Aniruddha Naha z PGIM India ponowił swoje preferencje dla banków sektora publicznego (PSU) nad prywatnych pożyczkodawców, powołując się na relatywną atrakcyjność tego segmentu w obecnej sytuacji rynkowej. PGIM India Asset Management, indyjska filia globalnego biznesu zarządzania inwestycjami Prudential Financial, jest rosnącym graczem na krajowym rynku funduszy inwestycyjnych.

W segmencie wyemitowanym na antenie CNBC-TV18 Naha przedstawił swoje podejście inwestycyjne, wskazując kilka tematów strukturalnych, które — jego zdaniem — oferują długoterminowy potencjał wzrostu. Konkretnie wyróżnił segmenty kabli i centrów danych jako obszary zainteresowania, a także kategorię klimatyzatorów pokojowych (RAC).

Banki PSU stanowiły punkt zainteresowania wielu uczestników rynku, ponieważ państwowe instytucje kredytowe odnotowały poprawę wskaźników finansowych i wycen w porównaniu ze swoimi odpowiednikami z sektora prywatnego. Indyjskie banki PSU skorzystały na wieloletnim cyklu spadku brutto nierentownych aktywów (NPA), wzmocnieniu bilansów po dokapitalizowaniu przez rząd oraz solidnym wzroście kredytów. Dalsze poparcie Naha dla sektora bankowości PSU jest spójne z poglądem, że instytucje te są dobrze pozycjonowane, by skorzystać na trwającym impulście gospodarczym, mimo że niektórzy inwestorzy przesunęli kapitał w stronę banków prywatnych ze względu na komfort wyceny.

Po stronie tematycznej segmenty kabli i centrów danych przyciągają coraz większą uwagę inwestorów, ponieważ popyt na infrastrukturę cyfrową stale rośnie. Budowa zdolności centrów danych w Indiach przyspieszyła, napędzana rosnącą adopcją chmury, obciążeniami związanymi ze sztuczną inteligencją oraz cyfryzacją przedsiębiorstw. Sektor ten przyciągnął również znaczące zaangażowania kapitałowe zarówno od globalnych operatorów hiperskalowych, jak i krajowych konglomeratów, a Mumbaj, Ćennaj i Noida stały się kluczowymi węzłami. Inicjatywy rządowe, w tym nadanie centróm danych statusu infrastruktury w kilku stanach, dodatkowo wzmocniły argument inwestycyjny. Branża kabli, dostarczająca kluczowych komponentów do przesyłu energii, sieci telekomunikacyjnych i łączności centrów danych, jest postrzegana jako ważny czynnik napędzający tę ekspansję infrastrukturalną i przeszła proces konsolidacji oraz zwiększenia zdolności produkcyjnych wśród spółek notowanych na giełdzie.

Segment klimatyzatorów pokojowych (RAC) również odnotował solidny wzrost, wspomagany przez rosnące dochody do dyspozycji, urbanizację oraz popyt na rozwiązania chłodnicze w segmencie mieszkalnym i komercyjnym. Coraz bardziej dotkliwe letnie fale upałów w Indiach dodatkowo nasiliły popyt napędzany penetracją, ponieważ klimatyzatory pozostają gorzej penetrowane w porównaniu z innymi dobrami trwałego użytku w znacznej części kraju.

Naha wyjaśnił również swoją szerszą filozofię inwestycyjną podczas dyskusji, podkreślając zdyscyplinowane podejście do identyfikowania okazji w ramach tych tematów.

Źródło: CNBC-TV18