Rivian Automotive, Inc. (RIVN) wzrosło o 3% w poniedziałkowych transakcjach przedotwarciowych do 12,55 USD, po tym jak UBS podniósł ocenę producenta pojazdów elektrycznych z Neutral na Buy, a analitycy banku określili niedawną wyprzedaż jako okazję do zakupu. Zmiana ratingu oznacza odejście od wcześniejszego stanowiska neutralnego UBS wobec tych akcji.

Analityk UBS Joseph Spak ustalił cenę docelową 17 USD dla akcji, które spadły o około 19% w ciągu ostatniego miesiąca. Dla porównania, S&P 500 stracił w tym samym okresie jedynie 1%, co podkreśla, jak bardzo akcje odstawały od szerszego rynku w ostatnich tygodniach. Wyceny różniły się na początku sesji w zależności od dostawcy danych: Investing.com pokazywał wzrost nawet o 6%, podczas gdy TipRanks podawał zysk około 4%.

Co UBS widzi w modelu R2

Spak powiedział, że wczesny popyt na SUV-a R2 wygląda mocno, zauważając, że model ten jest już najlepiej sprzedającym się pojazdem Riviana pod względem wolumenu. Uważa, że tańsze wersje wyposażenia mogą z czasem przyciągnąć jeszcze więcej klientów.

UBS oczekuje, że Rivian zakończy rok 2026 z dodatnią marżą brutto w segmencie automotive, a Spak zaznaczył, że wskaźnik ten może stać się dodatni już w pierwszym kwartale 2027 roku. Wskazał również na dział Software & Services, argumentując, że jego wyższe marże mogą pomóc w finansowaniu szerszych planów Riviana. Spak dostrzega w nadchodzącej usłudze Autonomy+ typu point-to-point kolejne źródło powtarzalnych przychodów, a jej uruchomienie dla klientów na początku 2027 roku może okazać się katalizatorem.

Tempo zużycia gotówki pozostaje przedmiotem obaw. Mimo to Spak zauważył, że Rivian dysponuje 13 mld USD łącznie dostępnego i zakwestionowanego przyszłego kapitału i nie oczekuje, że spółka pozyska dodatkowe środki przed 2029 rokiem. Ostrzegł, że Rivian „jest i prawdopodobnie pozostanie zmienną akcją”.

Wyniki Q3 ponad oczekiwania i kolejne rekomendacje analityków

Podniesienie oceny nastąpiło po raporcie za trzeci kwartał, który przewyższył oczekiwania. Przychody wzrosły o 38% rok do roku do 2,155 mld USD, dostawy wzrosły o 46%, a strata na akcję okazała się niższa, niż oczekiwali analitycy. Rivian zakończył kwartał z ponad 5,5 mld USD gotówki i podniósł prognozę dostaw na cały rok 2026.

Jefferies podniósł ocenę akcji do Buy w okolicach publikacji wyników, również ustalając cenę docelową 17 USD i wskazując na korektę o około 30% w ciągu trzech miesięcy. Evercore ISI ponownie potwierdził rating Outperform z ceną docelową 18 USD. Konsens Wall Street pozostaje na poziomie Hold, w oparciu o osiem rekomendacji Buy, pięć Hold i cztery Sell. Oznacza to, że najnowsze zmiany ratingów są bardziej optymistyczne niż ogólna ocena rynku.

Akcje były notowane w pobliżu 52-tygodniowego minimum wynoszącego 11,38 USD przed publikacją wyników. Nadal są znacznie poniżej 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 22,69 USD i straciły ponad 37% w tym roku.

Szersze rynki mocniejsze

Szersze rynki były mocniejsze w poniedziałek rano. Nasdaq zyskał 0,9%, S&P 500 wzrósł o 0,5%, a Dow dodał 0,4%, po tym jak wszystkie trzy indeksy zamknęły się w piątek na niższych poziomach.

Średnia cena docelowa śledzona przez TipRanks wynosi 17 USD, co sugeruje około 40% wzrostu od obecnych poziomów. Punkty kontrolne, które zweryfikują niedawne podniesienia ratingów, są już w kalendarzu: kwartalne dostawy na tle podniesionej przez Rivian prognozy rocznej, to czy marża brutto automotive stanie się dodatnia zgodnie z harmonogramem UBS oraz start usługi Autonomy+ dla klientów przewidywany na początek 2027 roku. Nawet po poniedziałkowym wzroście przedotwarciowym akcje Riviana pozostają wyraźnie na minusie w skali roku. Ostatnia notowana cena w transakcjach przedotwarciowych wynosiła 12,55 USD.

Źródło: CoinCentral