S&P 500 i Nasdaq Composite zamknęły się na rekordowych poziomach we wtorek, ponieważ odnowiony entuzjazm wokół sztucznej inteligencji wspierał amerykańskie akcje, mimo miesięcy presji ze strony rosnących stóp procentowych, podwyższonych rentowności obligacji i cen ropy bliskich 100 dolarów za baryłkę.

S&P 500 wzrósł o 0,58%, kończąc sesję na 7 818,95, podczas gdy Nasdaq Composite zyskał 0,45%, zamykając się na 27 599,79. Średnia przemysłowa Dow Jones dodała 0,49%, osiągając 51 521,04, co pozostawia ją niewiele ponad 5% poniżej rekordu z sierpnia.

Ten wzrost przedłuża rajd, który trwał mimo wymagającego otoczenia makroekonomicznego. Rezerwa Federalna podniosła stopy procentowe o 25 punktów bazowych we wrześniu, co było pierwszą podwyżką od 2023 roku, podczas gdy wojna w Iranie pchnęła ceny ropy powyżej 100 dolarów za baryłkę i przyczyniła się do wzrostu rentowności długoterminowych obligacji skarbowych do najwyższych poziomów od ponad dwóch dekad.

Niemniej jednak S&P 500 wzrósł o około 14,2% od początku roku, podczas gdy Nasdaq zyskał w przybliżeniu 18,7%. Duża część wzrostu była napędzana przez firmy technologiczne, które są dobrze pozycjonowane, by skorzystać na dalszej ekspansji infrastruktury AI.

Spółki infrastruktury AI napędzają rajd

Nvidia, największa firma na świecie według kapitalizacji rynkowej, należała do najwięks contributorów rajdu. Producent chipów zbliżył się we wtorek do wyceny 6 bilionów dolarów po osiągnięciu nowego historycznego maksimum, podczas gdy inne firmy powiązane z infrastrukturą AI nadal zyskiwały. Ponieważ S&P 500 i Nasdaq Composite ważą swoje składniki według wartości rynkowej, skala Nvidii sprawia, że jej ruchy mają istotny wpływ na wyniki indeksów.

Marvell Technology wzrósł o 5,8% po podniesieniu prognozy przychodów na 2028 rok w związku z silnym popytem na chipy do centrów danych. AMD zyskał 2,8%, po tym jak CEO Lisa Su oświadczyła, że firma planuje znacznie zwiększyć podaż chipów w 2027 roku, aby sprostać popytowi związanemu z AI. Constellation Energy skoczył o 12,3% po osiągnięciu umowy na dostawę energii o mocy 3 590 megawatów z Google — umowy, która łączy budowę infrastruktury AI z sektorem energetycznym. Biorąc to pod uwagę, spółki, które ruszyły podczas sesji, obejmowały cały łańcuch dostaw AI, od producentów chipów po dostawców energii.

Wyniki finansowe w centrum uwagi

Inwestorzy zwracają się teraz w stronę wyników trzeciego kwartału, szukając dalszego potwierdzenia, że boom wydatkowy na AI przekłada się na wzrost korporacyjny. Analitycy oczekują, że zyski S&P 500 wzrosną o 30,6% rok do roku w tym kwartale, według LSEG, przy czym zyski sektora technologicznego mają wzrosnąć o 66,5%. Goldman Sachs szacuje, że ponad połowa oczekiwanego wzrostu zysków S&P 500 pochodzi od firm korzystających z inwestycji w infrastrukturę AI. Przy tak dużym skoncentrowaniu prognozowanego wzrostu w firmach powiązanych z AI nadchodzące raporty dadzą bezpośredni obraz tego, jaka część boomu wydatkowego trafia do wyników korporacyjnych.

Tokenizowane akcje przenoszą rajd na łańcuch

Rajd stał się również coraz bardziej dostępny poprzez rynki kryptowalut, ponieważ platformy tokenizowanych akcji przenoszą na łańcuch niektóre z największych amerykańskich akcji i ETF-ów. Inwestorzy mogą uzyskać tokenizowaną ekspozycję na S&P 500 poprzez produkty powiązane z SPDR S&P 500 ETF Trust, lepiej znanym jako SPY. xStocks oferuje ten ETF jako SPYx, podczas gdy Ondo Finance oferuje SPYon. Oba produkty zapewniają ekspozycję na łańcuchu do bazowego ETF, a nie bezpośrednią tokenizację samego indeksu S&P 500.

Ten sam model rozszerzył się na ekspozycję na technologicznie nastawiony Nasdaq. xStocks oferuje QQQx, a Ondo oferuje QQQon, oba powiązane z Invesco QQQ Trust, który śledzi Nasdaq 100. Nasdaq 100 odrębny od szerszego Nasdaq Composite, który osiągnął rekord we wtorek, ale obejmuje wiele dużych spółek technologicznych i AI napędzających obecny rajd rynkowy.

Ondo rozszerzyło SPYon i QQQon na Ethereum, Solanę i BNB Chain, z emisją i umorzeniem — czyli tworzeniem lub umarzaniem tokenów względem bazowego ETF — dostępnymi 24 godziny na dobę, 7 dni w tygodniu, wraz z integracjami pozwalającymi wykorzystywać tokeny jako zabezpieczenie w DeFi.