aktywach kapitałowych muszą składać raporty 13F w ciągu 45 dni od zakończenia kwartału — dlatego migawka pozycji Thiel Macro na dzień 30 czerwca pojawiła się w połowie sierpnia i poruszyła notowaniami w piątek.

Zgłoszenie nie wyjaśnia uzasadnienia pozycji i odzwierciedla stan posiadania na koniec kwartału, a nie jednorazowy zakup, więc wyciąganie wniosków co do motywów byłoby spekulacją.

Niemniej jednak Vistra znajduje się w centrum debaty o to, czy to energia, a nie chipy, stanie się zasobem deficytowym w kolejnej fazie rozwoju infrastruktury AI. Centra danych wymagają dużych, stabilnych bloków energii elektrycznej, a Vistra prowadzi szeroką flotę generacyjną na rynkach energii o wysokim popycie, obejmującą aktywa gazowe, jądrowe, węglowe i solarne. Na szczególną uwagę zasługuje portfel jądrowy Vistry, powiększony przejęciem Energy Harbor w 2024 r., ponieważ hyperscalerzy poszukujący całodobowej energii bezemisyjnej w ostatnich latach zawierali umowy z operatorami elektrowni jądrowych.

Wolfe Research argumentowało, że rynek może niedoszacowywać zdolności Vistry do przekształcania popytu ze stron centrów danych we wzrost EBITDA i wolnych przepływów pieniężnych.

Wycena i zainteresowanie instytucjonalne

Vistra notowana jest na poziomie około 15,8-krotności prognozowanego zysku, podczas gdy Constellation Energy, o bardziej jądrowym i kontraktowym profilu, na około 22,9-krotności. Ta dyskonto może się zawęzić, jeśli Vistra pozyska więcej kontraktów na centra danych i uczyni przyszłe przepływy pieniężne bardziej przewidywalnymi.

Zainteresowanie instytucjonalne jest szerokie. BlackRock nabył w II kwartale nową pozycję o wartości około 4,61 mld USD. Appaloosa w tym samym okresie sprawozdawczym posiadała około 2,22 mln akcji VST, o około 10% więcej niż w I kwartale.

Łącznie na koniec II kwartału 2026 r. akcje VST posiadało 111 funduszy hedgingowych wobec 106 kwartał wcześniej. Krótką sprzedaż odnotowano na poziomie około 9,64 mln akcji, czyli około 2,9% free float, przy 1,9 dnia do pokrycia na dzień 14 sierpnia.

Jeśli chodzi o dywidendy, Vistra ogłosiła kwartalną dywidendę 0,23 USD na akcję, wypłacaną 30 września akcjonariuszom wpisanym do rejestru na dzień 21 września. Roczna stopa dywidendy wynosi około 0,6%.

Spółka ma wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego 5,87, kapitalizację rynkową 50,10 mld USD oraz współczynnik beta 1,40. Analitycy oczekują EPS za cały rok na poziomie 9,21 USD w bieżącym roku obrotowym.