Star Bulk Carriers, kierowana przez Petrosa Pappasa, przygotowuje dodanie notacji w Atenach do swojej długo utrzymywanej obecności na Nasdaku, stając się kolejną wielką grecką nazwą żeglugową, która sięga po odradzający się krajowy rynek kapitałowy.

Greckie media finansowe, powołując się na Beta Securities, podają, że gigant rynku dry bulk celuje w przeprowadzenie transakcji w dniach 9–11 września, a wraz z notacją na Euronext Athens zaoferowanych ma zostać akcje o wartości około 100 mln euro (116 mln USD). Zgodnie z doniesieniami obsługą transakcji zajmą się National Bank of Greece i AXIA.

Star Bulk nie ogłosił jeszcze formalnie transakcji ani nie złożył prospektu emisyjnego, co oznacza, że ostateczna struktura oferta pozostaje do potwierdzenia. Pewne wydaje się natomiast, że krok w Atenach będzie notacją równoległą, a nie odejściem z Wall Street, gdzie Star Bulk notowany jest na Nasdaku od grudnia 2007 roku. To znajomy schemat wśród greckich armatorów, którzy historycznie utrzymywali notacje podstawowe w Nowym Jorku lub Oslo, zarządzając flotą z Pireusu — struktura równoległa pozwala więc Star Bulk pozyskać krajowych inwestorów bez naruszania płynności istniejącej bazy akcjonariuszy.

To nie pierwsze doświadczenie Star Bulk z dwiema giełdami. Spółka dodatkowo notowała się na giełdzie w Oslo od 2018 roku po przejęciu Songa Bulk, do momentu wycofania notacji w Norwegii w sierpniu 2020 roku.

Decyzja zapada, gdy spółka znajduje się blisko szczytu silnego cyklu dry bulk. Star Bulk odnotował w drugim kwartale zysk netto w wysokości 144,9 mln USD — najlepszy wynik kwartalny od drugiego kwartału 2022 roku — przy całoflotowym TCE na poziomie 24 486 USD dziennie. Wypowiedziano dywidendę 0,90 USD na akcję, co stanowi 22. z rzędu wypłatę od 2021 roku.

Zgodnie z wynikami za sierpień Star Bulk posiadał 138 statków o łącznej pojemności 13,8 mln dwt w ujęciu pełnych dostaw, od supramaksów po newcastlemaxy. Pięć nowychbudowanych kamsarmaksów miało wciąż dotrzeć w drugiej połowie roku.

Akcje spółki zamknęły się 28 sierpnia na poziomie 30,48 USD, co daje Star Bulk kapitalizację rynkową nieco poniżej 3,4 mld USD.

Dzisiejsza skala spółki zawdzięcza wiele zakończonemu w 2024 roku połączeniu z Eagle Bulk Shipping. Jak wówczas donosił Splash, kombinacja oparta wyłącznie na akcjach stworzyła największego notowanego właściciela statków typu bulker na świecie, z 163 jednostkami bezpośrednio po finalizacji. Od tego czasu Star Bulk agresywnie odnawia flotę, sprzedając dziesiątki starszych statków i wprowadzając nowsze jednostki kamsarmax — wzorzec odnowy floty widoczny w całym notowanym segmencie dry bulk, gdzie armatorzy zastępują starzejące się tony nowymi, energooszczędnymi statkami.

Star Bulk pójdzie w ślady Safe Bulkers Polysa Hajioannou na ateńskim rynku akcji. Jak wcześniej donosił Splash, Safe Bulkers rozpoczął notowania na Euronext Athens w czerwcu, zachowując notację na nowojorskiej giełdzie, wskazując, że posunięcie to poszerzy bazę europejskich inwestorów i poprawi płynność.

W tym lecie do Aten zwróciła się także Seanergy Maritime, pozyskując 100 mln euro w ramach pięcioletniej obligacji korporacyjnej, której notowania na Euronext Athens rozpoczęły się w lipcu. Emisja miała służyć głównie finansowaniu nowychbudowań i dalszemu rozwojowi floty.

Odrodzone zainteresowanie żeglugą nastąpiło po przejęciu w zeszłym roku kontroli nad Hellenic Exchanges przez Euronext, co włączyło Ateny do europejskiej grupy giełdowej i otworzyło ponownie krajową ścieżkę rynku kapitałowego dla branży, której największe greckie nazwy przez ostatnie dwie dekady pozyskiwały kapitał głównie w Nowym Jorku. Czy zgłoszone wrześniowe okno Star Bulk się utrzyma, okaże się, gdy spółka formalnie ogłosi transakcję i złoży prospekt emisyjny.

Źródło: Splash247