Ripple otrzymał ostateczną zgodę od Urzędu Kontrolera Waluty (OCC) na utworzenie Ripple National Trust Bank, jak ogłosiła firma pod koniec października 2026 roku. Nowa instytucja z federalnym statutem będzie zarządzać rezerwami stablecoina RLUSD, umieszczając je po raz pierwszy pod federalnym nadzorem.

OCC to federalna agencja USA, która nadaje statuty i nadzoruje banki krajowe oraz banki powiernicze. Krajowy statut powierniczy zezwala na działalność fiducjarną i usługi przechowywania aktywów, ale nie uprawnia do przyjmowania depozytów ani udzielania kredytów.

Ripple buduje infrastrukturę płatniczą i kryptowalutową dla instytucji i stoi za RLUSD, stablecoinem powiązanym z dolarem amerykańskim, który zadebiutował w grudniu 2024 roku. Emitentem tokena jest Standard Custody & Trust Company (SCTC), spółka powiernicza regulowana przez nowojorski Departament Usług Finansowych (NYDFS). Ripple wystąpił o federalny statut w lipcu 2025 roku, a zgoda warunkowa nastąpiła w grudniu 2025 roku. Według Ripple kapitalizacja rynkowa RLUSD wynosi obecnie około 2,5 mld USD. Firma wykorzystuje stablecoin we własnych przepływach płatniczych oraz jako zabezpieczenie na Ripple Prime. Ripple nie podał jeszcze daty otwarcia banku.

Co Ripple National Trust Bank będzie mógł robić

Ripple ogłosił ostateczną zgodę pod koniec października 2026 roku, a CEO Brad Garlinghouse podał tę wiadomość również na X. Ripple National Trust Bank, czyli RNTB, przejmie zarządzanie wydzielonymi rezerwami RLUSD. Środki te są odseparowane od innych aktywów i zabezpieczają stablecoin. RNTB będzie ponadto pełnić funkcję powiernika zabezpieczeń, co oznacza, że będzie trzymał rezerwy w depozycie powierniczym dla posiadaczy RLUSD.

Po otwarciu bank ma również przechowywać aktywa cyfrowe w Depozycie powierniczym. Funkcja ta nie jest związana z RLUSD i obejmuje aktywa cyfrowe w ogóle.

Emisja RLUSD pozostaje jednak w rękach SCTC, spółki powierniczej o ograniczonym zakresie działalności należącej do Ripple w stanie Nowy Jork. RNTB zatem sam nie emituje stablecoina. Dzięki tej strukturze Ripple organizacyjnie oddziela emisję tokena od zarządzania jego rezerwami.

Statut nakłada jednak ścisłe ograniczenia. Jak w każdym krajowym banku powierniczym, depozyty i kredyty odpadają, więc zgoda nie jest równoważna pełnej licencji bankowej. Mandat obejmuje wyłącznie usługi fiducjarne i przechowywanie aktywów — ale w tych obszarach bank podlega federalnemu nadzorowi.

RLUSD pod podwójnym nadzorem

Do tej pory RLUSD podlegał nadzorowi stanu Nowy Jork. Odpowiedzialnym organem jest tam NYDFS, stanowy regulator finansowy, który nadzoruje m.in. spółki powiernicze. Krajowy statut dodaje teraz federalny nadzór OCC, obejmujący zarządzanie rezerwami i przechowywanie aktywów, podczas gdy NYDFS nadal nadzoruje emitenta SCTC. W rezultacie dwóch nadzorców będzie oceniać różne części tej samej struktury. Ma to znaczenie, ponieważ to rezerwy zabezpieczają token — ich nadzór stanowi trzon regulacji RLUSD.

RLUSD zabezpieczają depozyty w dolarach amerykańskich, obligacje skarbowe USA i inne ekwiwalenty środków pieniężnych. Większość rezerw przechowuje BNY, a Ripple publikuje miesięczne atesty niezależnych podmiotów trzecich dotyczące obiegu i rezerw. Statut nie zapewnia jednak ubezpieczenia depozytów FDIC, ponieważ banki powiernicze nie przyjmują depozytów. Dla posiadaczy zmiana oznacza dodatkowy nadzór nad rezerwami i przechowywaniem, ale żadnej gwarancji rządowej.

Ripple planuje nadal współpracować z OCC, NYDFS i innymi agencjami, gdy RNTB rozpocznie działalność. Federalny statut przypada w czasie, gdy USA wdrażają GENIUS Act, federalną ustawę o stablecoinach — moment, w którym Waszyngton wciąż ustala zasady dla emitentów. Razem z federalnie nadzorowanymi rezerwami USDC firmy Circle, RNTB stanowi wczesny działający przykład tego, jak nadzór stanowy i federalny mogą istnieć obok siebie w przypadku stablecoina powiązanego z dolarem. Garlinghouse widzi w statucie fundament dla działalności instytucjonalnej firmy.

„Od lat powtarzamy, że kryptowaluty i banki lepiej działają razem. Ostateczna zgoda dla Ripple National Trust Bank to właśnie to w praktyce. Ponad dekadę budowaliśmy regulowaną infrastrukturę finansową, której instytucje mogą faktycznie używać na dużą skalę. Krajowy statut powierniczy daje nam jeszcze mocniejszy fundament dla RLUSD i produktów instytucjonalnych, które budujemy w obszarach płatności, przechowywania aktywów i rynków kapitałowych.”

— Brad Garlinghouse, CEO, Ripple

Ripple podąża za Circle do ostatecznej zgody OCC

Proces przebiegał w dwóch etapach. W grudniu 2025 roku OCC wydał zgody warunkowe na pięć wniosków o statut jednocześnie: Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets i Paxos. Grupa obejmowała także kryptowalutowy oddział uznanej firmy zarządzającej aktywami dzięki Fidelity Digital Assets. Ripple otrzymał zgodę warunkową około pięć miesięcy po wniosku z lipca 2025 roku, a przed ostateczną zgodą minęło kolejne 10,5 miesiąca. Łącznie droga do statutu zajęła nieco poniżej 16 miesięcy.

Circle dotarł tam relatywnie szybciej. Emitent USDC otrzymał ostateczną zgodę na swój First National Digital Currency Bank już w lipcu 2026 roku, dobre trzy miesiące przed Ripple. Od tego czasu rezerwy USDC podlegają federalnemu nadzorowi. BitGo również zgłasza teraz ostateczną zgodę, po uzyskaniu zgody warunkowej w grudniu 2025 roku, tak jak Ripple. Później dołączyło więcej wnioskodawców: Coinbase, Crypto.com i World Liberty Financial otrzymały zgody warunkowe w 2026 roku.

Po Circle Ripple jest teraz drugą firmą posiadającą ostateczny krajowy statut powierniczy. Dla obu spółek OCC nadzoruje zatem rezerwy ich dolarowych stablecoinów. Ripple National Trust Bank nie jest jednak emitentem — nowojorskie SCTC, pod nadzorem NYDFS, nadal emituje RLUSD. Czy za innymi emitentami stablecoinów pójdą kolejni, ostatecznie zależy od toczących się postępowań pozostałych wnioskodawców.

Warren i Digital Chamber ścierają się w sprawie statutów

Krajowe statuty powiernicze pozostają politycznie sporne. Senator Elizabeth Warren krytykuje falę zgód OCC dla firm kryptowalutowych jako naruszenie National Bank Act, federalnej ustawy regulującej nadawanie statutów bankom krajowym w USA. Demokratka argumentuje, że zgody stanowią również ryzyko dla systemu finansowego. Jej krytyka wymierzona jest zatem w praktykę nadawania statutów przez agencję.

Digital Chamber, grupa branżowa branży kryptowalut, się z tym nie zgadza. W jej ocenie statuty powiernicze ograniczają się do działalności fiducjarnej i związanej z powiernictwem, a firmy poddają się federalnemu nadzorowi dobrowolnie. Zawieszone wnioski Coinbase, Crypto.com i World Liberty Financial mieszczą się dokładnie w tym sporze: każda ostateczna zgoda rozszerza praktykę nadawania statutów, o którą spierają się obie strony.

Niezależnie od tej debaty RNTB jako bank powierniczy nie może ani przyjmować depozytów, ani udzielać kredytów. Ze statutem Ripple przyjmuje też drugą warstwę nadzoru, której emisja RLUSD w stanie Nowy Jork nie wymagała. Data uruchomienia banku pozostaje na razie otwarta. Podobnie wdrażanie GENIUS Act, który określa federalne ramy dla emitentów stablecoinów, wciąż trwa. Zawieszone decyzje OCC, wraz z ewentualnym otwarciem RNTB, pokażą, jak daleko federalne statuty powiernicze sięgną w całej branży.

Źródło: Crypto Valley Journal