Plug Power Inc. (NASDAQ: PLUG) opublikował lepsze wyniki za drugi kwartał, napędzane wyższymi wdrożeniami GenDrive, większą sprzedażą paliwa wodorowego oraz niższymi kosztami operacyjnymi. Akcje PLUG były notowane po 2,21 USD, co oznacza wzrost o 4,73%, po tym jak wcześniejsze zyski częściowo się cofnęły podczas gwałtownej, przedpołudniowej korekty. Spółka podniosła także całoroczną perspektywę wzrostu przychodów na 2026 rok po poprawie realizacji biznesowej. Wyniki pojawiają się w momencie, gdy Plug Power, jedna z najściślej obserwowanych spółek w sektorze ogniw paliwowych wodorowych, stara się przekonać inwestorów, że droga do rentowności jest osiągalna mimo długotrwałej presji związanej z zużyciem gotówki i potrzebami kapitałowymi.

Wdrożenia GenDrive rosną o 125%

Plug Power wdrożył w drugim kwartale 1 666 jednostek ogniw paliwowych GenDrive, co oznacza wzrost o 125% wobec 739 jednostek w tym samym okresie ubiegłego roku. Rozszerzyło to bazę zainstalowaną w obszarze transportu wewnętrznego i wzmocniło możliwości generowania powtarzalnych przychodów z usług oraz wodoru. Dwóch dużych klientów planuje odnowienie ponad 20 000 jednostek GenDrive w ciągu najbliższych trzech lat.

Przychody z usług wzrosły rok do roku o 82% do około 30 milionów dolarów. Marża na usługach osiągnęła 27%, wsparta lepszą niezawodnością urządzeń i większą produktywnością techników. Plug Power przypisał ten postęp silniejszej dźwigni operacyjnej w obrębie rosnącej floty zainstalowanej.

Transport wewnętrzny pozostaje kluczowy dla komercyjnego biznesu wodorowego Plug Power oraz modelu powtarzalnych przychodów. Większa zainstalowana baza wspiera wymiany urządzeń, umowy serwisowe i utrzymujący się popyt na paliwo wodorowe, zapewniając spółce szerszą podstawę przychodową poza początkową sprzedażą sprzętu.

Sprzedaż wodoru i projekty elektrolizerów wspierają wzrost

Plug Power wygenerował w kwartale około 178 milionów dolarów przychodów, co oznacza wzrost sekwencyjny o około 9%. Przychody z paliwa wzrosły o około 15% r/r do blisko 39 milionów dolarów wraz ze wzrostem zużycia wodoru. Marża brutto na paliwie poprawiła się do minus 48% z minus 91% rok wcześniej.

Spółka rozwijała również duże projekty elektrolizerowe w Europie, Kanadzie, Australii i Wielkiej Brytanii. Plug Power uzyskał ostateczną zgodę inwestycyjną dla 30-megawatowego projektu Barrow Green Hydrogen firmy Carlton Power. Zabezpieczył także zamówienie na elektrolizer o mocy 50 megawatów dla Hunter Valley Hydrogen Hub firmy Orica.

Inne projekty były kontynuowane na etapie rozwoju i uruchamiania w trakcie kwartału. Plug Power posunął naprzód 100-megawatowy projekt GALP w Portugalii oraz 25-megawatowy projekt w Hiszpanii. Spółka uzyskała również zakres prac inżynieryjnych o mocy 275 megawatów dla projektu Courant firmy Hy2gen w Québec.

Marże poprawiają się wraz z redukcją kosztów i zużycia gotówki

Plug Power poprawił marżę brutto do poziomu około progu rentowności z minus 31% w kwartale poprzedniego roku. Marża brutto poprawiła się też z około minus 13% w pierwszym kwartale 2026 roku. Koszty operacyjne spadły rok do roku o około 50% do mniej więcej 62 milionów dolarów.

Strata GAAP na akcję zmniejszyła się do 0,14 USD z 0,20 USD w analogicznym okresie rok wcześniej. Skorygowana strata na akcję poprawiła się do 0,07 USD z 0,18 USD rok wcześniej. Niższe koszty i lepsze marże pomogły ograniczyć straty operacyjne spółki w kwartale.

Niezastrzeżona gotówka wynosiła na koniec kwartału około 162 miliony dolarów, a netto zużycie gotówki spadło do około 61 milionów dolarów. Plug Power otrzymał także około 47 milionów dolarów ze sprzedaży aktywów i zwolnień z rachunków escrow w lipcu i sierpniu. Spółka podniosła całoroczną prognozę wzrostu przychodów do 15%–16% i utrzymała cel osiągnięcia dodatniego EBITDAS w czwartym kwartale.

The post Plug Power (PLUG) Stock: Surges on 125% GenDrive Growth and Stronger Hydrogen Sales appeared first on CoinCentral .