Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) stracił we wtorek prawie 8% w handlu przed otwarciem sesji, po tym jak firma zajmująca się analityką danych poinformowała o spowolnieniu wzrostu wartości kontraktów w trzecim kwartale, mimo że przychody i skorygowany zysk przewyższyły prognozy analityków. Akcje notowane były około 164,15 dolara o 8:00 czasu wschodnioamerykańskiego, w dół od wtorkowego zamknięcia na poziomie 178,34 dolara. Handel przed otwarciem sesji trwa od 4:00 do 9:30 czasu ET, a notowane w nim poziomy mogą się zmieniać przed rozpoczęciem regularnej sesji.

Wyniki lepsze od prognoz, ale wzrost kontraktów zwalnia

Spółka podała kwartalne przychody w wysokości 2,313 miliarda dolarów, o 96% więcej niż rok wcześniej, oraz skorygowany zysk w wysokości 0,44 dolara na akcję. Oba wyniki przewyższyły prognozy analityków, jednak wskaźniki dotyczące kontraktów rosły wolniej niż w poprzednim kwartale.

Palantir podpisał w kwartale kontrakty o wartości 2,918 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 6% rok do roku. Wcześniej, w drugim kwartale, wzrost wyniósł 49%, a wartość nowych kontraktów sięgnęła 3,373 miliarda dolarów.

Kontrakty komercyjne w USA opiewały łącznie na 1,463 miliarda dolarów, o 11% więcej niż rok wcześniej — to spowolnienie względem poprzedniego kwartału, w którym odnotowano wzrost o 153% i kontrakty o wartości 2,132 miliarda dolarów. Spółka zamknęła także 212 transakcji o wartości co najmniej 1 miliona dolarów, wobec 220 wcześniej.

Te liczby odzwierciedlają podpisane kontrakty, w tym opcje klientów, a nie zrealizowane sprzedaż. Zlecenia przyciągają uwagę, ponieważ oddają popyt pozyskany w danym okresie, zanim zostanie on przekształcony w ujęte przychody. Spadek kursu nastąpił w czasie szerszej wyprzedaży akcji związanych z AI — dane Goldman Sachs pokazują, że fundusze hedgingowe ograniczały powiązane pozycje w październiku.

Długoterminowe kontraktowane przychody spadają

Palantir wykazał 2,74 miliarda dolarów długoterminowych pozostałych zobowiązań z tytułu świadczeń, o 70 milionów dolarów mniej niż 2,81 miliarda w drugim kwartale. Spadek nastąpił, gdy krótkoterminowe zobowiązania wzrosły z 2,09 do 2,14 miliarda dolarów.

Łączne pozostałe zobowiązania z tytułu świadczeń nieznacznie spadły z 4,90 do 4,88 miliarda dolarów, pozostając o 88% powyżej poziomu z ubiegłego roku. Miara obejmuje skontraktowane, lecz jeszcze nieujęte przychody i nie uwzględnia kontraktów trwających 12 miesięcy lub krócej. Struktura okresów obowiązywania jest częścią sygnału płynącego z tego wskaźnika: dłuższe zobowiązania oznaczają przychody skontraktowane na dalszą przyszłość, natomiast krótsze szybciej przekształcają się w ujęte przychody. Dyrektor finansowy David Glazer powiedział, że prawa do wypowiedzenia umów również ograniczają zakres tej miary w odniesieniu do pracy dla rządów.

Oddzielnie, wartość pozostałych kontraktów komercyjnych w USA osiągnęła 6,517 miliarda dolarów, rosnąc o 79% rok do roku.

W całym sektorze technologicznym pojawiły się pytania o rosnące wydatki na infrastrukturę AI. Amazon ostatnio zgłosił ujemną roczną przepływową gotówkę wolną w wysokości 42,4 miliarda dolarów w związku ze zwiększaniem inwestycji w centra danych.

Palantir podnosi prognozy przychodów

Mimo chłodniejszych wskaźników kontraktowych Palantir podniósł swoje prognozy. Spółka przewiduje przychody za czwarty kwartał w przedziale od 2,649 do 2,653 miliarda dolarów, powyżej szacunków analityków wynoszących 2,46 miliarda, oraz zwiększyła prognozę przychodów na 2026 rok do przedziału od 8,530 do 8,534 miliarda dolarów. Zakres na czwarty kwartał oznacza w punkcie środkowym około 14,6% wzrostu sekwencyjnego względem 2,313 miliarda dolarów z trzeciego kwartału, dając inwestorom wyznaczony przez spółkę punkt odniesienia na kolejny raport kwartalny.

Glazer powiedział, że klienci podpisali kilka krótszych kontraktów Sovereign AI o wartości dziesiątek milionów dolarów i że spodziewa się wzrostu ich skali oraz okresu obowiązywania, choć Palantir nie powiązał tych kontraktów ze spadkiem długoterminowych zobowiązań. To, czy krótsze umowy rozwiną się zgodnie z jego oczekiwaniami, pokażą przyszłe ujawnienia dotyczące kontraktów.

Ekspozycja na tokenizację i wyniki akcji

Token powiązany z Palantirem, PLTRB, notowany był około 164,14 dolara, w dół o 12% w ciągu 24 godzin. Sposób jego handlu różni się od akcji Palantir notowanych na NASDAQ. Szerszy rynek debatuje nad planami handlu ztokenizowanymi akcjami, po tym jak kilka firm sprzeciwiało się jednemu z proponowanych systemów — wynik tej dyskusji ukształtuje przyszłość tokenów powiązanych z notowanymi akcjami, takich jak PLTRB.

Akcje Palantir spadały już przez pięć kolejnych sesji do poniedziałku. W tym okresie straciły około 10,3%, a zamknięcie na poziomie 178,34 dolara oznaczało notowanie 16,2% poniżej maksimum 52-tygodniowego wynoszącego 212,94 dolara.

Ten artykuł został pierwotnie opublikowany na Blockonomi.