Robinhood Markets, Inc. (HOOD) opublikuje wyniki za trzeci kwartał we wtorek, 27 października, a rynek opcji przygotowuje się na znaczne wahanie kursu akcji. Spółka zamknęła sesję 23 października na poziomie 95,07 USD i w najnowszej sesji przed publikacją wyników traciła około 1%, ponieważ spółki maklerskie pozostają pod presją w szerszej wyprzedaży na rynku. Oto kluczowe liczby i oczekiwania przed raportem.

Rynek opcji wskazuje na szeroki zakres po publikacji wyników

Traderzy wyceniają ruch o 10,2% w dowolnym kierunku po publikacji raportu, czyli około 9,70 USD na akcję od zamknięcia na poziomie 95,07 USD. Oznacza to zakres od 85,37 USD do 104,77 USD.

Analitycy oczekują zysku w wysokości 0,56 USD na akcję przy przychodach wynoszących 1,44 mld USD. Rok wcześniej Robinhood wykazał EPS w wysokości 0,61 USD, więc konsensus oznacza spadek zysku na akcję rok do roku, mimo że przychody mają wzrosnąć o 13% — to wyraźne spowolnienie względem wzrostu o 32,3% zgłoszonego w poprzednim kwartale.

Akcje znajdują się pod trwałą presją.aciły 18,4% w ciągu ostatniego miesiąca i 16% od początku roku.

Co pokazuje historia wyników

Robinhood spadał po każdej z ostatnich czterech publikacji wyników, przy spadkach od 3,61% do 13,24%. W lipcu EPS w wysokości 0,62 USD przewyższył szacunki 0,43 USD, a mimo to akcje spadły o 3,61%. Średnia bezwzględna zmiana w tych czterech raportach wyniosła 9,14%, nieco poniżej 10,2%, które rynek opcji wycenia obecnie.

W poprzednim kwartale przychody wyniosły 1,31 mld USD, o 32,3% więcej niż rok wcześniej, a spółka zgłosiła 28,4 mln użytkowników, co oznacza wzrost o 7,2%. W bieżącym kwartale rynek oczekuje spowolnienia wzrostu przychodów do zakresu od 12% do 13%. Rok wcześniej w tym samym kwartale odnotowano wzrost o 100%, a Robinhood kilkukrotnie w ciągu ostatnich dwóch lat zawodził w zakresie szacunków przychodów — dorobek, który czyni konsensus 1,44 mld USD jedną z najuważniej obserwowanych liczb we wtorek.

Presja rynkowa i szersze tło

Spółki maklerskie mają problemy w obliczu szerszej wyprzedaży, a presję dodatkowo zwiększają rosnące ceny ropy i duże odpływy kapitału zagranicznych inwestorów instytucjonalnych. Ropa Brent kosztowała około 114–115 USD za baryłkę. Dla maklerskich spółek takich jak Robinhood, których wyniki analitycy modelują przez wolumeny transakcyjne i aktywa klientów, tło wyprzedaży dodaje wagi temu, co inwestorzy odczytają z tegotygodniowych liczb.

Wall Street zakończył piątek spadkami. Dow Jones stracił 1,23% do 52 215,16 pkt, a S&P 500 osłabł o 0,52%.

Oceny analityków przed publikacją

Daniel Welden z Wells Fargo obniżył cenę docelową ze 125 USD do 120 USD i utrzymał rekomendację Hold. Zaktualizował swoje szacunki dotyczące wolumenu transakcyjnego i zarządzanych aktywów.

Chris Brendler z Rosenblatt rozpoczął objęcie spółki rekomendacją Buy z ceną docelową 135 USD, co oznacza potencjał wzrostu o 42%. Wskazał na możliwe zmiany w zasadach Pattern Day Trading — regulacjach, które obecnie ograniczają częsty intraday trading na mniejszych kontach z depozytem zabezpieczającym — jako plus dla części najcenniejszych klientów Robinhood.

David Smith Truist podniósł swoją cenę docelową ze 130 USD do 134 USD i utrzymał rekomendację Buy. Widzi większą długoterminową wartość w platformach samodzielnej obsługi niż w firmach doradczych.

TipRanks podaje konsensus Strong Buy, oparty na 20 rekomendacjach Buy i trzech Hold z ostatnich trzech miesięcy. Średnia cena docelowa 139 USD oznacza potencjał wzrostu o 46%. StockStory szacuje średnią cenę docelową analityków na 134,90 USD, przy aktualnym kursie akcji 94,88 USD.

Co istotne, wszystkie przywołane tu ceny docelowe — od 120 USD Wells Fargo po średnią konsensusu 139 USD — mieszczą się powyżej górnej granicy implikowanego przez opcje zakresu, a ta różnica oddaje napięcie przed wtorecznym raportem między celami analityków a krótkoterminową wyceną ryzyka wyników przez rynek.

Ten artykuł ukazał się pierwotnie na CoinCentral. Oryginalny tekst nosił tytuł "Is Robinhood (HOOD) Stock a Buy Ahead of Earnings Tuesday?"