AvalonBay Communities i Equity Residential sfinalizowały fuzję równych sobie spółek, tworząc Vivmark Residential – spółkę o wartości przedsiębiorstwa wynoszącej około 70 miliardów dolarów. Połączona firma rozpocznie notowania na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych pod tickerem VMRK 18 sierpnia 2026 roku. Po wygaśnięciu wcześniejszych wzrostów z rynku przedgiełdowego akcje AVB notowane były bez zmian na poziomie 184,06 dol.

AvalonBay Communities, Inc. (AVB)

AvalonBay Communities finalizuje fuzję Vivmark o wartości 70 miliardów dolarów

AvalonBay Communities i Equity Residential sfinalizowały fuzję i oficjalnie utworzyły Vivmark Residential. Obie spółki od dawna wchodziły w skład indeksu S&P 500 i działały jako fundusze inwestycyjne nieruchomości (REIT) – struktura wymagająca przekazywania większości dochodu do opodatkowania akcjonariuszom w formie dywidend. Transakcja tworzy dużą spółkę zajmującą się wynajmem mieszkań, o kapitalizacji rynkowej bliskiej 51 miliardom dolarów i wartości przedsiębiorstwa około 70 miliardów dolarów, co plasuje ją wśród największych notowanych na giełdzie mieszkalnych REIT-ów w Stanach Zjednoczonych.

Vivmark kontroluje obecnie ponad 184 000 mieszkań na wynajem w łączonym portfelu mieszkaniowym – liczba lokali plasująca ją wśród największych właścicieli mieszkań w kraju. Spółka prowadzi również budowę ponad 11 100 mieszkań w 33 kompleksach mieszkaniowych. Dzięki tej skali połączone przedsiębiorstwo wchodzi na rynek ze znaczącym zasięgiem operacyjnym i potencjałem deweloperskim.

Vivmark oświadczyła, że zamierza opierać się na technologii, scentralizowanych usługach i zespołach regionalnych, aby poprawić wyniki operacyjne. Spółka planuje również wykorzystywać analitykę danych do wzmacniania decyzji dotyczących najmu i inwestycji. Zarząd oczekuje, że większa skala firmy obniży koszty operacyjne i wesprze wyższe marże na poziomie poszczególnych nieruchomości.

Vivmark przedstawia plany wzrostu deweloperskiego i operacyjnego

Vivmark rozpoczyna działalność z projektami mieszkaniowymi o wartości około 4,4 miliarda dolarów obecnie w budowie. Projekty te obejmują około 11 100 mieszkań i stanowią znaczące źródło wbudowanego wzrostu. Portfel praw deweloperskich spółki obejmuje dodatkowo potencjalne projekty o wartości 4,2 miliarda dolarów.

Ten przyszły portfel obejmuje około 9 900 mieszkań na kilku rynkach docelowych. Vivmark oświadczyła, że szerszy zasięg regionalny powinien wspierać możliwości deweloperskie na ponad 15 rynkach. Obie spółki macierzyste budowały swoje portfele głównie w oparciu o duże metropolie przybrzeżne, w tym Nowy Jork, Boston, Waszyngton, Seattle, San Francisco i Los Angeles, a w ostatnich latach obie rozszerzyły działalność na rynki Sun Belt i Mountain West, takie jak Austin, Dallas, Atlanta i Denver. Zarząd planuje również alokować kapitał pomiędzy działalność deweloperską, przejęcia i transakcje portfelowe.

Spółka oświadczyła, że większa sieć danych powinna pomóc w doskonaleniu decyzji operacyjnych i inwestycyjnych. Vivmark dysponuje ponad czterema milionami punktów danych o transakcjach najmu na połączonej platformie. Spółka utrzymuje również miliony rekordów serwisowych i analiz dotyczących klientów, które mogą wspierać decyzje w zakresie zarządzania nieruchomościami.

Vivmark przygotowuje się do notowań na NYSE pod tickerem VMRK

Vivmark rozpocznie notowania na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych pod tickerem VMRK 18 sierpnia, co następuje po szeroko zakrojonym planowaniu integracji między AvalonBay Communities i Equity Residential przed zamknięciem fuzji. Obie spółki ukończyły także restrukturyzację organizacyjną oraz wybory kadry kierowniczej przed sfinalizowaniem transakcji.

Benjamin Schall będzie kierował Vivmark jako dyrektor generalny, a Michael Manelis obejmie funkcję dyrektora operacyjnego. Schall wcześniej pełnił funkcję dyrektora generalnego AvalonBay, a Manelis był dyrektorem operacyjnym w Equity Residential. Kevin O'Shea jest dyrektorem finansowym, a Stephen Sterrett pełni funkcję przewodniczącego rady. 14-osobowa rada obejmuje po siedmiu powierników z każdej z byłych spółek – równomierny podział zgodny ze strukturą fuzji równych sobie spółek.

Vivmark wchodzi w pierwszą sesję notowań z ratingami kredytowymi klasy inwestycyjnej A3 i A-. Spółka oczekuje ponad 2 miliardów dolarów rocznych przepływów pieniężnych oraz zdolności samofinansowania neutralnej dla poziomu zadłużenia. W rezultacie połączona platforma rozpoczyna działalność z istotnymi zasobami finansowymi na rozwój, przejęcia i inne inwestycje strategiczne. Pierwsze wyniki kwartalne Vivmark pod tickerem VMRK dadzą pierwszy szczegółowy obraz funkcjonowania połączonej platformy.