Akcje Rocket Lab Corporation (RKLB) zakończyły wtorkową sesję na poziomie 78,26 USD, tracąc 2,22%, mimo że spółka opublikowała rekordowe wyniki finansowe za drugi kwartał i znacząco rozszerzyła portfel zamówień. Kurs chwilowo przebił 80 USD wcześniej podczas sesji, po czym odwrócił kierunek i zakończył dzień niżej.

Producent z branży lotniczo-kosmicznej poinformował o kwartalnej sprzedaży na poziomie 234 mln USD, co oznacza wzrost o 62% rok do roku i historyczny rekord spółki. Przychody kwartał do kwartału wzrosły o 34 mln USD w porównaniu z pierwszym kwartałem, podkreślając utrzymującą się dynamikę w segmentach usług startowych oraz systemów kosmicznych. Rocket Lab działa jako drugi pod względem częstotliwości amerykański dostawca orbitalnych startów, ustępując jedynie SpaceX, a wzrost przychodów odzwierciedla szerszą ekspansję branży, w miarę jak agencje rządowe i komercyjni operatorzy satelitów przyspieszają harmonogramy wdrożeń.

Rekordowy backlog i wzrost liczby kontraktów

Kwartał zakończył się bezprecedensowym backlogiem o wartości 2,36 mld USD, co oznacza wzrost o 137% w porównaniu z analogicznym okresem rok wcześniej. Rocket Lab ujawnił również, że w trzecim kwartale zabezpieczył ponad 1 mld USD nowych kontraktów, w tym umowy zawarte po zamknięciu drugiego kwartału.

Popyt na usługi startowe był głównym motorem wzrostu. Spółka podpisała kontrakty o wartości przekraczającej 437 mln USD obejmujące nośniki Electron, HASTE i Neutron. Umowy te podniosły łączny backlog misji do ponad 90 zaplanowanych lotów na całym świecie — to rekordowy poziom dla organizacji. Rozszerzenie backlogu następuje w czasie, gdy kilku konkurentów z segmentu małych startów wycofało się z rynku lub ograniczyło działalność, koncentrując popyt wokół dostawców z potwierdzonym dorobkiem lotów.

Rozwój Neutron i strategiczne przejęcia zwiększają możliwości

W ciągu kwartału odnotowano istotny postęp w pracach nad hardware’em Neutron, a komponenty przechodziły przez etapy montażu, integracji i testów kwalifikacyjnych. Spółka podtrzymuje harmonogram dostarczenia rakiety Neutron do kompleksu startowego w IV kwartale 2026 roku. Ta rakieta nowej generacji ma umożliwić Rocket Lab konkurowanie o znacznie większe kontrakty komercyjne i rządowe.

W kwartale sfinalizowano również dwa strategiczne przejęcia: Mynaric i Motiv. Następnie Rocket Lab ogłosił plany przejęcia Iridium Communications, co znacząco rozszerzyłoby portfel usług łączności satelitarnej. W przypadku realizacji tej transakcji połączyłaby ona możliwości startowe, produkcję statków kosmicznych, operacje orbitalne oraz kompleksowe usługi komunikacyjne pod jednym szyldem korporacyjnym.

Aktywność w obszarze kontraktów rządowych przyspieszyła dzięki nowym programom obronnym i satelitarnym. Spółka zdobyła zlecenia Space Force obejmujące zdolności rozpoznawcze, misje na orbitę geostacjonarną oraz utajnione operacje związane z bezpieczeństwem narodowym. Ponadto Rocket Lab utworzył Rocket Lab Germany GmbH, aby usprawnić lokalną produkcję i skuteczniej obsługiwać klientów w Europie.

Perspektywy na trzeci kwartał wskazują na dalszy wzrost mimo strat

Rocket Lab opublikował prognozę przychodów na trzeci kwartał w przedziale od 250 mln USD do 265 mln USD. Taka projekcja wskazuje na kolejny wzrost kwartał do kwartału po rekordowym drugim kwartale. Zarząd oczekuje również marży brutto według GAAP na poziomie od 29% do 31%.

W ujęciu non-GAAP marża brutto ma wynieść od 35% do 37%. Spółka prognozuje koszty operacyjne według GAAP w przedziale od 143 mln USD do 149 mln USD. Koszty operacyjne non-GAAP powinny wynieść od 121 mln USD do 127 mln USD.

Zarząd oczekuje, że skorygowana EBITDA pokaże stratę w wysokości od 17 mln USD do 23 mln USD. Prognoza uwzględnia również 21 mln USD netto przychodów odsetkowych w całym kwartale. Choć spółka pokazała wyjątkowo mocne wskaźniki wzrostu, spadek kursu akcji pokazał, że same dobre fundamenty nie chronią przed krótkoterminową realizacją zysków.

The post Rocket Lab (RKLB) Stock Dips Despite 62% Revenue Surge and $2.36B Backlog Milestone appeared first on Blockonomi .