Najnowszy raport o rynku pracy w USA okazał się znakomity i z punktu widzenia fundamentalnego powinien był wyraźnie umocnić dolara amerykańskiego. Właśnie to nastąpiło na początku wobec kilku głównych walut, w tym JPY, EUR, GBP i CAD.

Dane o zatrudnieniu tego typu — przede wszystkim miesięczne dane o zatrudnieniu poza rolnictwie publikowane przez amerykański Bureau of Labor Statistics — należą do najbardziej wpływowych publikacji w kalendarzu ekonomicznym, ponieważ bezpośrednio wpływają na oczekiwania dotyczące polityki Rezerwy Federalnej. Silniejszy niż oczekiwano wzrost zatrudnienia jest zazwyczaj interpretowany jako przesłanka do utrzymania wyższych stóp procentowych przez dłuższy czas, co zwykle wspiera dolara.

Jednak oczekiwany efekt nie zawsze następuje po przyczynie fundamentalnej — przynajmniej nie na długo. Jednym z powodów jest to, że cena może natrafić na istotny poziom techniczny, przy którym inwestorzy są skłonni realizować zyski, otwierać pozycje w przeciwnym kierunku lub definiować swoje ryzyko. Poziomy korekty Fibonacciego — takie jak wspomniane poniżej poziomy 38,2% — oraz szeroko obserwowane średnie kroczące to dwa najczęściej stosowane narzędzia służące do identyfikacji takich poziomów, dlatego reakcje wokół nich mogą być wyraźne. W takich sytuacjach analiza techniczna może zatrzymać — a nawet odwrócić — początkowy ruch.

W powyższym wideo przeanalizowano reakcję rynku na raport o rynku pracy w USA w parach USDJPY, EURUSD, GBPUSD i USDCAD. Mimo siły danych zachowanie cen w tych parach okazało się mieszane.

W przypadku USDJPY cena początkowo wzrosła po publikacji raportu. Jednak wzrosty zatrzymały się w okolicach 156.69, gdzie opór zapewniła korekta 38,2% wcześniejszego spadku.

Ten poziom korekty był istotną barierą. Utrzymanie się powyżej niego wskazywałoby, że kupujący zaczynają przejmować większą kontrolę. Zamiast tego cena nie zdołała przebić oporu, dynamika zakupów osłabła, a sprzedający mocno przeciągnęli parę w dół, w kierunku dołka dnia — i dołka tygodnia — w okolicach 155.285.

Wniosek jest prosty: silne dane ekonomiczne mogą dać kupującym powód do działania, ale cena musi przebić stojące na jej drodze poziomy techniczne. Gdy tego nie może, rozczarowani kupujący mogą wyjść z rynku, a sprzedający odzyskać kontrolę.

W przypadku EURUSD para początkowo spadała wraz z umocnieniem dolara. Cena spadła poniżej 100-godzinnej średniej kroczącej przy 1.1602, co dało sprzedającym większą kontrolę. Krótkoterminowe średnie kroczące, takie jak 100-godzinna, są często wykorzystywane przez inwestorów intraday jako granica między dynamiką byczą i niedźwiedzią. Jednak spadek zatrzymał się przy kolejnym istotnym poziomie wsparcia — korekcie 38,2% ruchu wzrostowego od dołka z końca lipca przy 1.1573.

Niemożność przebicia w dół tego poziomu korekty zachęciła kupujących do powrotu, co doprowadziło do odbicia. 100-godzinna średnia krocząca przy 1.1602 staje się teraz kluczowym barometrem. Jeśli cena pozostanie poniżej niej, sprzedający zachowają krótkoterminową przewagę. Jeśli cena wróci powyżej niej, sprzedający mogą się rozczarować, co może prowadzić do dalszego zamykania krótkich pozycji i dalszych wzrostów.

GBPUSD podążył podobnym śladem. Para początkowo spadała wraz z umocnieniem dolara, ale spadek zatrzymał się przed osiągnięciem kolejnego obszaru wsparcia między 1.3473 a 1.3480. Dołek wyniósł 1.3484 — tuż powyżej tej strefy wsparcia.

Gdy sprzedający nie zdołali przecisnąć ceny przez kolejny dolny cel, część z nich zaczęła realizować zyski, a kupujący weszli na rynku przy wsparciu. To skierowało parę z powrotem w stronę 100-godzinnej średniej kroczącej i przebitych w dół poziomu 38,2% w okolicach 1.35206.

Ten obszar jest teraz bliskim oporem i kolejnym istotnym punktem decyzyjnym. Utrzymanie się poniżej 1.35206 utrzymuje sprzedających w grze, z potencjałem kolejnego zejścia w stronę 1.3473–1.3480. Powrót powyżej tego poziomu i nieudane przebicie w dół mogą doprowadzić do dalszego zamykania krótkich pozycji.

USDCAD był wyjątkiem. Połączenie silniejszego niż oczekiwano raportu o rynku pracy w USA i słabszego raportu o zatrudnieniu w Kanadzie dało parze dwa fundamentalne powody do wzrostów. Taka rozbieżność — silne dane z USA zbiegające się w czasie ze słabymi danymi z Kanady — to klasyczny układ w parach przekrojowych, w których obie strony pary walutowej mają niezależne czynniki fundamentalne. W przeciwieństwie do pozostałych par USDCAD utrzymał dynamikę wzrostową.

Technicznie 200-dniowa średnia krocząca w okolicach 1.3836 jest teraz kluczowym poziomem definiującym ryzyko. 200-dniowa średnia krocząca to jeden z najczęściej monitorowanych benchmarków kierunku trendu długoterminowego, dlatego przebicie w górę lub w dół często przyciąga uwagę szerszej grupy niż tylko inwestorzy krótkoterminowi. Utrzymanie się powyżej tej średniej zachowuje dziś i w przyszłości bardziej bycze nastawienie. Powrót poniżej niej osłabiłby byczy obraz techniczny i sugerował, że kupujący tracą część kontroli.

Ogólnie silny raport o rynku pracy w USA był przyczyną, ale efekt na rynku walutowym okazał się mieszany. Poziomy techniczne odegrały główną rolę w określeniu, czy początkowy ruch dolara był kontynuowany, zatrzymany czy odwrócony. W perspektywie opisane powyżej poziomy — obszar USDJPY w okolicach 156.69 i 155.285, 100-godzinna średnia krocząca EURUSD przy 1.1602, punkt decyzyjny GBPUSD przy 1.35206 oraz 200-dniowa średnia krocząca USDCAD w okolicach 1.3836 — to punkty odniesienia, które warto obserwować w poszukiwaniu sygnałów o tym, która strona zachowuje kontrolę.

Dla inwestorów jest to ważna lekcja. Fundamentalne czynniki mogą wskazywać powód ruchu, ale zachowanie ceny i poziomy techniczne pokazują, czy faktycznie kontrolę utrzymują kupujący, czy sprzedający. Znajomość tych poziomów pozwala inwestorom określić swoje nastawienie, zarządzać ryzykiem i uniknąć zaskoczenia, gdy oczekiwany efekt nie następuje po przyczynie fundamentalnej.

Źródło: Analiza techniczna USD: dolar amerykański zróżnicowanie zareagował na znakomity raport o rynku pracy w USA