Akcje SanDisk (SNDK) skoczyły o 8% po przejęciu Hugging Face przez Nvidię za 12,9 mld dolarów
Najważniejsze informacje
- •Akcje SanDisk wzrosły w piątek nawet o 8,9%, osiągając w ciągu dnia poziom 1 693,71 dolara i kończąc sesję wzrostem około 8,5% w okolicach 1 687 dolarów.
- •Nvidia ogłosiła plan przejęcia Hugging Face za 12,9 mld dolarów — platformy z ponad 18 mln zarejestrowanych użytkowników i 3 mln hostowanych modeli AI.
- •COO Della Jeffrey Clarke stwierdził, że pamięć — konkretnie DRAM, a następnie NAND — pozostaje krytycznym ograniczeniem produkcji serwerów AI.
- •Światowe przychody z pamięci flash NAND wzrosły w Q2 o około 70% kwartał do kwartału przy ograniczonej podaży, a Bernstein utrzymał docenę 3 000 dolarów dla SNDK, powołując się na wieloletni niedobór podaży.
- •Micron Technology zyskał tego dnia około 4%, a SNDK nadal notowany jest ponad 30% poniżej maksimum z 52 tygodni wynoszącego 2 354,39 dolara.
Akcje SanDisk (SNDK) mocno zyskały w piątek, rosnąc nawet o 8,9% i sięgając w ciągu dnia poziomu 1 693,71 dolara, po czym ustabilizowały się w okolicach 1 687 dolarów w połowie sesji porannej. Wzrost dał akcjom przyrost rzędu 8,5% w trakcie sesji, choć obrót pozostał wyraźnie poniżej typowej średniej wynoszącej 13,9 mln akcji. SanDisk, wydzielony z Western Digital w lutym 2025 roku jako niezależny producent pamięci flash NAND, notuje coraz silniejszą korelację z wiadomościami z obszaru infrastruktury AI, zważywszy na centralną rolę pamięci w budowie centrów danych.
Co wywołało wzrosty
Nvidia ogłosiła w czwartek wieczorem plan przejęcia Hugging Face w transakcji wycenionej na 12,9 mld dolarów. Szeroko wykorzystywana platforma deweloperska AI open-source ma ponad 18 mln zarejestrowanych użytkowników, hostuje 3 mln modeli AI i obsługuje ponad 200 000 przedsiębiorstw budujących i wdrażających rozwiązania sztucznej inteligencji.
CEO Nvidii Jensen Huang podkreślił, że ponad połowa przychodów firmy pochodzi od klientów „w dużej mierze opartych na modelach otwartych”, zauważając, że Nvidia jest największym współtwórcą modeli open-source na Hugging Face. Obserwatorzy branży postrzegają przejęcie jako strategiczny ruch Nvidii mający pogłębić jej pozycję w społeczności deweloperów AI — sygnał, który dla dostawców pamięci takich jak SanDisk oznacza dalsze zaangażowanie w rozwój ekosystemu AI napędzającego popyt na sprzęt.
Związek z SanDisk
Silny popyt na procesory graficzne Nvidii przełożył się na odpowiedni popyt na produkty pamięci flash NAND SanDisk, kluczowe komponenty nowoczesnych centrów danych ukierunkowanych na AI, gdzie pojemna pamięć flash służy do przechowywania zbiorów treningowych, checkpointów i szybkiego dostępu do danych obok mocy obliczeniowej GPU. Rozwiązania korzystne dla strategii AI Nvidii przekładają się więc zwykle na silniejszy popyt na komponenty SanDisk.
Ta zależność otrzymała potwierdzenie wcześniej w tygodniu, gdy dyrektor operacyjny Dell Technologies Jeffrey Clarke wskazał pamięć jako krytyczne ograniczenie produkcji serwerów AI. „Ograniczenia pozostają te same” — wyjaśnił Clarke. „DRAM, DRAM, DRAM, a potem NAND, NAND, NAND”.
Silne fundamentalne warunki sektora
Poza ogłoszeniem Nvidii podstawowe warunki rynku NAND pozostają solidne. Światowe przychody z pamięci flash NAND wzrosły w Q2 o około 70% kwartał do kwartału, napędzane dalszą rozbudową infrastruktury AI wymagającej znacznych pojemności pamięci flash. Podaż w branży pozostaje ograniczona, a ceny utrzymują się na stabilnym poziomie.
Dom inwestycyjny Bernstein nadal rekomenduje SNDK z doceną 3 000 dolarów, powołując się na to, co analitycy opisują jako trwały, wieloletni scenariusz niedoboru podaży NAND. Konkurencyjny Micron Technology zyskał również około 4% w piątek, co wskazuje, że rozpęd obejmuje cały sektor pamięci, a nie tylko SanDisk. Dla inwestorów obserwujących ten obszar kolejnymi wskaźnikami trwałości tezy o napiętej podaży będą najpewniej nadchodzące dane o cenach NAND oraz dalsze komentarze producentów serwerów AI dotyczące ograniczeń pamięciowych.
Sprzyjające warunki makroekonomiczne
Rentowność amerykańskich obligacji skarbowych spadła przed piątkowymi kluczowymi danymi ekonomicznymi, dając inwestorom dodatkowy impuls do powrotu do akcji spółek półprzewodnikowych o wysokim wzroście, które ostatnio ucierpiały wskutek rosnących stóp procentowych.
Szerszy rynek zaoferował niewielkie wsparcie — S&P 500 stracił 0,5%, a Nasdaq Composite 0,48%, co podkreśla, że siła SanDisk wynikała jednoznacznie z czynników specyficznych dla sektora.
Mimo piątkowych wzrostów SNDK notowany jest ponad 30% poniżej maksimum z 52 tygodni wynoszącego 2 354,39 dolara. Przy wycenie 23-krotności zysków z ostatnich 12 miesięcy i zaledwie 8-krotności szacunkowych zysków przyszłych akcje są wycenione niżej niż wielu innych producentów pamięci ukierunkowanych na AI.
Jeśli chodzi o aktywność insiderów, główny radca prawny SanDisk Bernard Shek sprzedał 1 września 600 akcji po 1 525,60 dolara na podstawie wcześniejszego planu transakcyjnego Rule 10b5-1 — standardowa czynność administracyjna bez istotnego znaczenia rynkowego.
Docena 3 000 dolarów dla SNDK od Bernsteina pozostaje bez zmian, a akcje notowane są obecnie w okolicach 1 687 dolarów.
