Akcjonariusze Strategy zatwierdzili 28 października poprawki torujące drogę do dziennych dat rejestracji dywidend dla czterech spółek preferencyjnych firmy — STRC, STRF, STRK i STRD — pod warunkiem ostatecznego wdrożenia. STRC przejdzie na nowy harmonogram 1 listopada, natomiast STRF, STRK i STRD dołączą 1 stycznia 2027 roku.

Zatwierdzeniu towarzyszyło odrębne zgłoszenie, z którego wynika, że Strategy odkupiła w poprzednim tygodniu akcje STRC za 204,9 mln dolarów, przy czym jej zasoby Bitcoina pozostały na niezmienionym poziomie 848 517 BTC, ponieważ firma koncentrowała się na zarządzaniu kapitałem w akcjach uprzywilejowanych.

Akcjonariusze popierają zmiany dotyczące czterech akcji uprzywilejowanych

Strategy uzyskała wymagane głosy podczas nadzwyczajnego zgromadzenia akcjonariuszy 28 października i ujawniła wyniki w komunikacie prasowym, ogłaszając zatwierdzenie poprawek do certyfikatów umocowania swoich czterech spółek uprzywilejowanych.

Nad wnioskami obradowali akcjonariusze zwykli uprawnieni do głosowania na dzień 25 września. Po złożeniu przez Strategy zmienionych certyfikatów i ich wejściu w życie poprawki pozwolą firmie zastąpić dotychczasowe daty rejestracji dywidend datami dziennymi.

Strategy przedstawiła wniosek we wrześniu w ramach szerszego wysiłku zmiany sposobu wypłaty dywidend z akcji uprzywilejowanych. Najnowsze głosowanie zmienia moment powstania prawa do dywidendy, a nie deklarowane roczne stopy dywidendy.

Akcje uprzywilejowane zajmują w strukturze kapitałowej spółki pozycję pośrednią między długiem a kapitałem zwykłym i wiążą się z zaplanowanymi dywidendami, które zarząd musi formalnie ogłosić przed wypłatą. Strategy prowadzi cztery takie preferencyjne tickery notowane na Nasdaq obok akcji zwykłych, a głosowanie z 28 października zmienia sposób ewidencji prawa do tych wypłat — nie zaś same stopy.

Dzienne daty rejestracji obejmują weekendy i dni wolne od handlu

Nowy kalendarz obejmie soboty, niedziele oraz giełdowe dni wolne. Przetwarzanie dywidend będzie jednak nadal zgodne z zasadami obrotu i rozliczeń właściwymi dla każdego waloru, co oznacza, że akcjonariusze nie powinni oczekiwać osobnej wpłaty na każdy dzień kalendarzowy.

Dla akcji rozliczanych przez Depository Trust Company data rejestracji przypadająca na weekend lub dzień wolny od rozliczeń zostanie przeniesiona na poprzedzający dzień roboczy. Nasdaq zasadniczo stosuje to samo podejście do dat ex-dividend, które określają, kiedy nabywca przestaje mieć prawo do ogłoszonej dywidendy.

Strategy zilustrowała mechanikę na przykładzie 6, 7 i 8 listopada. Wszystkie trzy dzienne dywidendy miałyby datę rejestracji i datę ex-dividend w piątek 6 listopada, a odpowiednie płatności mają dotrzeć do uprawnionych posiadaczy łącznie w poniedziałek 9 listopada.

W cyklu rozliczeniowym T+1 inwestor, który kupi akcje 6 listopada, nie miałby prawa do tych trzech dywidend, natomiast akcjonariusz sprzedający w ten piątek zachowuje uprawnienie. Różne miejsca obrotu lub systemy rozliczeniowe mogą stosować odmienne procedury, zwłaszcza tam, gdzie obsługiwane są transakcje weekendowe.

W praktyce dzienne daty rejestracji przypisują prawo do dywidendy każdemu dniowi kalendarzowemu posiadania akcji, zamiast koncentrować je w kilku zaplanowanych datach rejestracji, przy czym weekendy i święta są wchłaniane przez przetwarzanie w sąsiednie dni robocze.

STRC rozpoczyna przejście w listopadzie

STRC będzie pierwszą z czterech spółek uprzywilejowanych Strategy stosującą dzienne daty rejestracji dywidend. Akcjonariusze zatwierdzili harmonogram półmiesięczny dla STRC w czerwcu, z datami rejestracji piętnastego i ostatniego dnia każdego miesiąca; nowy układ zastępuje go od listopada.

STRF, STRK i STRD zachowają obecne harmonogramy do grudnia, po czym przyjmą dzienne daty na początku 2027 roku. Pozostałymi krokami proceduralnymi są złożenie przez Strategy zmienionych certyfikatów oraz pierwszy dzienny cykl rejestracji STRC rozpoczynający się 1 listopada.

STRC obecnie oferuje zmienną roczną stopę dywidendy w wysokości 12%. STRF i STRD mają deklarowane roczne stopy na poziomie 10%, a STRK — 8%.

Poprawki nie zwiększają automatycznie łącznych zobowiązań dywidendowych ani nie usuwają istniejących zabezpieczeń akcjonariuszy. Zarząd Strategy lub upoważniony komitet musi nadal ogłaszać dywidendy, a firma musi dysponować wystarczającymi środkami prawnie dostępnymi na ich wypłatę.

Strategy kontynuuje odkup akcji STRC

Głosowanie nastąpiło po kolejnym tygodniu odkupów akcji STRC. Strategy odkupiła 2 068 459 akcji STRC za około 204,9 mln dolarów w okresie od 19 do 25 października i nie zgłosiła w tym czasie żadnych zakupów ani sprzedaży Bitcoina.

Na koniec okresu sprawozdawczego Strategy posiadała 848 517 BTC, przy łącznym koszcie nabycia 64,02 mld dolarów, z uwzględnieniem kosztów — jest to największa pozycja w Bitcoinie wśród spółek notowanych na giełdzie. Firmę sfinansowała odkupy STRC z dostępnej gotówki w dolarach, pozostawiając saldo gotówkowe 242,4 mln dolarów, podczas gdy odrębny rezerwa na dywidendy preferencyjne i odsetki od długu wynosiła około 4,83 mld dolarów.

Strategy podniosła również 19 października swój limit odkupu akcji uprzywilejowanych z 2 mld do 3 mld dolarów, zapewniając dodatkowe możliwości przyszłych transakcji.

Akcje MSTR notowane były 28 października po 145,16 dolara, zyskując 2,66% względem poprzedniego zamknięcia na poziomie 141,40 dolara. W trakcie sesji kurs poruszał się w przedziale od 138,67 do 145,28 dolara, gdy akcjonariusze Strategy zatwierdzali dzienne daty rejestracji dywidend dla STRC, STRF, STRK i STRD.

Niniejszy artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady finansowej. Akcje uprzywilejowane i spółki powiązane z kryptowalutami wiążą się z ryzykiem rynkowym, w tym z możliwą utratą kapitału. Inwestorzy powinni zapoznać się z oficjalnymi ujawnieniami przed podjęciem decyzji finansowych.