Raport o indeksie cen konsumpcyjnych w USA (CPI) pojawił się zasadniczo zgodnie z oczekiwaniami rynku zarówno w przypadku odczytu ogólnego, jak i bazowego, wzmacniając przekonanie inwestorów, że szersza trajektoria inflacji nadal się umiarkowanie obniża. Koszty schronienia odpowiadały za około dwie trzecie miesięcznego wzrostu. Rządowe miary kosztów schronienia zwykle opóźniają się wobec bieżących stawek rynkowych o 12 do 18 miesięcy, co jest dobrze udokumentowaną zależnością i wskazuje, że ogólna inflacja wyglądałaby znacznie korzystniej, gdyby presja związana z mieszkaniami zaczęła słabnąć.

Reakcja rynku miała umiarkowanie gołębi charakter. Implikowane prawdopodobieństwa wrześniowej podwyżki stóp przez Rezerwę Federalną spadły z około 46% do 42,1%, a rentowności obligacji skarbowych obniżyły się wzdłuż całej krzywej. Rentowność 2-letnich papierów spadła o 4,2 punktu bazowego do 4,176%, a rentowność 10-letnich obligacji obniżyła się o 2,8 punktu bazowego do 4,655%. Amerykańskie akcje notowane są wyżej w kontraktach terminowych: Dow Jones Industrial Average rośnie o 150 punktów, S&P 500 o 29 punktów, a Nasdaq 100 o 100 punktów. Spadek rentowności osłabia przewagę stóp procentowych dolara, która była kluczowym czynnikiem wspierającym siłę waluty w całym cyklu zacieśniania Fed. Uczestnicy rynku będą teraz oczekiwać kolejnych komunikatów Fed oraz danych z rynku pracy, aby uzyskać większą jasność co do ścieżki polityki.

Analiza techniczna głównych par z USD

EURUSD: Euro notowane jest wyżej wobec dolara, choć dzienne maksimum na poziomie 1.1562 pozostaje nieco poniżej 100-dniowej średniej kroczącej na poziomie 1.15665. Ruch powyżej tej średniej i utrzymanie się nad nią wzmocniłby nastawienie bycze i skierowałby uwagę traderów na 50% zniesienie spadku od szczytu z 2026 roku na poziomie 1.1586 jako kolejny cel.

USDJPY: Para dolar-jen spadła i przetestowała rosnącą 100-godzinną średnią kroczącą na poziomie 158.697, a minimum sesji sięgnęło 158.69, po czym nastąpiło umiarkowane odbicie w okolice 158.80. Ruch poniżej 100-godzinnej średniej i utrzymanie się pod nią przesunęłoby uwagę na niemal zbieżne 200-godzinną średnią na 158.20 oraz 200-dniową średnią na 158.126.

GBPUSD: Para GBPUSD wzrosła do nowego maksimum sesji na 1.3541, kierując uwagę na lipcowy szczyt 1.35573. Przełamanie powyżej tego poziomu wyniosłoby parę do najwyższego poziomu od 12 maja i otworzyłoby drogę do ruchu w kierunku kwietniowego maksimum na 1.3657.

USDCHF: Para USDCHF cofnęła się do testu 100-godzinnej średniej kroczącej na 0.8103 oraz 200-godzinnej średniej na 0.80949. Przełamanie poniżej tych poziomów ponownie przechyliłoby nastawienie na stronę spadkową po bardziej byczym ruchu cenowym z ostatnich dwóch dni. Od połowy czerwca para handlowana była głównie w przedziale 0.8029–0.81513, z pewnymi wybiciami po obu stronach. 100- i 200-godzinna średnia krocząca znajdują się w pobliżu środka tego zakresu i pozostają kluczowymi krótkoterminowymi punktami odniesienia dla kupujących i sprzedających.

USDCAD: Para USDCAD spada poniżej 100-dniowej średniej kroczącej na poziomie 1.39176, co oznacza pierwsze zejście poniżej tej średniej od 15 maja. Utrzymanie się poniżej 100-dniowej średniej, a następnie przełamanie 50% zniesienia na poziomie 1.3899 zwiększyłoby nastawienie spadkowe i skierowałoby uwagę traderów na 200-dniową średnią kroczącą na poziomie 1.3853.