Dolar amerykański zyskał grunt wobec walut powiązanych z surowcami po opublikowaniu lipcowych danych o inflacji. Roczny wskaźnik cen konsumpcyjnych (CPI) wyniósł 3,4%, co pokrywa się z prognozami rynkowymi i oznacza niewielki spadek z poprzedniego odczytu na poziomie 3,5%. W ujęciu miesięcznym ceny wzrosły o 0,1%. Inflacja bazowa również była zgodna z oczekiwaniami, wynosząc 0,2% w ujęciu miesięcznym i 2,5% w ujęciu rocznym.

Choć presja cenowa nadal słabła, raport nie przyniósł rynkom żadnego dodatkowego dezinflacyjnego zaskoczenia. Inflacja stopniowo zbliża się do celu Federal Reserve na poziomie 2%, jednak obecne tempo spadku pozostaje niewystarczające, aby w znaczący sposób wzmocnić oczekiwania dotyczące rychłego poluzowania polityki monetarnej. Mając inflację bazową wciąż o pół punktu procentowego powyżej tego celu, inwestorzy mieli niewiele powodów, aby przyspieszyć harmonogram obniżek stóp, które już wcześniej wliczali w ceny. Na tym tle dolarowi amerykańskiemu udało się odrobić część wcześniejszych strat.

USD/CAD

Dolar kanadyjski był wrażliwy na rozbieżność w polityce monetarnej między Federal Reserve a Bank of Canada, który rozpoczął obniżki stopy procentowej wcześniej w tym roku, podczas gdy Fed utrzymał ją na niezmienionym poziomie. Ta rozbieżność była kluczowym czynnikiem napędzającym ostatnie zachowanie pary USD/CAD w trendzie bocznym.

Na parze USD/CAD formuje się byczy wzór świecowy obejmujący po teście kluczowego wsparcia w okolicach 1,3900. Analiza techniczna sugeruje potencjał ruchu w górę w kierunku strefy 1,3980–1,4000. Z drugiej strony, przebicie poniżej dołka z poprzedniej sesji mogłoby wznowić trend spadkowy, z celami w dół w rejonie 1,3770–1,3840.

Kluczowe zaplanowane wydarzenia dla USD/CAD:

• Dzisiaj o 15:30 (GMT+3): amerykański indeks cen producentów (PPI)
• Dzisiaj o 15:30 (GMT+3): amerykańskie początkowe wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
• Dzisiaj o 15:40 (GMT+3): przemówienie Thomasa Barkina, członka amerykańskiego Federalnego Komitetu Otwartego Rynku (FOMC)

AUD/USD

Dolar australijski czerpał w tym roku wsparcie ze strony stosunkowo jastrzębiego Reserve Bank of Australia, które sygnalizowało mniejszą pilność obniżek stóp w porównaniu z niektórymi swoimi globalnymi odpowiednikami. To stanowisko pomogło wzmocnić AUD, czyniąc tę walutę szczególnie wrażliwą na wszelkie zmiany w oczekiwaniach dotyczących obniżek stóp w USA.

Kupujący na parze AUD/USD podjęli próbę przebicia kluczowego oporu w okolicach 0,7100 podczas dzisiejszej sesji. Próba ta zakończyła się niepowodzeniem — cena gwałtownie wycofała się z tego poziomu, tworząc formację świecową doji. Pojawienie się doji na oporze sygnalizuje wahanie wśród kupujących i zwiększa prawdopodobieństwo korekcyjnego cofnięcia w kierunku 0,7020–0,7040. Scenariusz spadkowy zostałby unieważniony przez stanowcze wybicie i dzienne zamknięcie powyżej 0,7100.

Kluczowe zaplanowane wydarzenia dla AUD/USD:

• Jutro o 02:30 (GMT+3): przemówienie Michele Bullock, gubernator Reserve Bank of Australia
• Jutro o 04:30 (GMT+3): australijskie dane o finansowaniu nieruchomości
• Jutro o 15:30 (GMT+3): amerykańska sprzedaż detaliczna bazowa

Perspektywy

Ogólnie rzecz biorąc, dane o inflacji pozwoliły dolarowi amerykańskiemu odrobić część ostatnich strat, ale nie dały rynkom wystarczającego impulsu do nowego, trwałego ruchu kierunkowego. Trajektoria par AUD/USD i USD/CAD będzie zależeć od dzisiejszych amerykańskich danych o cenach producentów i rynku pracy. Silniejsze niż oczekiwano dane mogłyby wesprzeć dolara amerykańskiego i nasilić presję na waluty surowcowe, natomiast słabsze dane mogłyby wskrzesić oczekiwania bardziej gołębiego stanowiska Fed i ograniczyć odbicie dolara.