Akcje Skydance spadają o 8,7%, ponieważ obciążenie 87 miliardów dolarów długu przyćmia lepsze od oczekiwań wyniki
Najważniejsze informacje
- •Akcje Skydance spadły we wtorek o 8,7% do 7,94 dolara, wymazując zyski z poprzedniego dnia, co oznacza spadek o 35% w 2026 roku.
- •Skorygowany zysk trzeciego kwartału w wysokości 45 centów na akcję przebił szacunki, ale przychód w wysokości 7,03 miliarda dolarów minimalnie nie osiągnął prognozy 7,04 miliarda dolarów, a wyniki nie obejmowały Warner Bros., ponieważ fuzja została sfinalizowana po zakończeniu kwartału.
- •Skydance posiada 87 miliardów dolarów długu brutto wobec 10 miliardów dolarów gotówki i celuje w ponad 6 miliardów dolarów rocznych oszczędności w ciągu trzech lat oraz 10 miliardów dolarów dodatniego przepływu pieniężnego do 2030 roku.
- •Liczba subskrybentów Paramount+ wzrosła o 6% rok do roku do 82,2 miliona, a przychód wzrósł o 21% do 2,13 miliarda dolarów; usługa ma zostać połączona z HBO Max na początku 2027 roku.
- •Poglądy analityków pozostają podzielone — BofA utrzymuje rekomendację Underperform i cel 9 dolarów, a Citizens JMP utrzymuje Outperform z celem 13 dolarów — a Skydance ostrzegło, że słaba oferta filmowa Warnera może obniżyć zysk czwartego kwartału nawet o 200 milionów dolarów.
Akcje Skydance Corp. (NASDAQ: SKYD) (NYSE: SKYD) spadły we wtorek o 8,7% do 7,94 dolara, wymazując 8,6% wzrost odnotowany w poniedziałek po publikacji wyników spółki. Akcje są w 2026 roku niższe o 35%. Wolumen obrotu wyniósł około 5,8 miliona akcji, znacznie poniżej średniej dziennej na poziomie około 14,6 miliona.
Raport za trzeci kwartał obejmował okres zakończony 30 września, przed sfinalizowaniem fuzji z Warner Bros. 6 października. W związku z tym żadne wyniki finansowe Warner Bros. nie zostały uwzględnione w tym kwartale.
Skydance podało skorygowany zysk w wysokości 45 centów na akcję, wobec szacunku 13 centów śledzonego przez FactSet. Przychód wzrósł o 5% rok do roku do 7,03 miliarda dolarów, minimalnie poniżej szacunku analityków wynoszącego 7,04 miliarda dolarów. Zysk GAAP wyniósł 6 centów na akcję, a skorygowana EBITDA 1,0 miliarda dolarów, co stanowi marżę 14%.
Liczba subskrybentów Paramount+ osiągnęła 82,2 miliona, wzrost o 6% rok do roku, a przychód z usługi wzrósł o 21% do 2,13 miliarda dolarów. Spółka planuje połączyć Paramount+ z HBO Max na początku 2027 roku.
Dane o wynikach zostały również opublikowane przez Wall St Engine na X:
SKYDANCE $SKYD Q3’26 EARNINGS HIGHLIGHTS Revenue: $7.03B (Est. $7.04B) ; +5% YoY Adj. EPS: $0.45 (Est. $0.11) GAAP EPS: $0.06 Adj. EBITDA: $1.0B; 14% margin Paramount+: Subscribers: 82.2M; +6% YoY Revenue: $2.13B; +21% YoY Segment Revenue: Studios:… pic.twitter.com/dD0PQr0NIO — Wall St Engine (@wallstengine) November 9, 2026
Dług i oszczędności kosztowe
Skydance poinformowało, że po sfinalizowaniu transakcji z Warner Bros. posiada 87 miliardów dolarów długu brutto i 10 miliardów dolarów gotówki. Spółka oczekuje zużycia gotówki w 2026 roku, ale zmierza do wygenerowania 10 miliardów dolarów dodatniego przepływu pieniężnego do 2030 roku. Te liczby sytuują plan oszczędnościowy fuzji, generowanie gotówki oraz kontynuowanie wydatków na treści w centrum zadeklarowanego przez zarząd planu finansowego.
Zarząd celuje w ponad 6 miliardów dolarów rocznych oszczędności w ciągu trzech lat. Plan obejmuje łączenie operacji, redukcję kosztów technologii oraz cięcie szczebli zarządzania. Jednocześnie Skydance zadeklarowało, że będzie nadal inwestować w treści, powołując się na bazę ponad 30 miliardów dolarów rocznych wydatków na treści.
Spółka ostrzegła, że słaba oferta filmowa Warnera może obniżyć zysk czwartego kwartału nawet o 200 milionów dolarów względem wcześniejszych oczekiwań. Nie podała pełnych prognoz na czwarty kwartał, oświadczając, że będzie publikować perspektywy dla całego roku. Przyszłe prognozy dostarczą dodatkowych informacji na temat planowanych oszczędności, celu przepływu pieniężnego oraz wkładu finansowego połączonej spółki.
Rekomendacje analityków i wyniki notowań
Poglądy analityków pozostają podzielone. Przed publikacją wyników siedem z 27 firm śledzonych przez FactSet oceniło akcje jako kupować, a osiem jako sprzedawać.
Analityk BofA Jessica Reif Ehrlich utrzymała we wtorek rekomendację Underperform oraz cel cenowy 9 dolarów. Opisała integrację jako „zniechęcającą” i stwierdziła, że zajmie „znaczną ilość czasu”. Citizens JMP obniżyło cel cenowy z 14 do 13 dolarów, zachowując rekomendację Outperform. MarketBeat podaje konsensus Hold oraz średni cel 6,42 dolara.
Analityk UBS John Hodulik oszacował w ubiegłym miesiącu, że około dwie trzecie zysków Skydance nadal pochodzi z telewizji linearnej. Stwierdził, że duża część tego biznesu koncentruje się w gatunkach, które streaming mógłby osłabić.
Skydance powołało również weterana Marvela, Jeremy'ego Latchama, na stanowisko kierownika DC Studios. Zastąpi on Jamesa Gunna i Petera Safrana, którzy odchodzą.
Akcje osiągnęły we wtorek minimum sesyjne na poziomie 7,75 dolara po zamknięciu dzień wcześniej na 8,70 dolara. Pięćdziesięciodniowa średnia krocząca wynosiła 6,74 dolara.
Źródło: Blockonomi
