Akcje Salesforce (CRM), dostawcy oprogramowania do zarządzania relacjami z klientami, wzrosły we wtorek, 13 października, o 3,49%, wyprzedzając wzrost o 0,65% w szerszym sektorze Software & IT Services. Ruch ten nastąpił po zmianie rekomendacji Banku of America dotyczącej spółki, w momencie gdy inwestorzy ponownie oceniają, czy sztuczna inteligencja wyprze ugruntowane platformy korporacyjne, czy je wzmocni. Spór koncentrował się na tym, czy narzędzia AI mogą ostatecznie zastąpić systemy oprogramowania biznesowego zarządzające rejestrami, przepływami pracy i zgodnością w przedsiębiorstwach.

Bank of America zmienia rekomendację

Analityk Banku of America Tal Liani 12 października podniósł rekomendację dla Salesforce z Underperform bezpośrednio do Buy, pomijając neutralną ocenę pośrednią w skali firmy, i zwiększył cenę docelową ze 160 do 285 dolarów, co oznacza wzrost o około 78%. Zmiana opinii opierała się na informacjach od korporacyjnych liderów technologicznych, którzy wskazali, że klienci zamierzają zachować systemy zarządzające ich rejestrami, przepływami pracy i wymogami zgodności.

Liani wcześniej ostrzegał, że narzędzia AI mogą osłabić popyt na tradycyjne oprogramowanie. Jego zmieniona perspektywa zakłada instead, że agenci AI będą działać w ramach istniejących platform, a nie zastępować je. Ostrożnie zaznaczył, że wolniejsza adopcja pozostaje ryzykiem, biorąc pod uwagę, że przychody związane z AI są wciąż stosunkowo niewielkie.

W innych obszarach program niestandardowych układów AI firmy Microsoft pokazuje, jak firmy technologiczne realizują odrębne ścieżki w dziedzinie AI. Microsoft planuje wdrożenia swoich układów w 2027 roku, podczas gdy Salesforce koncentruje się na oprogramowaniu i zautomatyzowanych przepływach pracy. Obie strategie zależą od utrzymania wydatków korporacyjnych.

Wzrost napędzany AI wspiera akcje

Wyniki Salesforce z sierpnia wykazały, że roczny przychód powtarzalny Agentforce przekroczył 1,5 miliarda dolarów, co oznacza wzrost ponad 240% rok do roku. Agentforce i Data 360 łącznie zbliżyły się do 3,9 miliarda dolarów. Dane te odnoszą się do zannualizowanych przychodów kontraktowych, a nie do sprzedaży kwartalnej.

Spółka zgłosiła 11,3 miliarda dolarów przychodu w drugim kwartale roku obrotowego 2027, o 11% więcej rok do roku. Bieżące zobowiązania z wykonania, miara skontraktowanych przychodów oczekiwanych do uznania w ciągu najbliższych dwunastu miesięcy, osiągnęły 33,5 miliarda dolarów, co stanowi roczny wzrost o 14%. Salesforce zgodził się również na przejęcie Loops, firmy zajmującej się analityką AI, w ruchu mającym na celu rozszerzenie oferty.

Inwestorzy przyglądają się także koncentracji zysków rynkowych związanych z AI. Analiza z 11 października wykazała, że 42 akcje AI stanowiły 67% wzrostów cenowych S&P 500 od stycznia 2024 roku. Odkrycia te zwróciły uwagę na oczekiwania przychodowe w firmach technologicznych.

Technologiczni konkurenci stają przed pytaniami o wydatki

We wtorkowy wzrost wpisują się także zyski innych firm technologicznych. Meta wzrosła o 2,56%, Microsoft zyskał 1,25%, a akcje Alphabet klasy A zyskały 0,16%, co odzwierciedla zróżnicowane warunki handlowe w sektorze.

W powiązanych wydarzeniach nadchodzący raport o wynikach Meta 21 października da kolejny wgląd w wydatki korporacyjne na AI. Spółka wcześniej prognozowała przychody trzeciego kwartaru między 61 a 64 miliardami dolarów. Firmy oprogramowaniowe w całej branży stają przed podobnymi pytaniami o równoważenie inwestycji wzrostowych z kosztami.

Dla Salesforce kolejnym testem będzie to, czy rosnąca adopcja Agentforce może utrzymać wyższe przychody z subskrypcji. Spółka prognozuje pełnoroczne przychody roku obrotowego 2027 między 46,1 a 46,4 miliarda dolarów.