Pat Gelsinger, były dyrektor generalny Intela, który kierował producentem chipów w latach 2021–2024, a obecnie jest partnerem generalnym w funduszu venture Playground Global, ostrzegł, że Stany Zjednoczone nie dysponują energią elektryczną potrzebną do realizacji swoich ambicji w dziedzinie zaawansowanych technologii obliczeniowych. Występując 9 października 2026 r. w podcaście a16z, firmy venture Andreessen Horowitz, Gelsinger argumentował, że moc energetyczna USA od 15 lat pozostaje faktycznie na tym samym poziomie – to stagnacja, którą postrzega jako twardy limit wzrostu gospodarczego w gospodarce opartej na AI. Jego wypowiedzi pojawiają się w momencie, gdy firmy z całego sektora technologicznego ścigają się w budowie infrastruktury AI.

Stany Zjednoczone – jak ujął to – chcą zbudować przyszłość obliczeń, ale mogą nie mieć prądu, by ją podłączyć. Jego najostrzejsza uwaga trafiła dokładnie w dylemat stojący przed każdą firmą w tym wyścigu: „Po co budować nowe centrum danych i kupować milion GPU, jeśli nie mam jak ich zasilić?”

Piętnaście lat biegania w miejscu

Główny argument Gelsingera dotyczy wzrostu netto, a nie sumy dobudowanych mocy. Stany Zjednoczone zwiększały moce wytwarzania energii odnawialnej, ale jednocześnie wyłączały elektrownie węglowe. Według Gelsingera te dwa trendy niemal się zniosły – co oznacza, że całkowita moc wytwórcza kraju ledwo drgnęła przez półtorej dekady.

Ostatnio pojawił się pewien ruch. Gelsinger przyznał, że wzrost mocy przyspieszył do około 4% rocznie, ale powiedział, że to tempo znacznie ustępuje potrzebom operatorów AI i centrów danych – przy takim tempu podwojenie mocy wytwórczej kraju zajęłoby blisko dwie dekady.

Terminy dodawania nowych mocy energetycznych stanowią drugą połowę problem. Gelsinger powiedział, że dostawy turbin gazowych zajmują obecnie około ośmiu lat – to przedział, który przesunąłby sprzęt zamówiony dziś na połowę lat 30. Dodał również, że ostatni nowy amerykański reaktor jądrowy uruchomiono około dwie dekady temu.

Niewypłacalności na horyzoncie

Gelsinger nie poprzestał na zdiagnozowaniu wąskiego gardła. Powiedział, że branża powinna spodziewać się większej liczby niewypłacalności projektów centrów danych, gdy zapotrzebowanie na energię nie zostanie zaspokojone w terminie.

Nie jest sam w dostrzeganiu różnicy między tym, czego wymaga AI, a tym, co istnieje. Kierownice firm, w tym Cerebras i Nebius, formułowali podobne obserwacje, twierdząc, że popyt na moc obliczeniową AI znacznie wyprzedza dostępną podaż. Wypowiedzi Oracle również odczytywano jako sygnał potencjalnej ostrożności kredytowej wśród operatorów, przy czym głównym zmartwieniem są zobowiązania do zakupu nowych chipów podjęte przed zabezpieczeniem energii.

Gelsinger był zaangażowany w przedsięwzięcia skoncentrowane na energii, w tym Alva Energy i PowerLattice, które pracują nad wydajnością i nowymi mocami. To doświadczenie nadaje jego ostrzeżeniu perspektywę praktyka, choć warto pamiętać, że wspierał firmy pozycjonowane, aby rozwiązać właśnie tę lukę, którą opisuje.

Co to oznacza dla budowy infrastruktury AI

Bezpośrednia presja spada na hiperskalerów i producentów chipów, którzy podjęli duże zobowiązania kapitałowe. Te plany zakładają, że energia będzie dostępna, gdy sprzęt nadejdzie. Wypowiedzi Gelsingera wzbudziły w społeczności technologicznej obawy, czy te zobowiązania pozostaną wykonalne, jeśli wytwarzanie i przesył energii nie nadążą za harmonogramami projektów.

Ostatnie dyskusje polityczne dotyczące reformy pozwoleń i modernizacji sieci są ściśle powiązane z tymi obawami o moce. Szybsze zatwierdzanie projektów wytwarzania i przesyłu energii bezpośrednio wpłynęłoby na to, jak szybko nowa energia dotrze do miejsc centrów danych.

Wskaźniki warte obserwacji są konkretne: czy reforma pozwoleń faktycznie postępuje, czy skracają się terminy dostaw turbin oraz czy więcej operatorów pójdzie śladem Oracle i powiąże zakupy chipów z zabezpieczoną energią. Jakakolwiek zgłaszana niewypłacalność projektów centrów danych byłaby najjaśniejszym testem prognozy Gelsingera.