Dolar amerykański rozpoczyna nowy tydzień handlowy w defensywie, notując spadki wobec wszystkich głównych walut, ponieważ piątkowe, słabsze dane o sprzedaży detalicznej w USA wciąż odbijają się echem na rynkach.

Wśród głównych walut EURUSD zyskuje 0,18%, a GBPUSD rośnie o 0,19%. Jen japoński również umacnia się umiarkowanie — USDJPY spada o 0,05%. Największy ruch notuje dolar australijski, z kursem AUDUSD wyższym o 0,62%.

Wzrost AUDUSD wydaje się wynikać mniej ze świeżych wiadomości z Australii, a bardziej z połączenia szerokiej sprzedaży dolara amerykańskiego i stosunkowo jastrzębiego tła RBA. Piątkowy, rozczarowujący raport o sprzedaży detalicznej w USA skłonił traderów do ograniczenia oczekiwań na kolejną podwyżkę stóp Fed, a prawdopodobieństwo wzrostu we wrześniu spadło do około 30% z poziomu z grubsza 50% przed publikacją danych. Amerykańskie rentowności są w efekcie umiarkowanie niższe, co dodatkowo wywiera presję na dolara.

W przypadku dolara australijskiego ruch jest wzmacniany przez rozbieżność polityki monetarnej między Fed a RBA. RBA pozostaje stosunkowo jastrzębi, podczas gdy oczekiwania dotyczące dalszego zaostrzania polityki Fed są ograniczane. Pod względem technicznym kurs przebił obszar swingu między 0,7100 a 0,7113 (zobacz czerwone numerowane okręgi i żółty obszar na poniższym wykresie) oraz poziom korekty 61,8% przy 0,7119.

W dzisiejszym wideo Kickstart przedstawiono techniczne spojrzenie na pary EURUSD, USDJPY i GBPUSD oraz pozostałe główne pary walutowe, określając kierunek (bias), poziomy ryzyka i cele — trzy elementy, o których każdy trader powinien pamiętać na starcie nowego tygodnia handlowego.

Chińskie dane poniżej oczekiwań

W nocy głównym akcentem wiadomości gospodarczych był pakiet danych z Chin słabszych niż oczekiwano, który nie sprzyja wzrostom AUDUSD. Ten związek ma znaczenie, ponieważ Chiny są największym partnerem handlowym Australii i jej największym pojedynczym rynkiem zbytu dla eksportu surowców, przez co chińskie dane o aktywności gospodarczej regularnie wpływają na sentyment wobec dolara australijskiego — nawet w dniu, w którym większość pracy przy pchaniu pary w górę wykonuje szeroka słabość dolara amerykańskiego.

Inwestycje w aktywa stałe spadły o 6,7% w ujęciu narastającym (YTD/Y), słabiej niż szacunek -6,2% i poprzedni odczyt -5,7%. Produkcja przemysłowa zwolniła do 4,5% r/r wobec oczekiwanych 5,0% i 5,3% wcześniej, a sprzedaż detaliczna wzrosła jedynie o 0,6% r/r, znacznie poniżej prognozy 1,5% i niżej niż 1,0% wcześniej.

Stopa bezrobocia w Chinach także wzrosła — do 5,2% z 5,0%, powyżej szacunku 5,1% — a ceny nowych mieszkań spadły o 0,18% m/m po poprzednim spadku o 0,15%. Ogółem dane wciąż wskazują na słabość popytu krajowego, inwestycji oraz sektora nieruchomości.

Zróżnicowane kontrakty na akcje w USA

Na amerykańskim rynku akcji kontrakty terminowe są zróżnicowane, ale spółki technologiczne wypadają lepiej niż rynek:

• Dow: -130 pkt
• S&P: +3,49 pkt
• Nasdaq 100: +150 pkt

Sandisk kontynuuje wzrostową zrywę rozpoczętą po ubiegłotygodniowym Dniu Inwestora spółki (zobacz wpis tutaj). Akcje zyskują 4,1% w obrocie przed otwarciem sesji. Papiery Nvidii rosną o 0,71%, ponieważ spółka wraz z OpenAI dążą do finalizacji centrum danych w Ohio. Akcje Micron zyskują 2,92%, a Marvell — 1,68%. Bloom Energy rośnie o 4,29%, nadrabiając piątkowy spadek o 2,66%.

Rentowności obligacji skarbowych niższe wzdłuż krzywej

Na amerykańskim rynku długu rentowności obligacji skarbowych USA są umiarkowanie niższe wzdłuż całej krzywej:

• 2-letnie: 4,1626%, spadek o 0,8 p.b.
• 5-letnie: 4,3568%, spadek o 0,7 p.b.
• 10-letnie: 4,6882%, spadek o 0,8 p.b.
• 30-letnie: 5,2635%, spadek o 0,3 p.b.

Ruchy są stosunkowo umiarkowane, ale niższe rentowności są spójne z osłabieniem dolara i ograniczaniem oczekiwań na dalsze zaostrzanie polityki Fed. Oczekiwania co do podwyżki we wrześniu spadły do 30%.

Surowce i bitcoin

Na pozostałych rynkach ropa naftowa zyskuje 0,16 dol. i osiąga 82,56 dol., po wahaniach od maksimum 83,23 dol. do minimum 81,50 dol.

Złoto również korzysta ze słabszego dolara — kruszec wyceniany jest w amerykańskiej walucie i zazwyczaj porusza się w przeciwnym kierunku niż ona — zyskując 26,21 dol., czyli 0,60%, do 4 402,37 dol., podczas gdy srebro rośnie o 1,64% do 65,77 dol. Bitcoin zyskuje 1,26%, osiągając 63 626 dol.

Dzisiejszy kalendarz północnoamerykański

W dzisiejszym północnoamerykańskim kalendarzu gospodarczym głównym wydarzeniem będzie kanadyjski odczyt CPI o 8:30 czasu wschodnioamerykańskiego (ET). Oczekuje się, że CPI ogółem wzrośnie o 0,4% m/m po poprzednim spadku o 0,4%. Mediana CPI prognozowana jest na 2,0% r/r wobec 1,9% wcześniej, a CPI po odcięciu skrajnych wartości (trimmed) ma pozostać na poziomie 1,8%. Mediana i trimmed CPI to miary bazowe odsiewające najbardziej skrajne ruchy cen, by ukazać podstawowy trend inflacyjny — dlatego rynki śledzą je przy odczycie raportu równie uważnie jak wskaźnik ogółem.

Również o 8:30 ET amerykański indeks produkcyjny Empire State — regionalny miernik aktywności fabrycznej od Fed nowojorskiego — oczekiwany jest na poziomie 10,6, wobec 15,6 wcześniej. O 10:00 indeks rynku mieszkaniowego NAHB ma zejść do 33 z 34.

Przy stosunkowo ubogim amerykańskim kalendarzu gospodarczym piątkowy, słabszy raport o sprzedaży detalicznej, repricing oczekiwań wobec Fed oraz wynikające z niego ruchy dolara i rentowności powinny pozostać kluczowymi czynnikami kierunkowymi, gdy północnoamerykańscy traderzy rozpoczynają sesję.