Najważniejsze punkty

Planet Labs odnotowało przychody za drugi kwartał w wysokości 116,1 mln USD, znacznie powyżej prognozy Wall Street wynoszącej 104,5 mln USD, co oznacza wzrost o 58% rok do roku.

Skorygowany EBITDA wyniósł 13,9 mln USD, dalece przekraczając konsensus na poziomie 2,3 mln USD.

Klienci z sektora obronnego i wywiadowczego odpowiadają obecnie za 70% całkowitych przychodów, wobec 57% rok wcześniej, a segment niemal się podwoił do 81 mln USD.

Prognoza przychodów firmy na trzeci kwartał w przedziale 101–105 mln USD nie dorównała oczekiwaniom analityków wynoszącym 114 mln USD.

Akcje PL wzrosły o około 11% w piątek w handlu przedsesyjnym, osiągając 20,44 USD, po spadku o ponad 8% w czwartek przed publikacją wyników.

Planet Labs ogłosiło przychody za drugi kwartał w wysokości 116,1 mln USD, co oznacza wzrost o 58% rok do roku i zdecydowane przekroczenie prognozy Wall Street wynoszącej 104,5 mln USD. Skorygowany EBITDA spółki w wysokości 13,9 mln USD znacząco przewyższył oczekiwania na poziomie 2,3 mln USD.

PLANET LABS $PL Q2'27 EARNINGS HIGHLIGHTS

Revenue: $116.1M (Est. $104M); +58% YoY
Adj. EPS: $0.02 (Est. -$0.02)
Adj. EBITDA: $13.9M (Est. $1.6M); +117% YoY
Non-GAAP Gross Margin: 59%; -200 bps YoY
FY27 Guide: Revenue: $430M-$441M (Est. $436M)

— Wall St Engine (@wallstengine) September 3, 2026 pic.twitter.com/KwkrE7KylZ Source post

Na podstawie zasad non-GAAP zysk na akcję osiągnął 2 centy, w porównaniu z konsensusem prognozującym stratę 2 centów — co oznacza kompleksowe przekroczenie wyników we wszystkich kluczowych metrykach.

Dział obronny i wywiadowczy odnotował wzrost o ponad 90% rok do roku, zwiększając swój udział do 70% całkowitych przychodów spółki wobec 57% w analogicznym okresie ubiegłego roku. Segment wygenerował około 81 mln USD, czyli niemal dwukrotność wyniku z poprzedniego roku. Ta zmiana odzwierciedla szerszy trend branżowy: rządy europejskie w szczególności zwiększają wydatki na wywiad kosmiczny i suwerenne możliwości satelitarne od pełnoskalowej inwazji Rosji na Ukrainę w 2022 roku, a komercyjni dostawcy obrazów, tacy jak Planet, wraz z konkurentami jak BlackSky i Maxar, ustawili się jako główni beneficjenci tego popytu.

Segment komercyjny odnotował wzrost przekraczający 15%, a przychody od administracji cywilnej wzrosły o ponad 5%. Pod względem geograficznym najsilniejsze wyniki osiągnął region Europy, Bliskiego Wschodu i Afryki, gdzie przychody skoczyły o ponad 130%.

Spółka zajmująca się obrazowaniem satelitarnym zawarła również umowę o wartości 8 mln USD z Narodową Agencją Geoprzestrzenną (National Geospatial-Intelligence Agency) na usługę Global Monitoring Service. Dodatkowe sukcesy obejmują siedmiocyfrowy europejski kontrakt obronny oraz przetarg niemieckiego rządu na usługi satelitarne o wartości do 25 mln euro na okres pięciu lat.

Zamówienia w portfelu (backlog) spółki wzrosły o 11% rok do roku do 815 mln USD. Pozostałe zobowiązania wykonaniowe wzrosły o 9% do około 753 mln USD. Zarząd spodziewa się ujęcia ponad 400 mln USD przychodów w ciągu najbliższych czterech kwartałów wyłącznie na podstawie istniejącego portfela zamówień.

Prognoza na trzeci kwartał poniżej oczekiwań

Zarząd poprowadził prognozę przychodów na trzeci kwartał w przedziale 101–105 mln USD, poniżej konsensusu analityków wynoszącego 114 mln USD. Spółka anticypuje również stratę EBITDA w III kwartale na poziomie około 3,5 mln USD, w kontrze do prognozy Wall Street zakładającej dodatni EBITDA w wysokości 2,5 mln USD.

Analityk Citi John Godyn wskazał, że część ponadprzeciętnych wyników II kwartału wynikała z przychodów przesuniętych z trzeciego kwartału, co tłumaczy część rozbieżności z prognozą. Podtrzymał przy tym opinię, że teza inwestycyjna pozostaje „nienaruszona".

Analityk Needham Ryan Koontz zauważył, że przychody II kwartału skorzystały na przyspieszonym ujęciu związanym z pierwszym suwerennym satelitą Szwecji. Po połączeniu rzeczywistych przychodów II kwartału i prognozowanych przychodów III kwartału wzrost rok do roku nadal wynosi 42%. Szwedzki program wpisuje się w szerszy wzorzec inwestowania przez kraje europejskie w krajowo kontrolowane aktywa kosmiczne, zamiast polegania wyłącznie na obrazach sojuszniczych lub komercyjnych od amerykańskich dostawców.

Zaktualizowana prognoza roczna

Planet Labs podniosło dolną granicę prognozy przychodów na rok obrotowy 2027 do 430 mln USD z 425 mln USD, utrzymując górną granicę na poziomie 441 mln USD. Obecny konsensus analityków wynosi 435,67 mln USD.

Zarząd dąży do osiągnięcia w roku obrotowym 2027 wskaźnika Rule of 40, mierzonego jako suma procentowego wzrostu przychodów i marży skorygowanego EBITDA — progu powszechnie stosowanego przez firmy software'owe i o przychodach powtarzalnych jako sygnału równowagi między wzrostem a rentownością.

Skorygowana marża brutto umiarkowanie obniżyła się do 59% z 61% rok wcześniej, co przypisano inwestycjom w umowy dotyczące usług satelitarnych oraz rozwiązania partnerskie oparte na sztucznej inteligencji.

W pierwszym półroczu roku obrotowego spółka wygenerowała około 68 mln USD przepływów operacyjnych. Wolne przepływy pieniężne wyniosły 21 mln USD, a skorygowane wolne przepływy pieniężne łącznie 29 mln USD.

Planet Labs zakończyło kwartał z około 865 mln USD w gotówce i inwestycjach krótkoterminowych oraz pozyskało około 120 mln USD poprzez emisję akcji w trybie at-the-market po średniej cenie netto 31,95 USD za akcję.

Zarząd zidentyfikował w swoim pipeline możliwości w zakresie usług satelitarnych przekraczające 4 mld USD — wskaźnik, który będzie wart obserwacji w najbliższych kwartałach, gdy spółka będzie przekształcać te perspektywy w zakontraktowany portfel zamówień, zwłaszcza że jej umowy na usługi satelitarne (jak ta ze Szwecją) mogą przesuwać rozłożenie przychodów między kwartałami.

Akcje PL notowane były około 1,25% niżej, na poziomie 18,12 USD, w momencie publikacji w piątek, po przedsesyjnym skoku o ponad 11%. W ciągu ostatnich 12 miesięcy akcje zyskały ponad 180%.