Qualcomm i Amazon ogłosiły wielopokoleniową współpracę nad opracowaniem niestandardowych układów krzemowych do obciążeń inferencji AI w centrach danych AWS. CFO i COO Qualcomma, Akash Palkhiwala, wskazał na umowę z Amazonem jako kluczowy katalizator trajektorii finansowej firmy, zapowiadając znaczący wzrost przychodów z centrów danych w latach fiskalnych 2027 i 2028.

Umowa zawarta jest w momencie, gdy operatorzy hyperscale coraz częściej patrzą poza dominujące GPU Nvidii w stronę niestandardowych akceleratorów dostosowanych do konkretnych obciążeń — rynku, na którym Broadcom i Marvell zbudowały znaczące biznesy, projektując chipy m.in. dla Google i Amazona. Dla Qualcomma, znanego przede wszystkim jako dostawca procesorów i modemów do smartfonów, porozumienie stanowi jeden z najbardziej konkretnych kroków w tym konkurencyjnym obszarze.

Struktura umowy

W ramach porozumienia Qualcomm przyznał Amazonowi warrant na maksymalnie 25 milionów akcji po cenie 161,26 USD każda, pakiet o potencjalnej wartości około 4 miliardów dolarów. Warrant nabywa się transzami, w związku z porozumieniami handlowymi powiązanymi z zakupami do 60 miliardów dolarów, przy czym początkowe 3,75 miliona akcji nabywa się w momencie emisji. Takie struktury warrantowe harmonizują interesy stron, wiążąc wartość kapitałową z rzeczywistymi wolumenami zakupów, co faktycznie obniża koszty klienta tylko wtedy, gdy relacja handlowa się pogłębia.

Współpraca wykracza poza procesory i obejmuje rozwiązania łączności optycznej wysokiej przepustowości, zdolne osiągać 1,6 terabita na sekundę — obszar rosnącego znaczenia, gdy klastry AI podnoszą wymagania dotyczące przepustowości sieci.

Przychody z tych zobowiązań dotyczących niestandardowego krzemu mają zacząć napływać w kwartale grudniowym, a produkcja wafli na pierwsze projekty hyperscalerskie już trwa.

Szersza strategia: życie po smartfonach

Przychody z produktów związanych z Apple maleją, ponieważ Apple rozwija własną technologię modemów wewnętrznie — zmiana ta skłoniła Qualcomm do przyspieszenia dywersyfikacji. Amazon dołącza teraz do Mety i Microsoftu jako kluczowy klient w staraniach Qualcomma o status poważnego gracza na rynku krzemu dla centrów danych.

Qualcomm celuje w 5 miliardów dolarów przychodów z centrów danych w roku fiskalnym 2027, ze skalowaniem do 15 miliardów dolarów do roku fiskalnego 2029. Szerszym celem firmy jest osiągnięcie 40 miliardów dolarów przychodów spoza segmentu telefonów komórkowych do roku fiskalnego 2029. Osiągnięcie tych celów będzie zależało od wykonania wobec ugruntowanych rywali w segmencie customowego krzemu oraz od dalszego apetytu hyperscalerów na alternatywy dla komercyjnych GPU — dynamicsznych wartych obserwacji, gdy Qualcomm będzie raportował postępy w swoim pipeline'ie centrów danych w nadchodzących kwartałach.