Najważniejsze wnioski

• Akcje Fervo Energy (FRVO) zyskały 7,3%, zamykając się w piątek na 18,41 USD, przy wewnątrzsesyjnym szczycie 18,58 USD
• Google/Alphabet sfinalizowało z Fervo umowę na zakup energii geotermalnej o mocy 396 megawatów — największy kontrakt na rozszerzoną geotermię w historii
• Partnerstwo dotyczy obiektu Cape Station Fervo w stanie Utah, a technologia GeoCluster ma zostać ukończona w 2028 roku
• Analitycy z Wall Street utrzymują rating „umiarkowanego kupna” ze średnim celem cenowym 44 USD, co oznacza potencjał wzrostu około 139%
• W drugim kwartale liczne fundusze instytucjonalne otworzyły nowe pozycje, z Resolute Advisors na czele (5,3 mln USD) i Readystate Asset Management (4,4 mln USD)

Akcje Fervo Energy (FRVO) zakończyły piątkową sesję na poziomie 18,41 USD, zyskując 7,3%, po przełomowym partnerstwie energetycznym z Google, które wcześniej w tygodniu wywołało 25-procentowy wzrost kursu.

Partnerstwo, ogłoszone 1 września, zapewnia 396 megawatów energii zerowoemisyjnej z budowanego obecnie obiektu Cape Station należącego do Fervo w stanie Utah. Jest to największy w historii kontrakt na zakup energii z technologii rozszerzonej geotermii. Google zabezpieczyło również opcję rozszerzenia o około 600 dodatkowych megawatów, co mogłoby zwiększyć całą umowę do 1 gigawata do czerwca 2030 roku.

Umowa powstaje w obliczu gwałtownie rosnącego zapotrzebowania na energię ze strony centrów danych i obliczeń AI, gdzie giganci technologiczni poszukują stabilnych, całodobowych źródeł energii bezemisyjnej uzupełniających przerywany wiatr i słońce. Geotermia — czerpiąca ciepło spod powierzchni Ziemi — idealnie wpisuje się w ten profil, a Google zawarło już wcześniej umowy geotermalne w ramach szerszych zobowiązań dekarbonizacyjnych. Konwencjonalna geotermia jest geograficznie ograniczona do naturalnie występujących źródeł termalnych i zbiorników pary — i tu wkracza rozszerzona geotermia (EGS): technologia ta tworzy sztuczne zbiorniki poprzez szczelinowanie gorącej skały i cyrkulację wody, otwierając znacznie więcej lokalizacji rozwojowych. Podejście Fervo adaptuje techniki wiertnictwa poziomego z branży naftowej i gazowej.

Fervo przeprowadziło wejście na giełdę w maju, wyceniając akcje na 27 USD. Po silnym popycie instytucjonalnym, który skłonił do powiększenia oferty, akcje zadebiutowały w okolicach 35 USD, przynosząc 2,2 miliarda USD wpływów. Kurs przekroczył chwilowo 40 USD, po czym spadł do dołka w okolicach 15 USD przed ogłoszeniem umowy z Google.

Konwencjonalna geotermalna część Cape Station ma rozpocząć pracę do końca 2025 roku. Infrastruktura GeoCluster w ramach rozszerzonych systemów geotermalnych (EGS), powiązana z kontraktem Google, ma zostać ukończona w 2028 roku.

„Ta umowa potwierdza, że EGS jest gotowe zasilać nową generację infrastruktury obliczeniowej” — oświadczył Tim Latimer, CEO Fervo.

Cele cenowe z Wall Street wskazują na znaczny potencjał wzrostu

Nastawienie do FRVO na Wall Street pozostaje przeważnie pozytywne. Morgan Stanley podniosło w tym tygodniu rating do „overweight”. JPMorgan rozpoczął objęcie ratingiem „overweight” z celem cenowym 47 USD. Roth Capital analogicznie wszczął objęcie ratingiem „kupuj” i celem 45 USD.

Łączny pogląd 16 analityków daje konsensus „umiarkowanego kupna” ze średnim celem cenowym 44 USD. Jedenastu analityków utrzymuje ratingi „kupuj”, dwóch przyznaje „trzymaj”, a jeden wystawia „sprzedaj”. Cel konsensusowy 44 USD sugeruje wzrost przekraczający 100% względem piątkowego zamknięcia. Średnia krocząca 50-dniowa akcji wynosi 22,58 USD, co oznacza, że obecne ceny pozostają poniżej ostatnich zakresów handlowych.

Rośnie aktywność inwestorów instytucjonalnych

W drugim kwartale — pierwszym pełnym kwartale Fervo jako spółki publicznej — liczni inwestorzy instytucjonalni otworzyli nowe pozycje. Resolute Advisors nabyło największą nową pozycję o wartości około 5,3 mln USD. Readystate Asset Management kupiło akcje za 4,4 mln USD, a Ranger Investment Management dodało pakiet o wartości 1,5 mln USD.

Wyniki finansowe Fervo odzwierciedlają jednak wczesny etap rozwoju. Spółka odnotowała w drugim kwartale stratę 0,38 USD na akcję, przewyższającą konsensus 0,09 USD. Przychody kwartalne wyniosły zaledwie 113 000 USD. Analitycy prognozują stratę 0,42 USD na akcję za cały bieżący rok obrotowy.

Fervo utrzymuje portfel projektów rozwojowych przekraczający 50 gigawatów i zobowiązany backlog powyżej 7 miliardów USD. Spółka zamierza osiągnąć 1,1 gigawata aktywnej mocy do 2030 roku i niedawno podniosła prognozę generowania energii o 100 megawatów.

Wolumen obrotu w piątek osiągnął około 1,13 miliona akcji, o 73% mniej niż średni dzienny wolumen 4,1 miliona.

Wpis Fervo Energy (FRVO) Stock Jumps on Historic Google Geothermal Partnership: Is It a Smart Investment? ukazał się pierwotnie w serwisie Blockonomi.