Nagłówki

• Trump: Witkoff i Kushner przedstawią Putinowi propozycję zakończenia wojny
• Prezes Fed z Cleveland Beth Hammack zdecydowanie zacieśnia retorykę monetarną
• Trump mówi Fedowi: obniżcie stopę, albo przestanę handlować z krajami, z którymi mamy deficyt
• Zmiana zatrudnienia w Kanadzie w sierpniu: -41,7 tys. wobec szacunku 15,0 tys.
• Amerykańskie zatrudnienie poza rolnictwem w sierpniu: +162 tys. wobec +56 tys. oczekiwanych

Rynki

• Ropa naftowa WTI spadła o 0,01 USD do 91,30 USD
• Rentowność amerykańskich obligacji 10-letnich spadła o 1,8 pb do 4,78%
• Złoto spadło o 39 USD do 4 433 USD
• AUD lideruje, JPY najsłabszy w ciągu dnia
• S&P 500 spadł o 0,4%

Raporty o zatrudnieniu ze Stanów Zjednoczonych i Kanady były głównym wydarzeniem sesji i wyraźnie się od siebie odbiegały: duża pozytywna niespodzianka w USA i rozczarowanie w Kanadzie, co stanowiło odwrócenie sytuacji sprzed miesiąca. Raport o zatrudnieniu poza rolnictwem należy do najbardziej wpływowych amerykańskich publikacji danych, ponieważ bezpośrednio wpływa na podwójny mandat Fed dotyczący zatrudnienia i inflacji. Zaskakujący wzrost o +162 tys. wobec oczekiwań +56 tys. początkowo podniósł dolara o około 35 pipsów na całej tablicy — choć ruchy w pierwszych sekundach po publikacji okazały się ekstremami dnia.

W amerykańskim raporcie o zatrudnieniu pojawiły się zwykłe zastrzeżenia, ponieważ większość wzrostu przypadła na edukację i sektor hotelarsko-gastronomiczny, ale całościowo był to nadal mocny raport. Wyraźny odwrót dolara wynikał bardziej z myślenia Fed — członek zarządu Waller zasygnalizował wczoraj, że raport o zatrudnieniu nie będzie istotnym czynnikiem w jego ocenie. Ma to znaczenie, ponieważ pojedynczy mocny odczyt rzadko zmienia nastawienie Fed, który sygnalizował cierpliwość, a traderzy o tym wiedzą. Mimo to implikowane prawdopodobieństwo podwyżki stopy wzrosło z 49% do 58%, a rentowności krótkoterminowe podniosły się o 4 pb — przypomnienie, że nawet wygasająca reakcja wyceniła na nowo przedni koniec krzywej.

Jen pozostawał w centrum uwagi, a nowe sygnały interwencji pojawiły się, gdy USD/JPY spadła o ponad 200 pipsów od skoku po publikacji NFP. Japońskie władze wielokrotnie ostrzegały przed jednostronnymi ruchami jena, więc gwałtowny odwrót zwrócił uwagę jako możliwe oficjalne działanie. Po osiągnięciu 155,40 para stopniowo wróciła do 156,26, kończąc dzień wzrostem o około 50 pipsów. Dla pary był to zmienny początek miesiąca.

USD/CAD mocno się poruszyła na rozbieżnych raportach o zatrudnieniu. Para wzrosła do szczytu 1,3871, po czym oddała 35 pipsów w miarę powszechnego osłabienia dolara. Kontrast między dwoma rynkami pracy to kluczowa kwestia dla traderów: amerykańska siła podtrzymuje jastrzębie wyceny Fed, podczas gdy kanadyjskie rozczarowanie -41,7 tys. wzmacnia tezę, że kanadyjska gospodarka traci rozpęd — rozbieżność, która często napędza tę parę. Bank Kanady przeanalizuje kolejny raport o zatrudnieniu przed swoim następnym posiedzeniem, co czyni kolejną kanadyjską publikację kluczowym punktem kontrolnym.

Po raporcie o zatrudnieniu strumień informacji skupił się na Iranie. Różne doniesienia mówiły o wystrzeleniu pocisków balistycznych, ale sam Trump później oświadczył, że do ostrzału nie doszło, co zostawiło obserwatorów w konsternacji. Ropa spadła wcześniej do 89,00 USD, jednak odwróciła się i zamknęła na 91,34 USD — częściowo pod wpływem tych nagłówków, ale w dużej mierze z powodu ryzyka długiego weekendu: niska świąteczna płynność zwykle wzmacnia wahania, gdy traderzy budują pozycje przed przerwą.

Miłego święta pracy (Labor Day).