Kluczowe wnioski

• Osiem banków zostało zatwierdzonych jako operatorzy e-CNY.
• Autoryzowana sieć wzrosła do 30 instytucji.
• Pięciu nowych operatorów to miejskie banki komercyjne.
• Obsługa klientów rozpocznie się po zakończeniu przygotowań technicznych.
• Status operatora krajowego jest odrębny od dostępu transgranicznego.

Osiem banków dołącza do sieci e-CNY

Ludowy Bank Chin zatwierdził Ping An Bank, Hengfeng Bank, China Bohai Bank, Bank of Shanghai, Bank of Hangzhou, Huishang Bank, Bank of Changsha i Guangxi Beibu Gulf Bank jako instytucje operacyjne cyfrowego juana.

Cyfrowy juan, czyli e-CNY, to cyfrowa waluta banku centralnego Chin: centralnie emitowana cyfrowa forma gotówki, klasyfikowana przez PBOC jako część M0, która krąży obok banknotów i monet, zamiast zastępować depozyty bankowe.

Zgodnie z oficjalnym komunikatem banki zostaną podłączone do systemu e-CNY banku centralnego i rozpoczną świadczenie usług po zakończeniu przygotowań biznesowych i technicznych.

Posunięcie to rozszerza sieć, ale nie oznacza, że każdy klient tych banków może już korzystać z cyfrowego juana. Każda instytucja musi jeszcze przekształcić zatwierdzenie w działającą usługę: zintegrować system, zdecydować, jakie produkty oferować, oraz budować akceptację wśród klientów i przedsiębiorców.

Grupa obejmuje trzy ogólnokrajowe banki akcyjne — Ping An, Hengfeng i China Bohai — oraz pięć miejskich banków komercyjnych. Bank of Shanghai i Bank of Hangzhou obsługują dwa z najważniejszych centrów handlowych Chin, podczas gdy Huishang Bank, Bank of Changsha i Guangxi Beibu Gulf Bank rozszerzają sieć na Anhui, Hunan i Guangxi.

Chiny rozszerzają się z 10 operatorów do 30 w 2026 roku

PBOC rozpoczął rok 2026 z 10 autoryzowanymi operatorami. W kwietniu dodał 12 banków, podnosząc liczbę do 22. Najnowsze zatwierdzenia zwiększają sieć do 30.

Wcześniejsza runda oznaczała odejście od pierwotnego modelu, który opierał się na stosunkowo niewielkiej grupie dużych banków. Pierwsza kohorta operatorów opierała się na dużych państwowych instytucjach — Industrial and Commercial Bank of China, Agricultural Bank of China, Bank of China i China Construction Bank — obok Postal Savings Bank of China oraz banków internetowych, takich jak wspierany przez Tencent WeBank i wspierany przez Ant MYbank. Ogłoszenie partii 12 banków objęło instytucje takie jak China CITIC Bank, China Everbright Bank, China Minsheng Bank, Shanghai Pudong Development Bank i Bank of Ningbo.

Najnowsze rozszerzenie sięga głębiej w bankowość regionalną. Ma to znaczenie, ponieważ banki nie dystrybuują narzędzi płatniczych w abstrakcji. Czynią to poprzez istniejące relacje z gospodarstwami domowymi, przedsiębiorcami, klientami obsługującymi wypłaty wynagrodzeń, eksporterami i mniejszymi firmami.

Portfel cyfrowego juana oferowany przez duży bank państwowy może dotrzeć do milionów klientów. Bank regionalny może dodać coś innego: bliższy dostęp do firm i lokalnych sieci płatniczych, które już działają przez ten bank.

Dlaczego rozbudowa o banki regionalne ma znaczenie

Nowe zatwierdzenia nie gwarantują szybkiego przyjęcia. Chiny od lat testują e-CNY w płatnościach detalicznych, usługach publicznych, podróżach i innych codziennych zastosowaniach, ale samo dodanie banków nie sprawia, że użytkownicy wybierają go zamiast istniejących opcji płatności — przede wszystkim Alipay i WeChat Pay, dwóch platform dominujących w chińskich płatnościach detalicznych. Dane cytowane przez bank centralny w połowie 2024 roku szacowały skumulowane transakcje e-CNY na około 7 bilionów juanów, co stanowi ułamek wartości przepływającej corocznie przez te mobilne systemy płatnicze.

Usuwa to jednak praktyczną barierę. Firma, która już korzysta z banku regionalnego do obsługi kapitału obrotowego, płatności dostawcom czy wypłat wynagrodzeń, jest bardziej skłonna zetknąć się z e-CNY, jeśli ten sam bank może oferować go bezpośrednio. To samo dotyczy przedsiębiorców, których codzienne relacje bankowe wykraczają poza największe banki Chin.

Dong Ximiao, główny analityk Merchants Union Consumer Finance Company Limited, powiedział agencji Xinhua, że nowo zatwierdzone banki mogą pomóc wypełnić luki w regionalnych usługach dla małych firm i handlu transgranicznego. Należy to rozumieć jako ocenę ich potencjalnej roli, a nie jako potwierdzoną mapę drogową produktów.

PBOC nie ogłosił nowych korytarzy handlowych, produktów płatniczych ani usług kredytowych powiązanych z tą grupą ośmiu banków. To, co zrobił, to zapewnienie e-CNY dostępu do większej liczby instytucji, które już znajdują się blisko handlu regionalnego.

Chiny modernizują także infrastrukturę danych stojącą za kredytami dla małych firm

Rozszerzenie płatności wpisuje się w szerszy wysiłek cyfryzacji infrastruktury finansowej, ale nie należy go traktować jako jednego zunifikowanego systemu.

Chiny osobno podjęły działania w celu poprawy sposobu, w jaki banki oceniają mniejsze firmy. W kwietniu regulatorzy podatkowi i bankowi zalecili władzom regionalnym i instytucjom finansowym wykorzystanie technologii blockchain i narzędzi obliczeń chroniących prywatność w udostępnianiu informacji kredytowej o firmach. Polityka koncentruje się na zweryfikowanych danych, fakturach elektronicznych i decyzjach kredytowych, a nie na wykorzystaniu e-CNY jako automatycznego mechanizmu kredytowego lub płatniczego.

Jak wyjaśniliśmy w naszym raporcie o ramach kredytowych dla małych firm, celem jest pomoc kredytodawcom w ocenie firm bez wymagania przekazywania każdego podstawowego dokumentu finansowego.

Nie ma publicznych dowodów na to, że osiem nowo zatwierdzonych banków e-CNY połączy swoje usługi cyfrowego juana bezpośrednio z tymi ramami. Każde takie twierdzenie wykraczałoby poza dostępne informacje.

Mimo to obie polityki zmierzają w tym samym ogólnym kierunku. Chiny rozbudowują cyfrową sieć płatniczą banku centralnego, jednocześnie doskonaląc systemy danych, z których banki korzystają w obsłudze firm. Jedna dotyczy tego, jak porusza się pieniądz; druga — tego, jak kredytodawcy weryfikują firmy, które go przemieszczają.

Operatorzy krajowi to nie to samo co trasy transgraniczne

Rozszerzenie wewnątrz Chin należy również oddzielić od międzynarodowych planów e-CNY.

W czerwcu e-CNY International Operation Center podpisał umowy o bezpośrednim udziale z 26 instytucjami finansowymi na rzecz platformy Cross-border e-CNY Transfer Services, znanej jako CBETS. System ma wspierać całodobowe połączenia płatnicze z zagranicznymi bankami centralnymi i zagranicznymi instytucjami finansowymi. Reuters informował, że platforma ma wspierać tańsze płatności transgraniczne i szersze międzynarodowe użycie juana.

Transgraniczne prace Chin nad CBDC nie ograniczają się do CBETS. Instytut walut cyfrowych PBOC uczestniczy także w projekcie mBridge — wielostronnym transgranicznym pilotażu CBDC prowadzonym z organami monetarnymi Hongkongu, Tajlandii, ZEA i Arabii Saudyjskiej.

Obie sieci mogą z czasem się pokrywać, ale nie są tym samym. Zatwierdzenie do operowania e-CNY wewnątrz Chin nie umieszcza automatycznie banku w CBETS ani nie daje mu dostępu do każdej międzynarodowej trasy rozliczeniowej.

To rozróżnienie jest ważne dla najnowszego komunikatu. Bezpośredni rozwój ma charakter krajowy: więcej banków może przygotowywać się do dystrybucji i wsparcia cyfrowego juana w Chinach. Każda przyszła rola transgraniczna musiałaby zostać ogłoszona osobno.

Użycie, a nie zatwierdzenia, jest następnym testem

PBOC potroił liczbę autoryzowanych operatorów e-CNY od początku roku, co daje cyfrowemu juanowi znacznie szerszą bazę bankową, zwłaszcza poza największymi ogólnokrajowymi bankami Chin.

Następnym testem jest to, czy te banki przekształcą zatwierdzenie w usługi, z których klienci faktycznie korzystają. Najważniejszymi informacjami będą daty uruchomienia, partnerstwa z przedsiębiorcami, produkty płatnicze dla firm oraz dowody na to, że e-CNY zajmuje stałe miejsce w lokalnej aktywności handlowej.

Dla rynków krypto nie jest to krok w kierunku przyjęcia kryptowalut publicznych. To Chiny budujący rozprowadzany przez banki, centralnie emitowany system pieniądza cyfrowego na własnych warunkach. Znaczenie tkwi w infrastrukturze: e-CNY zyskuje więcej kanałów docierania do gospodarki, po jednym banku regionalnym naraz.