SK Hynix rozpoczął budowę zakładu pakowania pamięci o dużej przepustowości (HBM) o wartości ponad 4 miliardów dolarów w West Lafayette w stanie Indiana — pierwszej bazy pakowania HBM tej firmy w Stanach Zjednoczonych. Oczekuje się, że po osiągnięciu pełnej zdolności produkcyjnej teren o powierzchni 133,5 akra będzie zatrudniał około 1000 osób, a projekt jest wspierany do 458 milionów dolarów bezpośredniego finansowania oraz do 500 milionów dolarów pożyczek w ramach amerykańskiej ustawy CHIPS and Science Act. Informacja o projekcie, wraz z podwyższeniem rekomendacji przez analityków i optymizmem dotyczącym napędzanego przez Nvidię zapotrzebowania na pamięci do AI, podniosła w czwartek kurs akcji.

Akcje rosną dzięki podwyższeniu rekomendacji i optymizmowi wokół pamięci AI

Akcje SK Hynix (SKHY) wzrosły w czwartek o 2,3% do poziomu 161,61 dolara, sięgając w trakcie sesji maksimum na poziomie 164,73 dolara. W poprzedniej sesji akcje zamknęły się na poziomie 158,02 dolara. Ruch ten nastąpił po podwyższeniu rekomendacji przez analityków oraz odnowionym optymizmie dotyczącym zapotrzebowania na pamięci związane ze sztuczną inteligencją, po przedstawieniu mocnych prognoz przez firmę Nvidia.

Rozpoczęcie budowy w West Lafayette

Ceremonia rozpoczęcia budowy nowego zakładu SK Hynix w West Lafayette w stanie Indiana była większą wiadomością dnia. Firma planuje zainwestować ponad 4 miliardy dolarów w teren o powierzchni 133,5 akra, który stanowi pierwszą bazę pakowania pamięci o dużej przepustowości SK Hynix w Stanach Zjednoczonych.

Prezes Kwak Noh-Jung powiedział podczas ceremonii, że zarząd dąży do uczynienia Indiany kluczowym amerykańskim centrum pamięci do 2030 roku. Czyste pomieszczenie produkcyjne (cleanroom) ma zostać oddane do użytku do października 2028 roku, a masowa produkcja pamięci HBM nowej generacji ma rozpocząć się w drugiej połowie 2029 roku.

Po osiągnięciu pełnej zdolności produkcyjnej zakład ma zatrudniać około 1000 osób. Uwzględniając budowę, eksploatację i pokrewne branże, projekt ma stworzyć około 7000 miejsc pracy bezpośrednich i pośrednich. Plan daje firmie również lokalną bazę pakowania i testowania, co oznacza, że wafry produkowane w Korei Południowej będą wysyłane do Indiany przed dostarczeniem klientom w Stanach Zjednoczonych — rozwiązanie, które może skrócić część łańcucha dostaw dla nabywców na rynku najsilniej powiązanym z zapotrzebowaniem na sprzęt do sztucznej inteligencji.

SK Hynix poinformował, że ocenia ponad 100 firm pod kątem dostaw materiałów, komponentów i wyposażenia dla tego zakładu, co podkreśla, że projekt może przyciągnąć szerszą sieć produkcyjną wykraczającą poza samą fabrykę.

Wsparcie w ramach ustawy CHIPS and Science Act

Projekt w Indianie jest wspierany przez amerykańską ustawę CHIPS and Science Act. SK Hynix ma otrzymać w ramach programu do 458 milionów dolarów bezpośredniego finansowania oraz do 500 milionów dolarów pożyczek.

Perspektywy analityków

Wall Street jest w szerokim zakresie pozytywnie nastawiony do SKHY. Royal Bank of Canada, William Blair, UBS, Barclays i Stifel Nicolaus niedawno objęły te akcje rekomendacjami lub zaktualizowały swoje oceny, przy czym większość nadała ratingi „Buy” (kupuj) lub „Outperform” (powyżej rynku).

Zgodny rating tych akcji to „Buy” (kupuj), a średni docelowy kurs wynosi 248 dolarów — znacznie powyżej czwartkowej ceny. UBS ma cel cenowy 204 dolary, Stifel Nicolaus ustawił cel na 240 dolarów, a Barclays obniżył swój cel z 330 do 300 dolarów, zachowując rating „Overweight” (nadwyżkowa waga).

Zobowiązanie Nvidii dotyczące produktów pamięciowych o wartości około 279 miliardów dolarów było kluczowym czynnikiem kształtującym nastroje. Bank of America wskazał ograniczoną podaż oraz potencjalne długoterminowe umowy dostaw jako powody swojego pozytywnego nastawienia.

Ryzyka do obserwacji

Nie wszystko układa się pomyślnie dla SK Hynix. Chińska YMTC i inni lokalni producenci pamięci zaostrzają konkurencję, co z czasem może wywierać presję na ceny. Zakrojona na dużą skalę planowana rozbudowa zdolności produkcyjnych zwiększa również wymagania kapitałowe.

Część inwestorów realizuje zyski w transakcji, która stała się zatłoczona, a akcje spółek pamięciowych odchodzą od wyników szerszego sektora półprzewodników.

Ostatnie wyniki finansowe

SK Hynix zgłosił za najnowszy kwartał zysk na akcję w wysokości 8,48 dolara przy przychodach wynoszących 51,19 miliarda dolarów. Analitycy prognozują obecnie zysk na akcję (EPS) za cały rok na poziomie 25,48 dolara.

Źródło: CoinCentral