SEC oskarża dwóch byłych bankierów z Wall Street o insider trading o wartości 18,5 miliona dolarów

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) w piątek postawiła zarzut oszustwa dwóm byłym bankierom inwestycyjnym z Wall Street w związku z ich transakcjami na akcjach South Jersey Industries przed ogłoszeniem 24 lutego 2022 roku przejęcia tej spółki.

Zarzuty wobec głównego bankiera transakcji i jego przyjaciela

Zgodnie z pozwem pan Satsky, 59 lat, był jednym z szefów zespołu bankowości energetycznej i spółek użyteczności publicznej w nowojorskim banku, prowadził sprawy South Jersey i pełnił funkcję głównego bankiera tej transakcji. Pan Wolfe, jego 55-letni przyjaciel i były współpracownik, miał dokonać transakcji na około 2,2 miliona akcji, osiągając zysk w wysokości 18,5 miliona dolarów, gdy kurs wzrósł o około 40% po ogłoszeniu wiadomości.

Argumentacja SEC wpisuje się w znaną z prawa insider tradingu konstrukcję tipper–tippee: zarówno osoba dysponująca poufnymi informacjami o transakcji, jak i osoba, która na ich podstawie handluje, może ponosić odpowiedzialność, gdy istotne informacje niepubliczne zostają przekazane wbrew obowiązkowi dochowania tajemnicy. Zarzuty zawarte w pozwie pozostają nieudowodnione, dopóki SEC nie wygra procesu albo sprawa nie zakończy się ugodą.

Zakupy za 53 miliony dolarów w listopadzie i grudniu

Zakupy realizowano w ciągu dwóch ostatnich miesięcy 2021 roku, a ich koszt wyniósł co najmniej 53 miliony dolarów — wynika z pozwu złożonego w sądzie okręgu południowego stanu Nowy Jork pod sygnaturą 1:26-cv-07132. Infrastructure Investments Fund, duży prywatny fundusz infrastrukturalny, zgodził się przejąć South Jersey i wycofać spółkę z giełdy po 36 dolarów za akcję w transakcji wycenionej na 8,1 miliarda dolarów.

South Jersey Industries, z siedzibą w Folsom w stanie New Jersey, była spółką matką przedsiębiorstw użyteczności publicznej South Jersey Gas i Elizabethtown Gas, a transakcja wycofania spółki z giełdy została sfinalizowana w lutym 2023 roku, mniej więcej rok po jej ogłoszeniu, co usunęło firmę z rynków publicznych.

Według SEC obaj mężczyźni wielokrotnie rozmawiali o możliwym przejęciu, w tym podczas transmitowanego w całym kraju meczu koszykówki akademickiej, na który udali się razem ze swoimi żonami.

Wolfe przeprowadzał transakcje za pośrednictwem ośmiu podmiotów wskazanych przez agencję jako pozwańcy na zadośćuczynienie (relief defendants), w tym Evergreen Capital, Evergreen Financial, Empire Property Management i GAW Holdings. Evergreen zarządza majątkiem rodziny Wolfe'ów. Pozwańcy na zadośćuczynienie sami nie są oskarżeni o żadne nieprawości; są to strony, które według SEC posiadają nielegalnie uzyskane korzyści i o których zwrot sąd może zostać poproszony. Zarówno on, jak i Satsky opuścili Credit Suisse i przeszli do Bank of America w 2012 roku.

Zapytanie regulatora uruchomiło wewnętrzne dochodzenie w banku

W pozwie zarzuca się obu mężczyznom próbę ukrycia swoich działań, a także wyjaśniono, jak sprawa wyszła na jaw. Po ogłoszeniu transakcji regulator finansowy zwrócił się do banku o przeprowadzenie wewnętrznego dochodzenia w sprawie obrotu akcjami South Jersey. Bank of America zwolnił Satsky'ego w marcu 2025 roku.

Prokuratura Okręgowa Stanów Zjednoczonych na Manhattanie bada tę samą transakcję od co najmniej wiosny zeszłego roku i jak dotąd nie wniesiono zarzutów karnych. Równoległe ścieżki cywilne i karne są w sprawach dotyczących insider tradingu zjawiskiem typowym: SEC musi udowodnić swoje zarzuty w oparciu o standard przewagi dowodowej, podczas gdy prokuratorzy muszą sprostać surowszemu standardowi „ponad uzasadnioną wątpliwość” i zazwyczaj dłużej decydują o wniesieniu zarzutów.

Adwokat Satsky'ego, Robert Anello, oświadczył, że jego klient „zdecydowanie zaprzecza zarzutom SEC” oraz że nie przekazał Wolfe'owi żadnych istotnych informacji niepublicznych dotyczących spółki. Reed Brodsky, prawnik Wolfe'a, powiedział, że jego klient stanowczo zaprzecza zarzutom i twierdzi, że SEC zignorowała zeznania oraz dowody wskazujące, iż Wolfe kupił akcje w oparciu o „własną, niezależną tezę inwestycyjną”. Sprzeczne relacje wyznaczają istotę sporu faktycznego, który musiałaby rozstrzygnąć SEC: czy transakcje opierały się na poufnych informacjach o przejęciu, czy też na samodzielnych badaniach.

Sprawa wpisuje się w ponowny nacisk SEC na zwalczanie insider tradingu

Jest to jeden z rodzajów spraw, które SEC pod przewodnictwem Paula Atkinsa zapowiedziała, że będzie nadal wszczynać, wycofując się przy tym z innych obszarów. Jak poinformował w tym miesiącu Cryptopolitan, podejście agencji określane jako „powrót do podstaw” wymierzone jest w insider trading, manipulacje rynkowe, naruszenia obowiązków powierniczych i oszustwa księgowe, a niedawno utworzyła ona w ramach Wydziału Egzekwowania Prawa jednostkę ds. sprawozdawczości finansowej i rachunkowości.

Według Cornerstone Research liczba działań egzekucyjnych spadła o około 60 procent po objęciu funkcji przez Atkinsa w kwietniu 2025 roku, a kary finansowe w egzekwowaniu prawa na rynku krypto obniżyły się do 142 milionów dolarów w 2025 roku, czyli do mniej niż 3 procent łącznej kwoty z poprzedniego roku.

Zarzuty i żądane środki prawne

Zarzuty wobec Satsky'ego i Wolfe'a mieszczą się w zakresie sekcji 10(b) ustawy Exchange Act oraz reguły 10b-5, czyli zestawienia przepisu i rozporządzenia stanowiącego rdzeń antyfraudowych uprawnień SEC, które zakazuje handlu na podstawie istotnych informacji niepublicznych uzyskanych wbrew obowiązkowi zachowania tajemnicy. SEC wnosi o stałe nakazy sądowe, kary cywilne oraz zakazy pełnienia funkcji członków zarządów i rad nadzorczych wobec obu mężczyzn, o nakaz oddania korzyści majątkowych (disgorgement) wraz z odsetkami naliczonymi przed orzeczeniem od Wolfe'a, a także o nakaz sądowy dotyczący określonego zachowania wobec Satsky'ego. Disgorgement wymagałby od Wolfe'a oddania rzekomo osiągniętych zysków, prawo federalne dopuszcza kary cywilne za insider trading do wysokości trzykrotności uzyskanego zysku, a zakazy pełnienia funkcji członków zarządów i rad nadzorczych uniemożliwiłyby obu mężczyznom pełnienie funkcji kierowniczych lub zasiadanie w radach nadzorczych spółek publicznych.

Źródło: CryptoNewsNet