Akcje Uber Technologies (UBER) wzrosły w czwartek o 3,4% po publikacji wyników finansowych za drugi kwartał, które przebiły oczekiwania pod względem zysku. Kurs osiągnął w trakcie sesji maksimum 71,37 USD, po czym zakończył handel na poziomie 70,51 USD, wobec środowego zamknięcia na 68,18 USD. Wolumen obrotu wyniósł około 31 milionów akcji, czyli o 59% więcej niż typowy dzienny poziom. Ruch ten nastąpił mimo notowań wyraźnie poniżej 52-tygodniowego maksimum, ponieważ inwestorzy zestawiali silne zaangażowanie użytkowników platformy z mniej optymistycznymi perspektywami na kolejne kwartały.

Wyniki finansowe za II kwartał

Uber podał, że zysk na akcję w drugim kwartale wyniósł 0,81 USD, nieznacznie powyżej konsensusu analityków na poziomie 0,80 USD. Przychody osiągnęły 14,19 miliarda USD, co oznacza wzrost o 12,2% rok do roku, ale jednocześnie wynik był nieco niższy od prognozowanych 14,24 miliarda USD. Połączenie wyższych od oczekiwań wyników na akcję z umiarkowanym niedoborem przychodów podkreśliło utrzymującą się dźwignię operacyjną, podczas gdy trzy segmenty działalności spółki — mobility, delivery i freight — dojrzewają w różnym tempie.

Podstawowe wskaźniki operacyjne wykazały szeroko zakrojoną siłę. Gross bookings wzrosły o 24% do około 58 miliardów USD, a łączna liczba przejazdów zwiększyła się o 18% do 3,9 miliarda. Liczba miesięcznych aktywnych użytkowników platformy wzrosła o 16% do 208 milionów, co odzwierciedla dalsze pozyskiwanie użytkowników zarówno na rynkach rozwiniętych, jak i wschodzących.

Skorygowany EBITDA wzrósł o 33% rok do roku do 2,8 miliarda USD. Wolne przepływy pieniężne w ujęciu trailing twelve months przekroczyły 10 miliardów USD. Marża zysku netto wyniosła 17,34%, a zwrot z kapitału własnego osiągnął 43,36%. W ujęciu GAAP rozwodniony zysk na akcję wyniósł w kwartale 1,17 USD.

Prognoza na III kwartał poniżej oczekiwań

Uber przedstawił prognozę skorygowanego EPS na trzeci kwartał w przedziale 0,84–0,88 USD, poniżej konsensusu rynku na poziomie około 0,89–0,91 USD. Kierownictwo spółki wskazało na utrzymującą się presję związaną z kursem walutowym, która ma obciążać raportowany wzrost w nadchodzącym kwartale — problem dotykający wiele amerykańskich spółek technologicznych działających globalnie, gdy dolar umacnia się wobec kilku walut rynków wschodzących.

Spółka odnotowała również spowolnienie wzrostu liczby przejazdów w Brazylii, przypisując je zaostrzającej się konkurencji ze strony lokalnych rywali. Ameryka Łacińska od dawna pozostaje jednym z najważniejszych regionów wzrostu Ubera, dlatego dynamika konkurencyjna na tym rynku jest dla inwestorów stałym punktem obserwacji.

Reakcja Wall Street i cele cenowe

Mimo słabszej prognozy nastawienie analityków pozostało ogólnie pozytywne. Guggenheim i Needham utrzymali rekomendacje Buy, wyznaczając cele cenowe odpowiednio na 125 USD i 109 USD. Bank of America zachował rekomendację Buy, jednocześnie podnosząc prognozy zysków, choć nieznacznie obniżył swój cel cenowy. Piper Sandler ustalił cel na 106 USD, a KeyCorp podtrzymał rekomendację Overweight z celem 105 USD.

Susquehanna obniżyła cel z 110 USD do 90 USD, utrzymując jednocześnie pozytywne nastawienie do akcji.

Ogólny konsensus Wall Street pozostaje na poziomie „Moderate Buy” ze średnim celem cenowym 104,23 USD, znacznie powyżej piątkowego otwarcia na poziomie 74,94 USD, co sugeruje, że analitycy po stronie sell-side nadal widzą istotny potencjał wzrostu mimo rozczarowującej prognozy.

Udziały instytucjonalne i działania korporacyjne

Inwestorzy instytucjonalni posiadają 80,24% pozostających w obrocie akcji. Chesley Taft and Associates zwiększyło swój udział o 19,9% w drugim kwartale, kupując 45 090 dodatkowych akcji i zwiększając łączne zasoby do 271 677 akcji o wartości około 19,6 miliona USD.

W kwartale Uber zawarł nową senior unsecured term-loan credit facility, zapewniając dodatkową elastyczność finansową dla inicjatyw związanych z alokacją kapitału.

Przedstawiciele spółki wskazali, że usprawnienia efektywności oparte na sztucznej inteligencji obniżają koszt per token, co może pomóc ograniczyć przyszły wzrost kosztów operacyjnych.

Uber planuje przeznaczyć ponad 10 miliardów USD na technologię pojazdów autonomicznych i przejęcia strategiczne, w tym planowaną transakcję z Delivery Hero. Ten kierunek stawia Ubera obok rywali takich jak Waymo i Tesla w konkurencyjnym wyścigu o wdrażanie robotaxi na dużą skalę, choć strategia Ubera koncentruje się na partnerstwach i integracji flotowej, a nie na produkcji pojazdów we własnym zakresie. Z doniesień rynkowych wynika, że spółka rozważa również zakup do 50 000 elektrycznych SUV-ów Rivian w ramach strategii robotaxi.

W Londynie Transport for London zatwierdził licencjonowanie pojazdów Wayve do prowadzenia nadzorowanych operacji private-hire, co przyspiesza harmonogram Ubera dotyczący uruchomienia autonomicznych usług przewozowych w brytyjskiej stolicy.

Przegląd notowań

52-tygodniowy przedział notowań Ubera wynosi od 65,41 USD do 101,99 USD. Akcje otworzyły piątkową sesję na poziomie 74,94 USD, a kapitalizacja rynkowa spółki wynosiła 152,56 miliarda USD.