Akcje dostawcy rozwiązań z zakresu zarządzania tożsamością i dostępem Okta, Inc. (OKTA) zanotowały w czwartek gwałtowny wzrost o 21,5%, kończąc sesję na poziomie 163,37 USD, po tym jak raport wynikowy spółki za drugi kwartał roku fiskalnego 2027 przewyższył oczekiwania analityków we wszystkich kluczowych metrykach. Spółka tworzy oprogramowanie chmurowe, z którego organizacje korzystają do zarządzania i zabezpieczania tożsamości cyfrowych oraz kontroli dostępu użytkowników do aplikacji — segment, który zyskał na znaczeniu strategicznym wraz z przenoszeniem obciążeń do chmury i koniecznością zabezpieczania dostępu w coraz szerszym zestawie aplikacji, urządzeń oraz pracowników zdalnych.

Firma z siedzibą w San Francisco została współzałożona w 2009 roku przez Todda McKinnona, który pozostaje prezesem zarządu, zadebiutowała na Nasdaq w 2017 roku i rozbudowała działalność w obszarze tożsamości klienta dzięki przejęciu w 2021 roku dostawcy platformy logowania Auth0. Konkuruje z Entra ID Microsoftu oraz CyberArk na rynku zarządzania tożsamością i dostępem. Okta musiała również uspokajać klientów korporacyjnych po ujawnieniu własnych incydentów bezpieczeństwa, przede wszystkim naruszenia systemu obsługi klienta z października 2023 roku.

Okta podała skorygowany zysk na akcję za kwartał na poziomie 1,05 USD, powyżej konsensusu Street wynoszącego 0,96 USD. Łączne przychody wzrosły o 10,6% względem tego samego okresu rok wcześniej do 805 mln USD, przewyższając oczekiwane przez analityków 793 mln USD. Rok fiskalny Okta kończy się 31 stycznia, dlatego drugi kwartał oznaczony jako fiskalny 2027 zakończył się 31 lipca 2026 roku.

Rekordowy poziom bookings poza IV kwartałem

To, co szczególnie wyróżniło ten kwartał, to wyjątkowa siła bookings. Okres ten był najlepszym wynikiem bookings dla dowolnego kwartału poza tradycyjnie mocnym IV kwartałem w historii spółki. Current remaining performance obligations (cRPO), uważnie obserwowany wskaźnik zakontraktowanych przyszłych przychodów, wzrosły o 14,1% r/r — co oznacza przyspieszenie o niemal 2 punkty procentowe względem tempa wzrostu z poprzedniego kwartału.

Obserwatorzy rynku zwracają szczególną uwagę na cRPO, ponieważ wskaźnik ten jest powszechnie postrzegany jako wiodący sygnał przyszłych wyników przychodowych. To sekwencyjne przyspieszenie dało analitykom pewność, że pozytywny trend spółki utrzyma się również w trzecim kwartale.

Zarząd wykazał także dodatkową pewność co do perspektyw, podnosząc całoroczne wytyczne na rok fiskalny 2027 o kwotę równą dwukrotności skali przebicia prognoz w drugim kwartale. Spółka przedstawiła całoroczne wytyczne dla skorygowanego EPS na poziomie 3,90–3,94 USD oraz prognozę skorygowanego EPS na trzeci kwartał w przedziale 0,92–0,94 USD.

Wall Street podnosi oczekiwania

Imponujące wyniki kwartalne skłoniły wielu analityków do podniesienia cen docelowych. Oppenheimer zwiększył prognozę z 170 do 190 USD, utrzymując rekomendację Outperform. KeyBanc również podniósł cel do 190 USD, wskazując na znaczące przebicie cRPO o 76 mln USD względem oczekiwań. RBC Capital ustalił cenę docelową na 195 USD, a DA Davidson również podniósł ją do 190 USD.

Bernstein zwiększył cenę docelową z 141 do 143 USD, utrzymując rekomendację Outperform, i zauważył, że kwartał „wreszcie pokazał to, na co od dawna czekaliśmy” w odniesieniu do ekspansji subskrypcji i dynamiki cRPO. Piper Sandler podniósł cel do 160 USD, a Citi ustalił nowy poziom 165 USD.

Obecnie konsensus dla akcji wynosi Moderate Buy, przy średniej cenie docelowej 164,57 USD. Wśród analityków pokrywających spółkę 33 utrzymują rekomendacje Buy, a dziewięciu zajmuje stanowisko neutralne.

Okta operuje z marżą brutto na poziomie 77% i ma kapitalizację rynkową 28,4 mld USD. 50-dniowa średnia krocząca akcji wynosi 139,27 USD, a 12-miesięczne maksimum sięga 168,50 USD.

Sprzedaż akcji przez insiderów trwa

Pomimo optymistycznego nastawienia Wall Street, insiderzy spółki kontynuowali sprzedaż akcji. W ciągu ostatnich 90 dni sprzedali oni około 165 000 akcji o wartości około 21,8 mln USD.

Dyrektor finansowy Brett Tighe sprzedał w czerwcu 65 000 akcji po średniej cenie 117,25 USD. Insider Eric Kelleher zbył w tym samym okresie niemal 4 000 akcji po 114,10 USD. Obie serie transakcji przeprowadzono w ramach wcześniej ustanowionych planów transakcyjnych Rule 10b5-1, które umożliwiają insiderom zaplanowanie sprzedaży z wyprzedzeniem i mają ograniczać obawy związane z handlem z wykorzystaniem istotnych informacji niepublicznych.

Inwestorzy instytucjonalni posiadają 86,64% pozostających w obrocie akcji Okta. W zauważalnej transakcji z drugiego kwartału California State Teachers Retirement System zwiększył swoje zaangażowanie o ponad 13 000%, budując pozycję przekraczającą 36 mln akcji o wartości około 4,95 mld USD.

Akcje notowane są przy wskaźniku P/E równym 119,13. Zgodnie z oceną Fair Value w InvestingPro, papiery mogą być obecnie notowane powyżej swojej wartości wewnętrznej.

52-tygodniowe minimum Okta wyniosło 62,66 USD. Po czwartkowym wzroście kurs akcji jest już ponad dwukrotnie wyższy od tego poziomu.

Źródło: Blockonomi