Akcje SK hynix (SKHY) spadły 7 sierpnia o 5,84% do zamknięcia na poziomie 135,15 USD, cofając się z intradayowych maksimów bliskich 144 USD, po tym jak producent półprzewodników przedstawił plany dużej rozbudowy produkcji w Korei Południowej. Spółka przeznaczyła około 54 bln wonów (37 mld USD) na budowę nowych fabryk w Yongin i Cheongju, dążąc do wykorzystania rosnącego popytu na układy pamięci związane z AI. SK hynix jest jednym z wiodących globalnych dostawców pamięci wysokiej przepustowości (HBM), czyli warstwowej technologii DRAM wykorzystywanej w akceleratorach AI NVIDIA i innych układach GPU w centrach danych, co stawia firmę w centrum rozbudowy infrastruktury AI.

Strategia inwestycyjna zakłada znaczące zwiększenie mocy produkcyjnych w zakresie pamięci wysokiej przepustowości (HBM), zaawansowanej DRAM oraz produkcji NAND flash, wzmacniając krajową bazę produkcyjną SK hynix. Ogłoszenie pojawia się w momencie, gdy rywale Samsung Electronics i Micron Technology również przyspieszają inwestycje w HBM i zaawansowane układy pamięci, aby zabezpieczyć pozycję w łańcuchu dostaw AI.

Zakład Yongin Y2 ma napędzać produkcję zaawansowanych układów pamięci

SK hynix zatwierdził inwestycję o wartości 35,2 bln wonów w kompleks produkcyjny Yongin Y2, stanowiący drugi etap planowanego czterofabowego centrum półprzewodnikowego. To zobowiązanie jest częścią szerszych ram rozwoju, które przewidują 600 bln wonów na operacje w Yongin oraz dodatkowe 100 bln wonów na obiekty w Cheongju.

Uroczystość rozpoczęcia budowy Y2 zaplanowana jest na lipiec 2027 roku, a uruchomienie pierwszej cleanroom ma nastąpić do czerwca 2029 roku. Kompleks, o powierzchni około 1,13 mln metrów kwadratowych, będzie specjalizował się w produkcji pamięci wysokiej przepustowości oraz zaawansowanej DRAM dla zastosowań obliczeniowych nowej generacji.

Budowa sąsiedniego zakładu Y1 postępuje zgodnie z planem uruchomienia cleanroom w lutym 2027 roku. Przyspieszony harmonogram zakłada teraz ukończenie wszystkich czterech fabryk w Yongin do 2033 roku — o dwanaście lat wcześniej niż początkowe prognozy.

Niezbędne instalacje, w tym systemy elektryczne i infrastruktura uzdatniania wody obsługująca zarówno Y1, jak i Y2, osiągnęły około 99% zaawansowania w całej strefie rozwojowej Yongin. Spółka planuje etapowe wdrażanie sprzętu, dostosowując moce produkcyjne do bieżącego popytu klientów, aby zoptymalizować nakłady inwestycyjne. Firma badawcza Omdia prognozuje utrzymujący się 19-procentowy roczny wzrost popytu na układy pamięci do 2030 roku.

Rozbudowa Cheongju M17 ma celować w rynek pamięci masowych dla przedsiębiorstw

Producent pamięci przeznaczył 19,1 bln wonów na rozwój zakładu Cheongju M17, koncentrując się na NAND flash oraz dyskach półprzewodnikowych klasy enterprise. Zarząd wskazał istniejącą infrastrukturę lokalizacji — w tym dystrybucję energii, systemy wodne oraz działające fabryki — jako czynniki, które powinny przyspieszyć harmonogram budowy.

W parku przemysłowym Cheongju działają obecnie zakłady produkcyjne M11, M12 i M15, co umożliwia integrację M17 z istniejącym ekosystemem produkcyjnym.

Obejmując około 680 000 metrów kwadratowych, projekt M17 rozpocznie budowę w lutym 2027 roku. SK hynix oczekuje uruchomienia pierwszej cleanroom do grudnia 2028 roku, a wydatki kapitałowe będą realizowane do kwietnia 2031 roku.

Popyt na enterprise SSD nadal rośnie, ponieważ platformy AI wymagają znacznie większej infrastruktury pamięci masowej do obsługi intensywnych obciążeń obliczeniowych i operacji wnioskowania. Technologia cache key-value może dodatkowo zwiększać zużycie NAND, ograniczając zbędne przetwarzanie podczas zadań wnioskowania AI i umożliwiając wdrażanie bardziej złożonych architektur sieci neuronowych.

Pomimo ogłoszenia strategicznej inwestycji, akcje SKHY spadły o 5,84% do 135,15 USD, wyraźnie cofając się z intradayowych maksimów zbliżających się do 144 USD. Uwaga rynku koncentruje się teraz na zdolności realizacyjnej, synchronizacji popytu i stopie zwrotu z kapitału, gdy producent pamięci wchodzi w ten transformacyjny cykl ekspansji.