Korea Południowa uchwaliła kompleksowe przepisy dotyczące kryptowalut po zatwierdzeniu przez gabinet kluczowych modyfikacji wykonawczych 11 sierpnia. Zmiany wprowadzane są w ramach kontynuowanego zaostrzania nadzoru nad jednym z największych na świecie detalicznych rynków kryptowalut, gdzie wolumen obrotu w niektórych okresach dorównywał wolumenowi krajowej giełdy papierów wartościowych. Pakiet regulacyjny znosi dotychczasowy minimum 1 miliona wonów dla reguły Travel Rule i rozszerza nadzór nad transferami międzynarodowymi oraz transakcjami z portfelami prywatnymi. Ramy prawne wprowadzają również bardziej rygorystyczne kryteria rejestracji, procedury weryfikacji udziałowców, wymogi kapitałowe, standardy personelu, zobowiązania w zakresie infrastruktury technologicznej oraz systemy wewnętrznego ładu korporacyjnego dla firm kryptowalutowych.

Rozszerzona reguła Travel Rule ma zastosowanie do wszystkich transakcji między VASP

Korea Południowa nakazała stosowanie reguły Travel Rule do wszystkich transakcji między zarejestrowanymi dostawcami usług w zakresie aktywów wirtualnych (VASP), znosząc jakikolwiek minimalny próg transakcyjny. Dotychczasowe ramy regulacyjne wymagały zgodności jedynie dla transferów przekraczających 1 milion wonów — około 700 dolarów — między zarejestrowanymi podmiotami. Południowokoreańskie władze stwierdziły, że uczestnicy rynku omijali zobowiązania informacyjne, dzieląc większe transakcje na wiele mniejszych transferów poniżej progu.

Środek ten wdraża Zalecenie 16 Grupy Dziełu Finansowego (FATF), które wymaga od dostawców usług w zakresie aktywów wirtualnych przekazywania informacji o nadawcy i beneficjencie przelewów. Choć standard FATF został przyjęty na arenie międzynarodowej, zniesienie jakiegokolwiek minimalnego progu przez Koreę Południową stawia ją wśród najbardziej rygorystycznych reżimów egzekwowania na świecie.

Jednostka Wywiadu Finansowego udokumentowała przypadek, w którym około 200 milionów wonów wpłacono na krajową platformę kryptowalutową. Posiadacz konta kupił Tether (USDT), a następnie wykonał 216 osobnych wypłat, z których każda strategicznie pozostawała poniżej 1 miliona wonów. Rozszerzona reguła Travel Rule ma na celu zamknięcie takich luk wykorzystywanych do obchodzenia nadzoru w zakresie przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML) na krajowych giełdach kryptowalut.

Zgodnie ze zaktualizowanymi przepisami platformy odbiorcze muszą uzyskać pełne dane nadawcy i odbiorcy przed przetworzeniem regulowanych transferów i są uprawnione do odrzucania transakcji pozbawionych właściwych informacji. Korea Południowa nakazała również znacząco wzmocnione procedury oceny ryzyka dla transferów obejmujących międzynarodowe giełdy, osobiste portfele kryptowalutowe oraz strony odbiorcze. Operatorzy kryptowalut muszą aktywnie monitorować transfery przekraczające 10 milionów wonów, które obejmują zagraniczne platformy lub adresy portfeli, pod kątem potencjalnie podejrzanych wzorców.

Surowsze wymogi rejestracyjne dla dostawców usług w zakresie aktywów wirtualnych

W drodze zrewidowanego dekretu Korea Południowa rozszerzyła badanie znaczących udziałowców powiązanych z zarejestrowanymi VASP. Przepisy obejmują udziałowców mogących powoływać przedstawicieli lub kontrolować większość stanowisk w radzie nadzorczej, w tym beneficjentów rzeczywistych działających poprzez struktury udziałowców korporacyjnych. Władze będą oceniać stabilność finansową, historię kryminalną, praktyki ładu korporacyjnego, pozycję reputacyjną oraz powiązania z podmiotami finansowymi w trudnej sytuacji.

Zarejestrowany VASP musi zazwyczaj utrzymywać wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego na poziomie nie wyższym niż 200% zgodnie ze zaktualizowanymi standardami kwalifikacji raportowania. Organizacje muszą również zatrudniać wykwalifikowany personel, wdrażać odpowiednie systemy technologiczne, implementować infrastrukturę bezpieczeństwa, ustanawiać protokoły zapobiegania incydentom oraz utrzymywać solidne mechanizmy wewnętrznego nadzoru nad działalnością operacyjną. Aktualni dostawcy usług otrzymają roczny okres dostosowawczy do spełnienia różnych zobowiązań finansowych, kadrowych, technologicznych i w zakresie ładu korporacyjnego.

Wymogi rejestracyjne stają się wykonalne 20 sierpnia 2026 r., po wcześniejszych modyfikacjach podstawowej legislacji finansowej. Korea Południowa wdroży rozszerzoną regułę Travel Rule i powiązane protokoły transferowe sześć miesięcy po oficjalnej publikacji. Razem środki te ustanawiają bardziej kompleksowe środowisko regulacyjne dla krajowych przedsiębiorstw kryptowalutowych i transgranicznych operacji na aktywach wirtualnych, opierając się na Ustawie o ochronie użytkowników aktywów wirtualnych, która weszła w życie w lipcu 2024 r. Uczestnicy rynku będą obserwować, jak mniejsze giełdy i VASP dostosowują się do zaostrzonych progów kapitałowych i ładu korporacyjnego, co może przyspieszyć konsolidację w sektorze.