Akcje SK Hynix wzrosły w czwartek w trakcie sesji nawet o 12%, pomagając podnieść południowokoreański indeks KOSPI o 4,8% do nowego maksimum od początku roku, po tym jak wyniki Alphabet za drugi kwartał oraz wyższa prognoza nakładów kapitałowych zwróciły uwagę na popyt w całym łańcuchu dostaw pamięci dla AI.

Alphabet podał przychody za drugi kwartał w wysokości $119.8 billion, powyżej oczekiwań. Segment Cloud urósł o 82% rok do roku. Spółka podniosła również prognozę nakładów kapitałowych na cały 2026 r. do $195 billion–$205 billion, wobec wcześniejszego przedziału $180 billion–$190 billion.

Dyrektor finansowa Alphabet, Anat Ashkenazi, powiedziała, że wzrost był napędzany przez „an acceleration in the delivery of capacity to meet growing demand.” Prognoza była uważnie obserwowana przez inwestorów SK Hynix, jednego z głównych światowych dostawców układów pamięci o wysokiej przepustowości wykorzystywanych w serwerach AI i centrach danych. Pamięć o wysokiej przepustowości jest kluczowym elementem systemów AI, ponieważ znajduje się blisko akceleratorów i pomaga szybko przenosić duże ilości danych podczas obciążeń związanych z trenowaniem i inferencją.

Notowany w USA amerykański kwit depozytowy SK Hynix, SKHY, zyskiwał ostatnio około 5,89%. Akcje spółki notowane w Korei, obracane pod tickerem 000660, wzrosły o 4,86%.

Wzrost SK Hynix był wspierany nie tylko przez opublikowane wyniki Alphabet i plany wydatkowe.

Podaż ADR staje się ograniczona

Korea Securities Depository potwierdził, że SK Hynix osiągnął limit 2,5% całkowitej liczby akcji notowanych w Korei, które mogą zostać zamienione na ADR notowane w USA. W rezultacie ten kanał konwersji jest obecnie faktycznie zamknięty.

Emisja ADR o wartości $26.5 billion z 10 lipca, opisywana jako jedna z największych ofert akcji w USA w historii, wyczerpała ten limit. Ponieważ dostępna dla amerykańskich inwestorów podaż akcji SKHY jest teraz ograniczona, zmniejszona podaż zwiększyła presję wzrostową na cenę ADR. ADR umożliwiają inwestorom z USA handel akcjami zagranicznych spółek na rynkach amerykańskich, więc limity konwersji mogą wpływać na równowagę między akcjami lokalnymi a kwitami notowanymi w USA.

Duże podwyższenia kapitału często ciążą na akcjach spółki. W tym przypadku inwestorzy nadal kupowali SK Hynix, co źródło opisało jako oznakę zaufania do historii wzrostu spółki związanej z AI.

Zarząd zatwierdza inwestycję w zakład w Cheongju

22 lipca zarząd SK Hynix zatwierdził inwestycję ₩7.09 trillion w zaawansowany zakład pakowania w Cheongju. Decyzja wzmacnia plany spółki dotyczące rozbudowy mocy produkcyjnych przed telekonferencją wynikową za drugi kwartał, zaplanowaną na 29 lipca. Zaawansowane pakowanie jest ważnym elementem produkcji układów AI, ponieważ pomaga łączyć pamięć i procesory w konfiguracjach potrzebnych dla systemów obliczeniowych o wysokiej wydajności.

Zatwierdzenie zakładu dało inwestorom kolejny konkretny punkt odniesienia dotyczący priorytetów wydatkowych spółki przed wynikami. CEO SK Hynix wcześniej mówił, że niedobór pamięci ma się pogorszyć w 2027 r., a popyt będzie przewyższał podaż po 2030 r.

Szerszy amerykański rynek akcji nie odzwierciedlał takich samych wzrostów w momencie ruchu SK Hynix. S&P 500 spadał o 0,4%, Dow Jones Industrial Average tracił 0,4%, a Nasdaq był niżej o 0,5%.

Połączenie wyższej prognozy nakładów kapitałowych Alphabet, ograniczonej podaży ADR, zatwierdzenia zakładu SK Hynix w Cheongju oraz zbliżających się wyników spółki ponownie skierowało uwagę na producenta układów.

SK Hynix ma opublikować wyniki za drugi kwartał 29 lipca.