Samsung wyprzedza SK hynix pod względem przychodów z HBM, gdy sprzedaż HBM4 gwałtownie rośnie w trzecim kwartale 2026 roku
Najważniejsze informacje
- •Przychody Samsunga z HBM osiągnęły około 8,7 mld dolarów w trzecim kwartale 2026 roku, wzrost o 33% kwartał do kwartału, wyprzedzając po raz pierwszy w obecnym cyklu wzrostu AI szacowane 7,6 mld dolarów SK hynix.
- •Popyt na układy HBM4 Samsunga, napędzany w dużej mierze przez akceleratory AI Nvidia Vera Rubin, był główną siłą stojącą za prowadzeniem w przychodach po rozpoczęciu sprzedaży komercyjnej w lutym 2026 roku.
- •Wstępnie ogłoszony zysk operacyjny Samsunga za trzeci kwartał 2026 roku wyniósł 107,4 bln KRW, około 81 mld dolarów, co stanowi wzrost o 782,5% rok do roku, choć pełne wyniki segmentowe są jeszcze przed nami.
- •Udział Samsunga w przychodach z HBM wzrósł do 33% w drugim kwartale 2026 roku z wcześniejszych odczytów wynoszących 15–21%, podczas gdy SK hynix utrzymał 50% udziałów w tym samym kwartale.
- •Produkcja HBM4 Samsunga jest powiązana z długoterminowymi umowami z dużymi korporacjami technologicznymi, co zapewnia lepszy wgląd w popyt, a obie firmy pracują obecnie nad kwalifikacją HBM4E jako kolejnego pola konkurencji.
Samsung Electronics wyprzedził SK hynix pod względem przychodów z pamięci o dużej przepustowości (HBM) w trzecim kwartale 2026 roku, gdyż sprzedaż układów HBM4 — najnowszej generacji pamięci o dużej przepustowości — znacząco wzrosła dzięki popytowi związanemu z akceleratorami AI Nvidia Vera Rubin.
Ta zmiana oznacza, że po raz pierwszy w obecnym cyklu wzrostu AI Samsung zarobił więcej niż jego wieloletni rywal w kategorii HBM. Obaj południowokoreańscy producenci chipów rywalizują o przewodzenie na rynku od momentu, gdy HBM stał się kluczowym elementem sprzętu do obliczeń AI, a SK hynix przez większość tego okresu utrzymywał prowadzenie pod względem przychodów. Sam HBM to format pamięci o wysokiej prędkości używany wraz z akceleratorami AI, w którym ułożone warstwowo układy pamięci zapewniają przepustowość wymaganą przez obciążenia AI i stał się jednym z najbardziej uważnie obserwowanych segmentów przemysłu półprzewodników w miarę gwałtownego wzrostu popytu na infrastrukturę obliczeniową AI.
Liczby stojące za nawrotem
Przychody Samsunga z HBM osiągnęły około 8,7 mld dolarów w trzecim kwartale, co oznacza wzrost o 33% względem poprzedniego kwartału. SK hynix w tym samym okresie odnotował szacowaną sprzedaż HBM w wysokości 7,6 mld dolarów, ze wzrostem o 11% kwartał do kwartału. Szacunki te stawiają obu rywali około 1,1 mld dolarów od siebie, a prowadzenie znajduje się obecnie po stronie Samsunga.
Głównym silnikiem tego wyniku Samsunga był HBM4. Popyt na najnowszą pamięć firmy pochodził w dużej mierze z akceleratorów AI Nvidia Vera Rubin.
Samsung wcześniej przewidywał, że jego przychody z HBM4 potroią się sekwencyjnie w trzecim kwartale. Oczekiwał również, że HBM4 będzie stanowić ponad 60% całkowitych przychodów z HBM w drugiej połowie 2026 roku — udział, który gdy zostanie osiągnięty, uczyni najnowszą generację większością miksu HBM w ciągu pierwszego roku sprzedaży komercyjnej. Firma rozpoczęła komercyjne wysyłki HBM4 w lutym 2026 roku, co oznacza, że rozruch nastąpił w ciągu zaledwie kilku miesięcy.
Zysk operacyjny wyższy o 782,5% rok do roku
Skok pamięciowy był równie widoczny w szerszych wynikach finansowych Samsunga. Zgodnie z wstępnie ogłoszonymi skonsolidowanymi wynikami za trzeci kwartał 2026 roku zysk operacyjny osiągnął 107,4 bln KRW, czyli około 81 mld dolarów. To wzrost o 782,5% względem tego samego kwartału rok wcześniej.
Dwie siły napędzały ten wzrost: rosnące ceny pamięci poprawiły ekonomię popytową w całym segmencie HBM, a do tego mocno zadebiutowała sprzedaż HBM4.
Dane te mają charakter wstępny. Samsung nie opublikował jeszcze pełnych wyników za trzeci kwartał, więc szczegółowy podział według segmentów działalności jest jeszcze przed nami. Gdy pojawią się pełne wyniki, pokażą, ile każdy segment działalności wniósł do całości.
Jak Samsung odzyskał udział w rynku
Kwartalne odwrócenie kolejności przychodów nastąpiło po szerszej zmianie udziałów rynkowych. Udział Samsunga w przychodach z HBM osiągnął 33% w drugim kwartale 2026 roku — znaczący wzrost w porównaniu z wcześniejszymi odczytami, które sytuowały firmę w przedziale od 15% do 21%.
SK hynix w drugim kwartale nadal utrzymywał 50% udziałów — pozycja imponująca według większości standardów, ale stanowiąca spadek dla firmy, która dominowała w tej kategorii.
Część przewagi Samsunga wynika ze struktury produkcji HBM4. Produkcja jest powiązana z długoterminowymi umowami z dużymi korporacjami technologicznymi, co daje firmie lepszy wgląd w przyszły popyt — istotny bufor w branży pamięci od dawna definiowanej przez cykliczne wahania cen.
Następna faza wyścigu pamięci AI
Dla SK hynix wzrost o 11% sekwencyjnie jest zdrowy sam w sobie. Problemem jest względność: gdy główny rywal rośnie o 33% w tym samym kwartale i go wyprzedza pod względem przychodów, rozmowa nieuchronnie przesuwa się ze wzrostu na utracony teren.
Następne pole bitwy już się kształtuje. Obie firmy pracują nad kwalifikacją HBM4E, nowszej wariantu pamięci o dużej przepustowości zaprojektowanego do zaawansowanych zastosowań. Kwalifikacja to proces testowania i zatwierdzania, który klienci przeprowadzają, zanim pamięć dostawcy trafi do produkcji masowej.
Kluczowe kwestie do obserwowania to pełne wyniki Samsunga za trzeci kwartał, osiągnięcie przez HBM4 prognozowanego udziału ponad 60% przychodów z HBM w drugiej połowie roku oraz reakcja SK hynix na HBM4E.
Ten artykuł opiera się na relacji CryptoBriefing, redakcja: Diego Almada Lopez, opublikowano 28 października 2026 roku. Źródło: Samsung overtakes SK hynix in HBM revenue as HBM4 sales surge in Q3
