Kontrakty terminowe na akcje amerykańskie odnotowują znaczące zyski w czwartkowy poranek, gdy uczestnicy rynku odbijają po dołku z poprzedniej sesji, wywołanym decyzją o stopach, i starają się wykorzystać obniżone wyceny po pierwszej od ponad trzech lat korekcie stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Kontrakty terminowe, notowane poza regularnymi godzinami sesji, dają wczesny obraz tego, jak główne indeksy mogą otworzyć się później w trakcie dnia.

Kontrakty powiązane z indeksem Dow Jones Industrial Average wzrosły o około 1,2%, dodając ponad 600 punktów. Kontrakty na S&P 500 zwiększyły się o 1,2%, a kontrakty na Nasdaq 100 poszybowały o 1,6%, sygnalizując szerokie odbicie na amerykańskich indeksach akcji.

Fed realizuje pierwszą od 2022 roku korektę stóp procentowych

Rezerwa Federal podniosła podczas środowej decyzji polityki pieniężnej swoją stopę referencyjną o 25 punktów bazowych, co oznacza pierwszą zmianę od ponad trzech lat i koniec okresu ponad trzyletniej bezczynności w tej kwestii. Przewodniczący Fed Kevin Warsh przekazał, że przed końcem roku mogą pojawić się dodatkowe działania zacieśniające. Decyzje o stopie referencyjnej to główne narzędzie polityki banku centralnego, kształtujące koszt kredytu dla gospodarstw domowych i przedsiębiorstw w całej gospodarce.

Środowa decyzja wywołała spadki na głównych indeksach — zarówno S&P 500, jak i Dow Jones Industrial Average zanotowały straty, gdy uczestnicy rynku analizowali stosunkowo jastrzębi przekaz Warsha. Strategowie rynkowi sugerują jednak, że negatywna reakcja mogła być nadmierna.

Bob Edwards, chief investment officer w Edwards Asset Management, określił spadek po decyzji jako „nadreakcję i możliwość kupna na dołku”.

„Gdy ceny akcji spadają bez porównywalnego pogorszenia perspektyw, to klasyczny sygnał okazji zakupowej” — powiedział Edwards.

Kilku profesjonalistów z Wall Street poparło podwyżkę, argumentując, że wzmacnia ona antyinflacyjne stanowisko Fed, mimo że wywołuje napięcia z administracją.

Prezydent Trump sprzeciwił się zmianie polityki. Oświadczył, że opowiadał się za niższymi kosztami obsługi zadłużenia, i ujawnił, że rozmawiał z Warshem przed obradami Federalnego Komitetu Otwartego Rynku.

„Równie dobrze możesz głosować zgodnie z zarządem, bo i tak nic to nie zmieni” — stwierdził Trump, jak powiedział Warshowi.

Spadek na rynku energii wspiera rynek

Ceny ropy przyczyniają się do poprawy nastrojów na rynku w czwartek. Ropa Brent spadła o około 1% do poziomu około 99 dolarów za baryłkę, podczas gdy West Texas Intermediate obniżyła się o około 0,6% i była notowana w okolicach 101,77 dolara za baryłkę.

Sekretarz Energii USA Chris Wright ogłosił, że saudyjski rurociąg wschód-zachód — kluczowa trasa transportu ropy omijająca Cieśninę Ormuz — wkrótce wznowi działanie. To wydarzenie zwiększyło presję spadkową na ceny energii. Cieśnina Ormuz to jedno z najintensywniej wykorzystywanych miejsc zwężających w światowym transporcie morskim ropy, co nadaje alternatywnym trasom transportowym znaczenie dla globalnych dostaw.

Spadające ceny ropy łagodzą oczekiwania inflacyjne i pozwalają na umiarkowanie rentowności obligacji skarbowych. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA spadła o 3 punkty bazowe do 4,99% we wczesnych czwartkowych notowaniach. Rentowność 10-latka stanowi punkt odniesienia dla kredytów hipotecznych i szerokiej gamy długoterminowych kosztów pożyczkowych.

W czwartkowym kalendarzu ekonomicznym znalazły się dane o pierwszych wnioskach o zasiłki dla bezrobotnych oraz o budownictwie mieszkaniowym. Pierwsze wnioski stanowią cotygodniowy barometr rynku pracy, a dane o budownictwie dają wgląd w aktywność na rynku mieszkaniowym. Z kolei Bank Anglii utrzymał swoją stopę referencyjną na poziomie 3,75%, wybierając zachowanie obecnego stanowiska polityki pieniężnej, co uwypukla rozbieżność kierunków polityki między głównymi bankami centralnymi.

Rynki finansowe pozostają skoncentrowane na ocenie konsekwencji gospodarczych pierwszej od trzech lat korekty stóp przez Fed, a uwaga skierowana jest na to, co ta zmiana oznacza zarówno dla ekspansji, jak i stabilności cen w nadchodzących tygodniach Wobec sygnalizacji przez Warsha możliwości dalszego zacieśnienia, nadchodzące dane makroekonomiczne oraz wszelkie dodatkowe wskazówki od przedstawicieli Fed będą ściśle obserwowane.

Ten artykuł został pierwotnie opublikowany na Blockonomi.