Akcje Visa (V) osiągnęły w poniedziałek 52-tygodniowe maksimum $374.20, kontynuując stabilny wzrost wspierany przez lepsze od oczekiwań wyniki kwartalne i szerokie poparcie analityków.

Akcje zyskały 6.37% w ciągu ostatniego roku i przyniosły łącznie stopę zwrotu na poziomie 6.85% w tym samym okresie. Kapitalizacja rynkowa Visa wynosi obecnie $681 billion, a wskaźnik ceny do zysku (P/E) to 31.56. 50-dniowa średnia krocząca wynosi $353.73, a 200-dniowa średnia krocząca $329.61, podczas gdy 1-roczne minimum $293.89 pokazuje, jak daleko kurs wzrósł do poniedziałkowego maksimum.

Dla czytelników mniej zaznajomionych ze spółką: Visa nie emituje kart ani nie udziela kredytów konsumentom. Prowadzi największą na świecie sieć płatności kartowych, pobierając opłaty od transakcji przetwarzanych w imieniu banków, które wydają jej karty — a więc jej wyniki są bezpośrednio powiązane z globalnymi wydatkami konsumenckimi.

Wyniki kwartalne przewyższyły oczekiwania

Najnowszy raport kwartalny Visa dał inwestorom nowe powody do zaufania. Spółka podała zysk na akcję (EPS) na poziomie $3.32, przebijając konsensus $3.23 o $0.09. Przychody osiągnęły $11.63 billion, powyżej oczekiwań $11.40 billion i o 14.4% więcej niż w tym samym kwartale rok wcześniej, kiedy EPS wynosił $2.98. Wskaźniki rentowności pozostały silne, z marżą netto na poziomie 50.78% oraz stopą zwrotu z kapitału własnego (ROE) na poziomie 67.68%.

Takie poziomy marż odzwierciedlają niskoaktywkowy model biznesowy sieci płatniczej: przychody rosną wraz z wolumenem płatności i liczbą przetworzonych transakcji, podczas gdy ryzyko kredytowe związane z kartami Visa pozostaje po stronie banków wydających karty, a nie samej Visa.

Nastroje analityków pozostają wyraźnie pozytywne

Wall Street otwarcie wspiera tę spółkę płatniczą. Susquehanna podtrzymała ocenę „positive” i podniosła cenę docelową do $427 z $410. Piper Sandler zwiększyła cel do $430, utrzymując rekomendację Overweight, wskazując na perspektywy wzrostu napędzane przez AI — temat, który coraz mocniej przenika branżę płatniczą, gdzie uczenie maszynowe już na dużą skalę obsługuje ocenę oszustw w czasie rzeczywistym.

BNP Paribas Exane w lipcu podniosło rekomendację dla Visa do „strong buy”. Truist Financial wyznaczył cel na poziomie $406, a BMO Capital Markets przesunęło swój cel z $387 do $405, utrzymując rekomendację „outperform”.

Obecny konsensus cenowy wynosi $413.58, przy siedmiu analitykach z oceną „Strong Buy” i 24 z oceną „Buy”. Średnio analitycy prognozują, że Visa zakończy rok z EPS na poziomie $13.16. Ten konsensusowy cel jest około 10% powyżej właśnie osiągniętego 52-tygodniowego maksimum. Sama prognoza będzie miała kolejny punkt odniesienia jesienią, gdy Visa zamknie rok fiskalny kończący się we wrześniu i opublikuje wyniki za ostatni kwartał.

Skup akcji i dywidenda w centrum uwagi

Rada dyrektorów Visa zatwierdziła w kwietniu program skupu akcji własnych o wartości $20 billion, obejmujący do 3.6% akcji znajdujących się w obrocie. Spółka ogłosiła również kwartalną dywidendę w wysokości $0.67 na akcję, płatną 1 września dla inwestorów posiadających akcje na dzień 11 sierpnia. Odpowiada to rocznej dywidendzie $2.68 i stopie zwrotu na poziomie około 0.7%.

Pomimo korzystnego nastawienia analityków, InvestingPro wskazuje, że akcje mogą być potencjalnie przewartościowane względem szacowanej wartości godziwej.

Udział inwestorów instytucjonalnych pozostaje wysoki, a fundusze i instytucje posiadają 82.15% akcji. Osmosis Investment Management UK zmniejszyło swoją pozycję o 49% w Q2, zachowując 55,770 jednostek o wartości około $19.13 million. Z drugiej strony Brighton Jones zwiększył swój udział o 50.1%, a Revolve Wealth Partners podniosło swoje zaangażowanie o 68.9%.

Aktywność insiderów była nastawiona głównie na sprzedaż. General Counsel Julie Rottenberg sprzedała 2,027 jednostek po $360 na początku lipca. Insider Tullier Kelly Mahon sprzedał 57,272 jednostek po średniej cenie $364.97 w dniu 30 lipca. Łącznie insiderzy sprzedali 90,759 jednostek o wartości około $32.4 million w ciągu ostatnich 90 dni.

Visa ma 1-roczne minimum na poziomie $293.89, co sprawia, że poniedziałkowe maksimum $374.20 oznacza istotny ruch w górę od dna.