Według raportu administracja Trumpa rozważa nową rundę „szerokich ceł na półprzewodniki”.

Rozpatrywana propozycja przewiduje rozszerzenie liczby produktów technologicznych objętych cłami, w tym chipów oraz serwerów wykorzystywanych w centrach danych.

Zgodnie z informacjami źródeł sekretarz handlu USA Lutnick chce poprzeć system, w ramach którego zagraniczne firmy mogłyby ubiegać się o zwolnienie z ceł w zależności od ich zaangażowania i inwestycji w działania na rzecz wzmocnienia krajowej produkcji półprzewodników w Stanach Zjednoczonych.

Takie podejście wiązałoby cła importowe bezpośrednio z agendą polityki przemysłowej, którą Waszyngton już finansuje. Ustawa CHIPS and Science Act z 2022 r. przeznaczyła 52,7 mld dolarów na odbudowę krajowej produkcji chipów, w tym 39 mld dolarów na zachęty produkcyjne zarządzane przez departament handlu, którym kieruje Lutnick, a zgłaszane ramy rozciągnęłyby ten sam test inwestycyjny z dotacji na ulgi celne.

Źródła dodały również, że administracja rozważa okres przejściowy dla nowych ceł, natomiast ramy mogą jeszcze zostać zrewidowane w nadchodzących tygodniach i miesiącach. Cła sektorowe tego rodzaju mają precedens. Administracja wykorzystała artykuł 232 ustawy o rozszerzeniu handlu z 1962 r. (Trade Expansion Act of 1962) w odniesieniu do metali i samochodów, a w 2025 r. wszczęła postępowanie w trybie artykułu 232 obejmujące półprzewodniki i urządzenia do produkcji półprzewodników. Otwartymi pytaniami pozostają teraz m.in. to, które kategorie produktów zostaną ostatecznie objęte, jak długo będzie trwał ewentualny okres przejściowy oraz czy zagraniczni producenci chipów zareagują pogłębieniem swoich zobowiązań w USA — wszystko to ukształtuje praktyczny zasięg tej polityki.

Pełny raport można znaleźć tutaj (dostęp może być ograniczony).

Raport ponownie kieruje uwagę na półprzewodniki i pojawia się dzień po telekonferencji wyników Nvidii. Jak zauważono wcześniej:

„Na razie jednak przesłanie jest takie, że boom na AI nadal rozszerza się w szerszym zakresie. Nvidia ostrzegła jednak, że niedobory pamięci mogą utrzymywać się aż do 2028 r. W istocie jest to więc dla firmy kwestia marż w warunkach szczuplejszej podaży i bardziej trwałego popytu.”

Timing jest istotny dla rozwoju infrastruktury AI. Serwery do centrów danych należą do produktów, które zostałyby objęte cłami, a stanowią one fundament wieloletnich programów wydatków kapitałowych, do których zobowiązały się już największe firmy chmurowe i AI. Wobec oczekiwanych utrzymujących się w najbliższych latach niedoborów pamięci cła stanowiłyby kolejne wyzwanie strukturalne i podażowe dla sektora AI. Główni klienci, w tym duże firmy technologiczne, będą prawdopodobnie znajdować się pod jeszcze większą lupą w miarę rozwoju tej kwestii.

Producenci pamięci i firmy z branży półprzewodników również napotkaliby wyzwania, choć koszty ostatecznie mogłyby zostać przeniesione na kolejne ogniwa łańcucha dostaw.