Akcje SpaceX (SPCX) cofnęły się w ciągu ostatnich kilku dni, gdy niedawna zwyżka wyhamowała. Po osiągnięciu szczytu na poziomie 149,60 USD 12 sierpnia, kurs spadł do 139,72 USD, ponieważ inwestorzy realizowali zyski. Spadek ten może być jednak krótkotrwały, ponieważ nowe ujawnienia pokazują, że niektórzy z największych światowych inwestorów technologicznych mają znaczące udziały w spółce.

Nvidia i Google mają duże udziały w SpaceX

W ostatnim raporcie wynikowym Elon Musk powiedział, że jego spółki w dającej się przewidzieć przyszłości będą nadal korzystać z układów Nvidii. Był to istotny sygnał, ponieważ działalność centrów danych SpaceX notuje silny popyt ze strony takich klientów jak Google i Anthropic.

Musk nie ujawnił wówczas, że Nvidia sama jest dużym inwestorem w SpaceX. Z najnowszych dokumentów wynika, że spółka ma pakiet o wartości 21 mld USD w SpaceX, co czyni ją piątym największym akcjonariuszem po Google, FMR i Gigafund Management. Takie pozycje zwykle stają się publiczne poprzez kwartalne raporty, które instytucjonalni inwestorzy zarządzający ponad 100 mln USD w amerykańskich akcjach muszą składać do Securities and Exchange Commission, dlatego jednocześnie ujawniło się kilka dużych udziałów w SpaceX. W zeszłym tygodniu norweski państwowy fundusz majątkowy o wartości 2 bln USD również ujawnił pozycję.

Nvidia stopniowo stała się jednym z największych graczy na rynku inwestycyjnym, lokując nadwyżki pozyskane dzięki trwającemu boomowi AI w serię dużych inwestycji. Spółka zadeklarowała 100 mld USD na OpenAI, a ten pakiet może zyskać na wartości, jeśli OpenAI będzie dążyć do IPO o wartości 1 bln USD. Nvidia uczestniczyła także w ratowaniu Intela w zeszłym roku; dziś jej udział w Intelu jest wart 22 mld USD, co czyni ją czwartym największym posiadaczem. Spółka jest również dużym inwestorem w CoreWeave i Nebius, dwóch z największych przedsiębiorstw neocloud na świecie, a jej inne czołowe inwestycje obejmują Anthropic i Lumentum.

Google jest największym akcjonariuszem SpaceX, co częściowo wyjaśnia, dlaczego stał się także jednym z jej największych klientów. Zgodnie z umową między obiema spółkami Google ma płacić SpaceX 950 mln USD miesięcznie za korzystanie z jej zasobów obliczeniowych. Google osobno zobowiązał się zainwestować do 40 mld USD w Anthropic, a Anthropic zobowiązał się płacić SpaceX 1,2 mld USD miesięcznie za usługi obliczeniowe. Taka zależność, w której najwięksi akcjonariusze SpaceX są jednocześnie jej największymi klientami, odzwierciedla szerszy wzorzec w całym rozwoju AI, gdzie ta sama grupa gigantów technologicznych dostarcza sobie nawzajem kapitał, układy i moc obliczeniową.

Wyniki SpaceX są dobre, a analitycy widzą dalszy wzrost

Niedawno opublikowany raport wynikowy pokazał, że działalność SpaceX radzi sobie dobrze we wszystkich obszarach. Segment kosmiczny realizuje więcej startów dla rządu USA i innych klientów komercyjnych, a jednocześnie rośnie liczba subskrybentów usługi Starlink.

Linie lotnicze takie jak Alaska Airlines, Qatar Airways i Hawaiian również płacą spółce miliony dolarów miesięcznie za usługę Starlink, ponieważ przewoźnicy zastępują starsze systemy satelitarnego Wi‑Fi szybszymi połączeniami niskoorbitalnymi.

Wyniki pokazały też dynamiczny rozwój działalności AI, której przychody wzrosły do ponad 2,5 mld USD z 818 mln USD w tym samym okresie rok wcześniej. Łączne przychody wzrosły do 7,8 mld USD w drugim kwartale tego roku z 4,6 mld USD w tym samym kwartale rok wcześniej.

Analitycy śledzący spółkę oczekują dalszego wzrostu w kolejnych latach. Analitycy Goldman Sachs prognozują, że przychody wzrosną do 474 mld USD do 2030 roku, co byłoby dużym skokiem dla spółki, która w zeszłym roku wygenerowała mniej niż 19 mld USD. Szacunki wskazują na 44 mld USD przychodów w tym roku, a następnie 97 mld USD w przyszłym roku. Oczekuje się również poprawy nakładów inwestycyjnych spółki, które przyczyniały się do ujemnych wolnych przepływów pieniężnych. Nadchodzące raporty kwartalne pokażą, jaka część zadeklarowanych płatności Google i Anthropic za moc obliczeniową przełoży się na przychody oraz czy wolne przepływy pieniężne poprawią się wraz z oczekiwanym spadkiem nakładów inwestycyjnych.

Analiza techniczna akcji SPCX: byczy flag na wykresie czterogodzinnym

Na wykresie czterogodzinnym SPCX odbił od poziomu 103 USD na początku tego miesiąca do maksimum 149,60 USD w zeszłym tygodniu, a obecnie tworzy byczą formację flagi, złożoną z pionowego ruchu i opadającego kanału. Kurs utrzymał się powyżej poziomu zniesienia Fibonacciego 23,6% i wzrósł powyżej 50-okresowej średniej kroczącej.

Na podstawie tego układu wykres wskazuje na prawdopodobieństwo silnego byczego wybicia, z potencjalnym ruchem do poziomu zniesienia 50% na 164 USD. Spadek poniżej wsparcia na 120 USD unieważniłby byczą perspektywę.