Prezydent Donald Trump powiedział w niedzielę, że Rosja i Ukraina zgodziły się na natychmiastowe „zawieszenie broni w sektorze energetycznym” — ogłoszenie to najwyraźniej zaskoczyło Kijów i nastąpiło zaledwie dwa dni po tym, jak ujawnił porozumienie, na mocy którego Rosja ma dostarczyć Stanom Zjednoczonym olej napędowy.

Sekwencja tych wydarzeń pokazuje, jak szybko zmieniło się stanowisko Waszyngtonu wobec przepływów rosyjskiej energii: w ciągu jednego weekendu Stany Zjednoczone przeszły od nakładania sankcji na rosyjską energię do jej kupowania, a następnie ogłosiły rozejm dotyczący tego sektora.

Trump ogłosił rozejm w poście w mediach społecznościowych, pisząc, że obie strony wyraziły zgodę i ostrzegając je, by go nie łamały. Ukraiński urzędnik powiedział CNN, że Kijów dowiedział się o porozumieniu w taki sam sposób jak opinia publiczna — czytając post. Ani Biały Dom, ani Kreml nie wyjaśniły, jak osiągnięto porozumienie ani czego ono dotyczy.

Prezydent Ukrainy Wołodymyr Zełenski powiedział, że Ukraina popiera zawieszenie broni, że Rosja musi zrobić to samo, a Kijów czeka na szczegóły z Waszyngtonu. Dodał, że omawiał tę wiadomość z premierem Kanady Markiem Carneyem, prezydentem Finlandii Alexandrem Stubbem oraz sekretarzem generalnym NATO Markiem Rutte.

Wcześniej w niedzielę Zełenski powiedział ABC News, że Ukraina przestałaby atakować rosyjskie obiekty związane z olejem napędowym, gdyby Rosja wstrzymała swoje ataki, określając to jako sprawiedliwą wymianę. Ukraińskie ataki dronami dalekiego zasięgu wielokrotnie wymierzone były w rosyjskie rafinerie i składy paliw w ramach kampanii mającej ograniczyć przychody z energii finansujące wysiłek wojenny Moskwy. Rafinerie znajdują się w centrum tego strumienia przychodów, przetwarzając ropę naftową na olej napędowy i inne produkty eksportowane przez Rosję.

Rozejm nastąpił po bardziej kontrowersyjnym ogłoszeniu z piątku. Po rozmowie telefonicznej z prezydentem Rosji Władimirem Putinem Trump powiedział, że Rosja dostarczy natychmiast ponad 300 000 ton oleju napędowego, 500 000 ton w listopadzie, 1 mln ton później oraz kolejne 3 mln ton wkrótce potem. Łącznie daje to około 4,8 mln ton, czyli według standardowego przelicznika około 36 mln baryłek.

Porozumienie zakupowe stanowi wyraźny zwrot w stosunku do szeroko zakrojonej ustawy sankcyjnej wobec Rosji, którą Trump podpisał w ubiegłym miesiącu i której celem było odcięcie przychodów z ropy i gazu finansujących rosyjską wojnę. Dochodzi do tego w obliczu wysokich krajowych cen paliw przed przyszłomiesięcznymi wyborami śród kadencji w USA — olej napędowy jest szczególnie wrażliwym kanałem, ponieważ napędza transport ciężarowy, rolnictwo i ogrzewanie, przez które koszty paliwa docierają do konsumentów. Zełenski określił porozumienie dotyczące oleju napędowego jako „słabą decyzję silnych partnerów” i powiedział, że przedłuży ono wojnę.

Oba ogłoszenia pojawiły się, gdy wysłannicy USA Steve Witkoff i Jared Kushner prowadzili w Miami rozmowy z ukraińskimi urzędnikami na temat propozycji zakończenia konfliktu.

Z punktu widzenia rynku ropy oba ogłoszenia wskazują w przypadku oleju napędowego na to samo: większą podaż z Rosji. Porozumienie bezpośrednio zwiększa rosyjskie dostawy, a wstrzymanie ukraińskich ataków na rosyjską infrastrukturę paliwową usunęłoby powtarzające się zagrożenie dla rosyjskich mocy rafineryjnych i eksportowych — połączenie tych czynników obniżyłoby marże na oleju napędowym, jeśli utrzymałoby się w czasie. Rosja należy do największych eksporterów oleju napędowego na świecie, co sprawia, że jej przepływy paliwowe są istotnym czynnikiem globalnych cen. Traderzy prawdopodobnie zdyskontują oba wydarzenia do czasu pojawienia się szczegółów, ponieważ Kreml nie potwierdził publicznie warunków rozejmu, a harmonogram dostaw opiera się na własnym opisie Trumpa. Szerszy sygnał wskazuje na słabsze zaangażowanie USA w ograniczanie rosyjskich przychodów energetycznych, co zmniejsza część premii za ryzyko sankcyjne zawartej w cenach ropy.

Wiele zależy teraz od szczegółów, które jeszcze nie zostały ujawnione: czy Moskwa publicznie zobowiąże się do rozejmu, jak będzie on monitorowany oraz czy dostawy oleju napędowego dotrą zgodnie z harmonogramem przedstawionym przez Trumpa. Bez tych informacji rynki i Kijów opierają się na poście w mediach społecznościowych.