Akcje Nvidia (NVDA) odnotowały w tym miesiącu silny powrót, ponieważ czołowe firmy technologiczne zadeklarowały dalsze wydatki na centra danych. Po osiągnięciu dołka na poziomie 190 USD w lipcu, NVDA zreboundowała do 223 USD, co skupia uwagę na tej hossie, jako że kilka spółek z portfela inwestycyjnego Nvidii — Lumentum, CoreWeave i Nebius — przygotowuje się do publikacji swoich wyników finansowych w tym tygodniu.

Nebius, CoreWeave i Lumentum opublikują wyniki finansowe

Nvidia stała się największym beneficjentem trwającego boomu na AI, wykorzystując swoją dominującą pozycję rynkową w branży GPU i sieci. Firma przeznaczyła swoje zyski na znaczące inwestycje w sektorze technologicznym, wspierając zarówno dostawców, jak i klientów w swoim ekosystemie AI.

W lutym Nvidia zainwestowała 2 mld USD w Lumentum, producenta rozwiązań optycznych powszechnie stosowanych w centrach danych. Transceivery i komponenty fotonowe Lumentum są kluczowe dla szybkiego łączenia dużych klastrów GPU, co czyni firmę ważnym elementem infrastruktury, na której opiera się sprzęt Nvidii. Od momentu tej inwestycji akcje Lumentum wzrosły ponad dwukrotnie. Lumentum znajdzie się w centrum uwagi w tym tygodniu podczas publikacji wyników, a analitycy oczekują, że raporty wykażą znaczny wzrost przychodów w drugim kwartale. Zgodnie z danymi Yahoo Finance, przychody Lumentum wzrosły o 105% w drugim kwartale do 987 mln USD, co zostało wsparte dużymi umowami z firmami takimi jak Meta, Microsoft i Google.

Nvidia nabyła również znaczne udziały w spółkach neocloud — Nebius i CoreWeave. Firmy te kupują GPU Nvidii hurtowo i wynajmują zdolności obliczeniowe AI programistom i przedsiębiorstwom, które nie mogą lub nie chcą budować własnych centrów danych, poszerzając bazę klientów Nvidii poza największych operatorów hyperscale. Firma posiada 11% udziałów w Nebius oraz 10,5% udziałów w CoreWeave, co wzbudziło obawy dotyczące finansowania okrężnego, ponieważ Nvidia w efekcie kapitalizuje firmy, które są jednocześnie głównymi nabywcami jej sprzętu.

Obie spółki neocloud mają opublikować swoje wyniki finansowe w drugiej połowie tygodnia, co zapewni lepszy wgląd w ich działalność, a w konsekwencji w popyt na usługi chmurowe oparte na GPU. Wyniki te pojawiają się w czasie, gdy obie akcje są pod presją: Nebius stracił 37% od tegorocznego szczytu, a inwestor Michael Burry rzekomo zajął pozycję krótką, podczas gdy CoreWeave pozostaje 50% poniżej swojego historycznego maksimum. Silne wyniki którejkolwiek z firm mogą pomóc Nvidii, wspierając wartość jej inwestycji i sygnalizując utrzymujący się popyt na moc obliczeniową AI.

Oprócz tych trzech spółek Nvidia dokonała również znaczących inwestycji w inne firmy technologiczne. Stała się trzecim co do wielkości inwestorem w Intel — po BlackRock i Vanguard — posiadając udziały o wartości 8,8 mld USD. W niedawnym raporcie SoftBank oświadczył, że jego pozycja w Intel pomogła zrekompensować osłabienie w innych częściach portfela.

Wydatki wielkich firm technologicznych nadal wspierają Nvidię

Główne firmy technologiczne, w tym Microsoft, Meta Platforms i Alphabet, potwierdziły swoje plany wydatków inwestycyjnych. Alphabet podniósł swoje zobowiązanie do 205 mld USD. Te utrzymujące się inwestycje przynoszą Nvidii bezpośrednie korzyści, ponieważ dostarcza ona procesory GPU, na których opiera się działalność tych firm. Ponadto SpaceX oświadczył, że będzie nadal korzystać z układów Nvidii w dającej się przewidzieć przyszłości.

Te wskaźniki, w połączeniu z raportami finansowymi od dostawców Nvidii, takich jak TSMC i Foxconn, wzmocniły oczekiwania, że wzrost przychodów Nvidii w drugim kwartale mógł przekroczyć prognozy. Średni szacunek analityków wskazuje na przychody za drugi kwartał na poziomie około 91 mld USD. Dane historyczne sugerują jednak, że Nvidia konsekwentnie przewyższała oczekiwania analityków — trend, który według niektórych analityków może się utrzymać. Spółka jest obecnie notowana przy mnożniku zysków forward na 2026 rok wynoszącym 24x.

Analiza techniczna

Z perspektywy technicznej wykres NVDA sugeruje potencjalne dodatkowe wzloty, jeśli akcje przekroczą poziom 225 USD, który pokrywa się z ostatecznym oporem narzędzia Murrey Math Lines. Akcje przeszły również powyżej silnego punktu obrotu na poziomie 212 USD — kluczowego poziomu, który pełni również funkcję linii szyi formacji podwójnego dna ukształtowanej na poziomie 190 USD. NVDA nadal notowana jest powyżej średniej kroczącej z 50 dni. Kolejnym istotnym poziomem oporu jest 236 USD — historyczne maksimum akcji, przy czym kolejne poziomy techniczne obserwuje się na 250 USD.