Pomimo sugestii sekretarza energii USA Chrisa Wrighta, że Waszyngton mógłby wprowadzić polityki pomagające krajowym rafineriom zwiększyć produkcję, analitycy wskazują, że amerykańskie zakłady pracujące na szczytowym poziomie mocy oraz ograniczona podaż za granicą pozostawiają rządowi federalnemu niewiele narzędzi, by szybko i istotnie zwiększyć produkcję krajową.

Wright, komentując podczas wydarzenia 17 sierpnia w Midland, zapowiedział działania federalne, nie podając szczegółowych środków, przy czym przyznał, że wykorzystanie rafinerii w USA jest już wysokie, a część problemu stanowi niewykorzystana moc rafinacyjna na Bliskim Wschodzie. Cracki diesla osiągnęły rekordowe poziomy, a amerykańskie rafinerie pracują niemal pełną mocą w szczytowym sezonie letnich podróży samochodowych i przy nietypowo silnych marżach. Sprawa wykracza poza ceny na stacjach: diesel jest podstawowym paliwem dla transportu ciężarowego, rolnictwa i logistyki towarowej, więc utrzymujące się rekordowe cracki bezpośrednio podnoszą koszty przewozu towarów w całej gospodarce.

Dane Platts, jednostki S&P Global Energy, pokazują, że crack diesla na Wybrzeżu Zatokowym USA wobec WTI wyniósł 91,06 USD/b 25 sierpnia, wobec 30 USD/b 25 sierpnia 2025 r. Ceny globalne wzrosły z powodu ograniczonych przepływów z Bliskiego Wschodu i Rosji. Ceny benzyny również poszły w górę – crack RBOB na NYMEX na frontowy miesiąc wobec WTI wyniósł 40,43 USD/b 25 sierpnia, wobec 16,40 USD/b 25 sierpnia 2025 r.

Analitycy powiedzieli Platts, że kluczowym ograniczeniem jest globalny, a nie krajowy, charakter niedoboru, co pozostawia rządowi USA minimalne możliwości działania wewnętrznego.

„To problem globalny” – powiedział Kevin Book, szef działu badawczego ClearView Energy Partners. „Nie ma na to rozwiązania wyłącznie amerykańskiego”.

Book zauważył, że z globalnej podaży brakuje od 2 do 3 mln b/d produktów, a Międzynarodowa Agencja Energetyczna szacuje utratę przerobu na 4,7 mln b/d względem 2025 r. W tygodniu zakończonym 21 sierpnia rafinerie w USA pracowały przy 97,4% mocy – najwyżej od prawie ośmiu lat – mimo zacieśniania się zapasów ULSD.

„To nie tak, że flota rafineryjna USA ma do dyspozycji dodatkowe 4,7 mln b/d niewykorzystanej mocy, którą można uruchomić” – powiedział Book.

Działania krajowe, malejące opcje

20 sierpnia amerykańska Agencja Ochrony Środowiska (EPA) wydała zwolnienie z wymogów mieszania benzyny, pozwalające rafineriom mieszać benzynę zimową o dwa tygodnie wcześniej – od 1 września zamiast 15 września. W komunikacie prasowym EPA twierdziła, że polityka ta pozwoli na wzrost o „setki tysięcy baryłek dziennie”.

William O'Neil, główny analityk ds. paliw i rafinacji basenu atlantyckiego i Eurazji w S&P Global Energy CERA, powiedział, że zwolnienie to może dać rafineriom więcej czasu i elastyczności w wykorzystaniu wolumenów benzyny letniej. Kombinacja jednakże względów logistycznych i politycznych ograniczyła pozostałe opcje.

„Wykorzystanie rafinerii w USA jest już blisko operacyjnego maksimum i tak jest od kilku miesięcy” – powiedział O'Neil. „Poza bezpośrednim płaceniem rafineriom za przesunięcie remontów zaplanowanych na wrzesień–listopad, co byłoby kosztowne i potencjalnie trudne politycznie, naprawdę nie ma wiele dostępnych opcji”.

Inne potencjalne działania krajowe w dużej mierze zostały już podjęte. Administracja Trumpa ogłosiła 17 marca pierwszą turę zwolnień z Jones Act, uchylając wymóg, aby towary przewożone drogą wodną między dwoma portami w USA były transportowane statkami zbudowanymi w USA, w amerykańskim własnością, pod banderą amerykańską i z amerykańską załogą. Zwolnienia te doprowadziły do ponad 200 przewozów ropy i produktów rafinowanych pod obcymi banderami z Wybrzeża Zatokowego USA na wybrzeża atlantyckie i zachodnie, choć wpływ na ceny jest trudny do wyodrębnienia, powiedział O'Neil. Administracja oświadczyła, że aktywnie monitoruje przewozy i nadal uważa, że zwolnienia zwiększają krajowe dostawy paliw.

Przychylne podejście do nadchodzących zwolnień dla małych rafinerii z wymogów mieszania biopaliw może być kolejną drogą do obniżenia detalicznych cen paliw, obok zmian w obowiązkowych wolumenach odnawialnych (RVO) EPA na 2026 r. 26 sierpnia ceny diesla i benzyny w USA spadły wraz z RIN-ami, gdy rafinerie rozważały możliwą decyzję EPA o złagodzeniu wymogów mieszania i przyznaniu szerszych zwolnień mniejszym rafineriom.

Mniej przyrostowe polityki wymagałyby dłuższego czasu wdrożenia. W oświadczeniu dla Platts Keith Petka, dyrektor działu downstream w American Petroleum Institute, zaproponował reformy regulacyjne dotyczące wymogów „Begin Actual Construction” EPA i programu Risk Management, które „mogłyby pomóc usprawnić nową infrastrukturę energetyczną, zapewniając dodatkową elastyczność i pewność regulacyjną”. Rzeczniczki i rzecznice EPA oraz Departamentu Energii nie odpowiedzieli na prośby o komentarz.

Book i Mark Finley, współpracownik Baker Institute na Uniwersytecie Rice, wskazali oba na kwietniowy memorandum prezydenckie proponujące finansowanie inwestycji w rafinacje i logistykę – mechanizm wspierający rozbudowę, a nie wymuszający produkcję. Finley wskazał na dalszą elastyczność w specyfikacjach paliw, koordynację z stanami w sprawie receptur benzyny oraz stosowanie środków redukujących opory w rurociągach produktowych, takich jak Colonial, jako krótkoterminowe potencjalne środki, podczas gdy restartowanie zamrożonych zakładów lub pozwolenia na nowe moce zajęłyby lata.

Book ostrzegał przed traktowaniem krótkoterminowego kryzysu jako argumentu za dużymi dodatkami mocy. „Na świecie jest niedobór, ale niekoniecznie w basenie atlantyckim, który dostosowywał się do nadmiaru mocy” – powiedział. „Jeśli w jednej części świata ubywają rafinerie, dodawanie ich w innej niekoniecznie jest rozwiązaniem. To prekaryjny moment, by rozmawiać o bardzo znaczących rozbudowach”.

„Niezależnie od toczących się rozmów należy uważać, by nie podkopywać długoterminowej opłacalności sektora z powodu krótkoterminowych nacisków cenowych” – dodał.

Podejście globalne

Brakujące moce globalne wynikają w dużej mierze z ukraińskich ataków dronów na rosyjskie rafinerie – pogłębionych amerykańskimi sankcjami sięgającymi administracji Bidena – oraz z ograniczonej pracy rafinerii w Zatoce Perskiej po zakłóceniach w Cieśninie Ormuz. Finley powiedział, że najskuteczniejsze rozwiązanie dla USA leży za granicą.

„Kroki, które faktycznie otworzyłyby Cieśninę Ormuz, nie tylko poprawiłyby dostępność ropy i obniżyły jej ceny, ale Zatoka była też znaczącym eksporterem produktów rafinowanych” – powiedział Finley. „Powrót do normalnej pracy przepływów z tych krajów miałby istotny wpływ na globalny rynek – o ile rafinerie w regionie nie zostały poważnie uszkodzone”.

Na razie, według Finleya, najjaśniejszą ścieżką jest dyplomacja: naciskanie na inne kraje, by odraczały remonty i podnosiły poziomy przerobu, ponieważ rafinerie poza USA, Rosją i Bliskim Wschodem pracują w dużej mierze znacznie poniżej amerykańskich poziomów.

Dla producentów krajowych ograniczenie eksportu – pomysł pojawiający się w poprzednich kryzysach – pozostaje mało prawdopodobne. API i inne grupy branżowe regularnie krytykowały ten pomysł, a administracja zaprzeczyła jakimkolwiek planom ograniczenia eksportu ropy lub paliw. O'Neil powiedział, że zakaz eksportu byłby „na skrajnym/mało prawdopodobnym końcu” spektrum polityk, a Finley stwierdził, że zakaz eksportu produktów pogorszyłby ekonomikę rafinacji, nie uwalniając wyraźnie dodatkowej podaży.

„Wiemy jednak, że w czasach kryzysu poprzednie administracje, zarówno demokratyczne, jak i republikańskie, będą rozmawiać o ponownym wprowadzeniu takich zakazów” – powiedział Finley. „Biorąc pod uwagę polityczne i ekonomiczne konsekwencje skokowych cen na stacjach, łatwo zobaczyć, jak środki nieatrakcyjne dla branży mogą wydawać się politycznie popularne”.

Źródło: Platts