Akcje spółek z USA otworzyły się wyżej po wrześniowych danych o zatrudnieniu, które wykazały wyraźne spowolnienie zatrudniania, zmniejszając presję na Rezerwę Federalną, by ponownie podnosiła stopy procentowe.

Wstępna reakcja rynku sugeruje, że inwestorzy przykładają większą wagę do perspektywy złagodzenia stóp procentowych niż do samego spowolnienia zatrudniania.

Płace w sektorze pozarolniczym wzrosły zaledwie o 29 000, podczas gdy dane za lipiec i sierpień skorygowano łącznie w dół o 60 000 — co wskazuje na słabnący impuls zatrudniania. Średnie stawki godzinowe wzrosły tylko o 0,1%, przy rocznym wzroście płac o 3,0%, co sugeruje mniejszą presję inflacyjną ze strony płac. Takie dane poruszają rynkami, ponieważ Rezerwa Federalna działa w ramach podwójnego mandatu, który obok inflacji stawia zatrudnienie w centrum polityki, czyniąc każdy comiesięczny raport o zatrudnieniu jedną z najważniejszych publikacji w kalendarzu.

W przypadku akcji transmisja następuje poprzez niższe rentowności obligacji skarbowych. Niższe rentowności obniżają stopę procentową, której inwestorzy używają do wyceny przyszłych zysków spółek, wspierając wyceny akcji — w szczególności spółek technologicznych i wzrostowych. Łagodzą one również warunki finansowania i czynią obligacje mniej konkurencyjnymi względem akcji.

Rentowności odbiły od początkowych minimów po publikacji raportu, ale pozostają poniżej poziomów Morning North American Kickstart:

• Rentowność obligacji 2-letnich: 4,7517%, spadek o 3,53 punktu bazowego w ciągu dnia i o 2,92 punktu bazowego od poziomu Kickstart 4,7809%.
• Rentowność obligacji 5-letnich: 4,9623%, spadek o 4,27 punktu bazowego w ciągu dnia i o 3,03 punktu bazowego od 4,9926%.
• Rentowność obligacji 10-letnich: 5,1989%, spadek o ,51 punktu bazowego w ciągu dnia i o 2,53 punktu bazowego od 5,2242%.
• Rentowność obligacji 30-letnich: 5,5795%, spadek o 2,35 punktu bazowego w ciągu dnia i o 1,94 punktu bazowego od 5,5989%.

Spadek objął cały łuk krzywej — rentowności krótkoterminowe, takie jak dwuletnie, zazwyczaj reagują najbardziej bezpośrednio na zmieniające się oczekiwania dotyczące stóp Fed, natomiast dłuższe terminy zapadają również w cenę oczekiwań wzrostu i inflacji na dalszą przyszłość.

Jeśli chodzi o technikę, główne indeksy akcji z USA otwierają się wyżej, przy czym indeks NASDAQ wzrósł o 1,17%. Najwyższa cena osiągnęła 27247,97, co nadal jest poniżej maksimum z 22 września na poziomie 27288,79. Przebicie historycznego maksimum otworzyłoby drogę do dalszego momentum wzrostowego. W tym tygodniu minima cenowe pozostały powyżej rosnącej 100-godzinnej średniej kroczącej, a także znalazły wsparcie ze strony kupujących w obszarze zamiany między 26676 a 26856. Niemożność zejścia poniżej tej średniej i obszaru zamiany utrzymała kupujących w grze, a dziś zbierają oni owoce reakcji na łagodniejsze dane o zatrudnieniu.

Indeks NASDAQ 100 zyskuje 1,10%, osiągając maksimum w pierwszych minutach handlu na poziomie 30 899. Aktualna cena wynosi 30 856. Poprzednie historyczne maksimum wynosiło 30 770,63 — to bliski poziom do obserwowania, jeśli kupujący mają poprowadzić cenę wyżej.

Indeks S&P wzrósł o 0,92% do 7737,79, przy maksimum sesji jak dotąd na poziomie 7750. Historyczne maksimum pozostaje wyżej, na poziomie 7816,70, osiągniętym w sierpniu. Maksimum zamiany z września znajdowało się w okolicy 7779,22. Patrząc na wykres, od sierpnia widocznych jest kilka maksimów zamiany między 7771,48 a historycznym maksimum na 7816,70. Maksimum cenowe wciąż jest poniżej tego obszaru. Czy kupujący zdołają do niego dotrzeć i je przebić? A może rynek zachowa naprzemienność ruchów w górę i w dół?

Źródło: ForexLive