Market Pulse: Kluczowe czynniki do obserwacji przed sesją handlową 26 sierpnia
Najważniejsze informacje
- •Akcje w USA rozpoczęły sesję na plusie, wspierane przez spadek rentowności obligacji skarbowych i wzrosty spółek półprzewodnikowych przed wynikami Nvidii.
- •Rynki oczekują danych z USA za 26 sierpnia, w tym o trwałych dobrach, PKB, dochodach, wydatkach i inflacji PCE.
- •Sondaż Reuters/Ipsos wykazał, że poparcie w USA dla działań wojskowych przeciwko Iranowi spadło do 31%, a 83% respondentów oczekuje długiego przebiegu wojny.
- •Ceny ropy spadły o ponad 3%, ponieważ inwestorzy zignorowali natychmiastowy wpływ rozszerzonych sankcji USA wobec Iranu.
- •Dług publiczny USA przekroczył 40 bilionów dolarów, a rentowność 30-letnich obligacji skarbowych jest bliska 5,24%; FIIs i DIIs były netto kupującymi na indyjskich akcjach.
Inwestorzy wchodzący w sesję 26 sierpnia śledzą bogaty kalendarz danych makroekonomicznych z USA, zmiany w poparciu społecznym w USA dla wojny z Iranem, spadki cen ropy oraz ruchy na rynku obligacji. W tym tygodniu mają zostać opublikowane dane o trwałych dobrach, PKB, PCE i wydatkach konsumpcyjnych, a także komentarze Rezerwy Federalnej.
Rynki amerykańskie otwierają się wyżej, gdy rentowności spadają
Akcje w USA rozpoczęły wtorkową sesję 25 sierpnia na plusie, ponieważ rentowności obligacji skarbowych spadły, a spółki półprzewodnikowe odbiły. Kontrakty terminowe na Dow wzrosły o 0,6%, kontrakty na S&P 500 zyskały 0,5%, a kontrakty na Nasdaq 100 poszły w górę o 0,9%. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych spadła o ponad 3 punkty bazowe do 4,666%. Nvidia, AMD i Micron zyskiwały w handlu przedsesyjnym przed wynikami kwartalnymi Nvidii, które są szeroko obserwowane jako barometr popytu na układy związane ze sztuczną inteligencją oraz szerzej pojęty rynek półprzewodników. Inwestorzy obserwują także dane makroekonomiczne i sympozjum Jackson Hole Rezerwy Federalnej później w tym tygodniu — coroczne spotkanie banku centralnego w Wyoming, którego wypowiedzi prezesa Fed historycznie są analizowane pod kątem sygnałów dotyczących ścieżki polityki pieniężnej — w poszukiwaniu wskazówek co do perspektyw stóp procentowych.
26 sierpnia napłynie duża porcja danych z USA
Rynki oczekują 26 sierpnia szeregu danych z USA. Zamówienia na trwałe dobra za lipiec, będące odzwierciedleniem popytu w przemyśle i wydatków firm na wyposażenie, mają spaść o 0,5% po wzroście o 0,3%. Drugi szacunek PKB za II kwartał, obejmujący pełniejsze dane źródłowe niż wstępny odczyt, ma pozostać bez zmian na poziomie 1,5%. Oczekuje się, że dochody osobiste i wydatki konsumpcyjne wzrosną odpowiednio o 0,2% i 0,1%, co oznacza spowolnienie względem czerwca. Indeks cen PCE, preferowana przez Rezerwę Federalną miara inflacji, ma wzrosnąć o 0,1% m/m i 3,6% r/r, przy Core PCE na poziomie 0,2% m/m i stabilnym 3,3% r/r — nadal wyraźnie powyżej celu Fed wynoszącego 2%. Później w Greensboro przemawia prezes Richmond Fed Thomas Barkin, co może przynieść komentarz dotyczący polityki pieniężnej.
Poparcie w USA dla działań wojskowych przeciwko Iranowi spada do 31%
Poparcie społeczne w USA dla działań wojskowych przeciwko Iranowi spadło do 31%, najniższego poziomu od początkowych dni konfliktu, wynika z sondażu Reuters/Ipsos. Poparcie obniżyło się z 37% w marcu i 34% wcześniej w tym miesiącu, a poparcie republikanów spadło do 69% z 77%. Poziom aprobaty dla prezydenta Donalda Trumpa utrzymał się na 33%, co jest najniższym wynikiem odnotowanym w sondażach Reuters/Ipsos w trakcie jego pierwszej lub drugiej kadencji. Jednocześnie 83% Amerykanów oczekuje, że wojna potrwa przez dłuższy czas.
Ceny ropy spadają o ponad 3%
Ceny ropy spadły we wtorek o ponad 3%, pogłębiając zniżkę z poprzedniej sesji, ponieważ rynki bagatelizowały natychmiastowy wpływ rozszerzonych sankcji USA wobec Iranu i koncentrowały się na mniejszych obawach o szersze zakłócenie dostaw ropy z Bliskiego Wschodu. Ropa Brent spadła do 89,25 USD za baryłkę, a amerykańska ropa West Texas Intermediate (WTI) obniżyła się o ponad 3% do 82,20 USD. Ryzyko zakłóceń dostaw pozostaje jednak obecne, a transport przez Cieśninę Ormuz i regionalne ataki nadal niepokoją rynki.
Rentowności obligacji skarbowych rosną, gdy dług USA przekracza 40 bilionów dolarów
Rentowności amerykańskich obligacji skarbowych silnie wzrosły, a rentowność 30-letnich papierów zbliżyła się do 5,24%, ponieważ inwestorzy oceniają rosnący dług publiczny, wysokie deficyty fiskalne i dużą podaż obligacji skarbowych. Dług rządu USA przekroczył 40 bilionów dolarów, a roczne płatności odsetkowe zbliżają się do 1,2 biliona dolarów. Skup obligacji skarbowych na krótko złagodził presję na obligacje długoterminowe, ale rentowności ponownie wzrosły. Wzrost rentowności w USA może również wpływać na akcje i rynki wschodzące, w tym Indie, poprzez wyższe koszty finansowania, mocniejszego dolara i potencjalną presję na przepływy portfeli zagranicznych.
FIIs i DIIs ponownie kupują akcje w Indiach
Zagraniczni inwestorzy instytucjonalni (FIIs) byli w środę netto kupującymi na indyjskim rynku akcji, nabywając walory o wartości 1 593,53 crore rupii według danych prowizorycznych. Krajowi inwestorzy instytucjonalni (DIIs) również pozostali netto kupującymi, z zakupami o wartości 230,26 crore rupii.
