ONGold Resources (TSXV: ONAU; US-OTC: ONGRF) przywróciła odłożony od niemal dekady złoty projekt Monument Bay w Manitobie do statusu aktualnych zasobów, określając 2 miliony uncji złota w kategoriach oznaczonych i wskazanych.

Projekt w północno-wschodniej części prowincji, przy granicy z Ontario, około 340 km na południowy wschód od Thompson, zawiera oznaczone i wskazane zasoby w wysokości 74,4 mln ton o zawartości 0,84 grama złota na tonę, co daje 2 miliony uncji — poinformowało ONGold w poniedziałek w komunikacie prasowym. Zasoby wnioskowane wynoszą 24,5 mln ton przy 0,62 grama złota, czyli 491 000 uncji. Otwarta wycena pokrywowa przyjmuje próg odcięcia 0,2 grama i cenę złota 3000 USD za uncję, a około 80% zawartego złota przypada na kategorie oznaczone i wskazane. Uncje oznaczone i wskazane mieszczą się w kategoriach o wyższej pewności kanadyjskiej klasyfikacji zasobów, natomiast uncje wnioskowane opierają się na bardziej ograniczonym próbkowaniu i często ulegają zmianom w miarę dalszych prac wiertniczych.

Dlaczego aktualność wyceny ma znaczenie: zgodnie z kanadyjskimi praktykami raportowania zasoby, które tracą aktualność, są przeklasyfikowywane jako historyczne, a aktualne zasoby stanowią punkt wyjścia, którego firma potrzebuje przed zleceniem studiów ekonomicznych oceniających, czy projekt może zmierzać w stronę decyzji o rozwoju.

W poraniu z historyczną wyceną sporządzoną w 2017 roku dla ówczesnego właściciela Yamana obecny model zawiera znacznie więcej ton, ale przy niższych przerobach i mniejszej liczbie zawartych uncji.

Akcje ONGold spadły w poniedziałkowy poranek w Toronto o 11%, do 66 centów za sztukę, co daje kapitalizację około 48,8 mln USD. Kurs kształtował się w 52-tygodniowym przedziale od 47 centów do 1,37 USD.

Projekt zmieniający właścicieli

Monument Bay kilkakrotnie zmieniało właścicieli od czasu, gdy The Northern Miner ostatnio opisywał projekt w 2015 roku, gdy Mega Precious Metals poszukiwała tam zarówno złota, jak i wolfram. Yamana Gold przejęła Mega jeszcze w tym samym roku, a Agnico Eagle Mines (TSX, NYSE: AEM) przejęła projekt w 2023 roku wraz z kanadyjskimi aktywami Yamana. ONGold kupiła go od Agnico pod koniec 2024 roku.

ONGold przypisuje nowe zasoby świeżej interpretacji geologicznej i strukturalnej, ponownej dokumentacji rdzeni oraz dodatkowym analizom. SRK Consulting odbudowała model mineralizacji i ograniczyła zasoby wewnątrz nowej koncepcyjnej powłoki odkrywki.

„Zaktualizowana interpretacja geologiczna znacznie poprawiła nasze zrozumienie kontroli strukturalnych mineralizacji i wskazała obszary priorytetowe dla dodatkowych wiercen zasobowych, ponieważ złoże pozostaje otwarte w głąb” — powiedział w oświadczeniu dyrektor generalny Kyle Stanfield. „Cieszy nas możliwość zbadania mineralizacji w głąb, szczególnie we wschodniej części złoża, gdzie przeroby złota z historycznych wierceń są wyraźnie wyższe.”

Stara wycena kontra nowy model

Poprzednia wycena, mająca teraz dziewięć lat, określała zasoby oznaczone i wskazane na 58 mln ton o zawartości 1,24 grama złota, co daje 2,32 mln uncji, plus 24,4 mln ton wnioskowanych przy 0,92 grama złota, czyli 720 000 uncji. Stosowała wyższy próg odcięcia 0,3 grama i powłokę odkrywki z 2015 roku, a wykluczała strefy Mid-East i AZ. ONGold nie uważa już tej wyceny za aktualną.

Nowe zasoby opierają się na 833 historycznych otworach diamentowych o łącznej długości około 237 000 metrów wiercenia w poprzek 4,2-kilometrowej strefy ścinania Twin Lakes. SRK zidentyfikowała kilka kontroli strukturalnych mineralizacji wyższych przerobach i zmodelowała serię stref wysokoprorobowych przy użyciu progu 1 grama wraz z szerszą otoczką nizsopróbową.

Mega wykonała 179 otworów w Monument Bay, zanim Yamana zakończyła przejęcie o wartości 17,5 mln USD w czerwcu 2015 roku. Yamana wykonała następnie prawie 60 000 metrów wiercenia w 190 otworach i sporządziła kilka wycen zasobów, kierując część uwagi na wysokoprorobowe ruty pod szeroką mineralizacją odkrywkową. Ostatnia kampania wiertnicza przed zaangażowaniem OGold zakończyła się w kwietniu 2021 roku.

Krótka epoka Agnico

Agnico odziedziczyła Monument Bay po przejęciu aktywów Yamana w marcu 2023 roku w ramach podziału Yamana między Agnico i Pan American Silver (TSX, NYSE: PAAS). OGold nabyła projekt w grudniu 2024 roku za 100 000 USD w gotówce plus 8,7 mln akcji wyemitowanych dla Agnico, wówczas wartych około 4,2 mln USD, a Agnico może również otrzymać do 21,5 mln USD płatności etapowych. Rozliczenie akcyjne dało początkowo dużej spółce wydobywczej około 15% akcji OGold.

Prace terenowe wznowiono po tym, jak Red Sucker Lake First Nation, którego tradycyjne terytorium obejmuje Monument Bay, formalnie zaprosiło firmę do wznowienia eksploracji na początku 2025 roku w ramach konsultacji ze społecznością — co odzwierciedla, jak kluczowe dla rozwoju kanadyjskich projektów poszukiwawczych stało się formalne wsparcie społeczności lokalnych.

Wolfram pozostaje na agendzie

Nowe zasoby wykluczają wolfram, mimo że ten metal był ważnym elementem wcześniejszej historii poszukiwań Monument Bay. Gdy The Northern Miner opisywał prace Mega w 2015 roku, ówczesne zasoby obejmowały 248 000 ton tritlenku wolframu obok złota. Wówczas Mega ponownie analizowała stare rdzenie pod kątem wolfram i odkryła, że część lepszej mineralizacji wolframowej pokrywała się ze strefami wysokoprorobowymi złota.

ONGold powróciła do tego pomysłu. Program ponownej dokumentacji, zagęszczonego próbkowania i ponownej analizy pulp w latach 2025–26 dodał do bazy danych około 13 900 analiz wolfram, głównie z historycznych próbek badanych wcześniej pod kątem złota, ale nie systematycznie pod kątem wolfram. Wysokoprorobowy wolfram został ponownie znaleziony obok wysokoprorobowego złota w częściach złoża.

Firmaierdzi, że nowy złoty model blokowy pozwoli jej zidentyfikować luki w bazie danych wolfram i ocenić, czy metal ma wystarczającą ciągłość do ewentualnego modelowania zasobów. Wolfram, występujący w Monument Bay głównie jako szelit, znajduje się na kanadyjskiej liście minerałów krytycznych — oznaczenie to wiąże projekt z federalnymi priorytetami dotyczącymi minerałów krytycznych, w tym programami finansowania i inicjatywami pozwoleniowymi wprowadzonymi od czasów wolframowych prac Mega w 2015 roku.

Głębsze cele

SRK zaproponowała wstępny program wiertniczy obejmujący 20 otworów i 11 150 metrów, skupiony na strefach wysokoprorobowych w środkowej i wschodniej części złoża, w tym mineralizacji pod obecną powłoką odkrywki i poza nią. Większa część Monument Bay pozostaje słabo zbadana poniżej około 300 metrów głębokości pionowej.

Jednym z celów jest wschodni Lake Shoot, gdzie historyczny otwór TL16-575 zwrócił 132 metry przy 6,15 grama złota, w tym 2,75 metra o zawartości 163,92 grama złota. Prawdziwe szerokości nie zostały określone. SRK proponuje skierowanie około połowy wstępnych wiercen w stronę wschodniej części złoża.

Potwierdzenie utrzymania się wyższych przerobów w głąb oraz decyzja, czy wolfram jest wystarczająco ciągły do modelowania, stanowią obecnie najpilniejsze wyzwania projektu — a proponowany program byłby pierwszym wierceniem na tym terenie od kwietnia 2021 roku.