Akcje SK hynix (SKHY) spadły o 5,84% do 135,15 USD po tym, jak południowokoreański producent chipów zatwierdził dużą ekspansję krajowych zdolności produkcyjnych pamięci. Firma przeznaczyła około 54 biliony wonów na nowe zakłady produkcyjne w Yongin i Cheongju, mające na celu zaspokojenie rosnącego popytu na pamięci związane ze sztuczną inteligencją. SK hynix obecnie dostarcza pamięci HBM3E firmie NVIDIA i innym producentom akceleratorów AI, co sprawia, że ta rozbudowa zdolności produkcyjnych ma kluczowe znaczenie dla utrzymania przewagi na rynku, na którym Samsung Electronics i Micron Technology również ścigają się w ramach ekspansji.

Projekty zwiększą zdolności produkcyjne pamięci o dużej przepustowości (HBM), zaawansowanych DRAM i NAND, jednocześnie wzmacniając długoterminową krajową sieć produkcyjną SK hynix. Korea Południowa uznała samowystarczalność półprzewodnikową za priorytet narodowy, a klaster w Yongin stanowi kluczowy element tej strategii.

Yongin Y2: ekspansja zdolności HBM i DRAM

SK hynix zatwierdził 35,2 biliona wonów na Yongin Y2, drugą z czterech planowanych fabryk w ramach szerszego klastra półprzewodnikowego. Inwestycja stanowi część większego planu obejmującego 600 bilionów wonów w Yongin i 100 bilionów wonów w Cheongju.

Oczekuje się, że budowa rozpocznie się w lipcu 2027 roku, a pierwsza sala czysta Y2 ma rozpocząć działalność w czerwcu 2029 roku. Zakład obejmie około 1,13 miliona metrów kwadratowych i będzie produkował pamięci HBM oraz inne produkty DRAM nowej generacji na dużą skalę.

Prace nad Yongin Y1 trwają w kierunku otwarcia pierwszej sali czystej, które zgodnie z obecnymi planami pozostaje zaplanowane na luty 2027 roku. SK hynix obecnie celuje w ukończenie wszystkich czterech fabryk w Yongin do 2033 roku, dwanaście lat wcześniej niż w pierwotnym harmonogramie.

Infrastruktura energetyczna i wodna niezbędna dla operacji Y1 i Y2 osiągnęła około 99% ukończenia na terenie klastra w Yongin. Firma planuje etapową instalację sprzętu, dostosowując rzeczywiste zdolności produkcyjne do popytu klientów, aby poprawić długoterminową efektywność kapitałową.

Według firmy Omdia, popyt na DRAM i NAND ma rosnąć w tempie 19% rocznie do 2030 roku, co wspiera szerszą strategię ekspansji SK hynix.

Cheongju M17: zdolności NAND i Enterprise SSD

SK hynix zatwierdził również 19,1 biliona wonów na Cheongju M17, celując w rosnący popyt rynkowy na NAND i dyski SSD klasy enterprise. Firma wybrała Cheongju, ponieważ istniejąca infrastruktura energetyczna, wodna i produkcyjna ma unterstützen szybszy harmonogram budowy.

Kampus już mieści fabryki M11, M12 i M15, co pozwoli M17 na bezpośrednie połączenie z istniejącymi operacjami produkcyjnymi pamięci. M17 obejmie około 680 000 metrów kwadratowych, a budowa ma rozpocząć się w lutym 2027 roku. SK hynix oczekuje, że pierwsza sala czysta zostanie otwarta w grudniu 2028 roku, a planowane inwestycje będą kontynuowane do kwietnia 2031 roku.

Popyt na dyski SSD klasy enterprise stale rośnie, ponieważ usługi AI wymagają większej pojemności pamięci masowej dla rosnących obciążeń roboczych i złożonych systemów wnioskowania. Pamięć typu key-value cache może dodatkowo napędzić popyt na NAND poprzez ograniczenie powtarzalnych obliczeń podczas wnioskowania AI i wsparcie większych modeli AI.

Reakcja akcji SKHY

Akcje SKHY spadły o 5,84% do 135,15 USD, wyraźnie wycofując się z wcześniejszych poziomów sesji w okolicach 144 USD. Inwestycja stawia kwestie realizacji, harmonogramu popytu i efektywności kapitałowej w centrum kolejnej głównej fazy ekspansji SK hynix. Nadchodzące kamienie milowe, na które warto zwrócić uwagę, to otwarcie sali czystej Y1 w lutym 2027 roku oraz ogłoszenia dotyczące zdolności produkcyjnych przez konkurencję — Samsung i Micron, z których obie przedstawiły własne plany rozwoju HBM do końca dekady.